यूएस रोजगार रिपोर्ट अर्थव्यवस्था के लिए महत्वपूर्ण संकेत हो सकती है, निवेशक तनाव में
अगले सप्ताह, वित्तीय दुनिया का ध्यान मासिक यूएस रोजगार रिपोर्ट पर केंद्रित होगा। यह दस्तावेज मुख्य सवाल का जवाब दे सकता है: क्या हाल के चिंताजनक मैक्रोइकॉनॉमिक डेटा अर्थव्यवस्था के लिए गंभीर समस्याओं का संकेत हैं?
शेयर बाजार में अस्थिरता बढ़ रही है
एसएंडपी 500 (.SPX), जिसने हाल ही में रिकॉर्ड ऊंचाई छुई थी, ने पिछले कुछ हफ्तों में लगभग 4% की गिरावट दर्ज की है। साथ ही, ट्रेजरी यील्ड गिर रहे हैं, और क्रिप्टोकरेंसी बाजार भी नीचे जा रहा है, जिसमें बिटकॉइन भी पिछड़ रहा है। यह सब संकेत देता है कि निवेशक अधिक सतर्क हो रहे हैं और जोखिम भरी संपत्तियों के प्रति संतुलित दृष्टिकोण अपना रहे हैं।
मुद्रास्फीति पर ध्यान केंद्रित: रोजगार रिपोर्ट बाजारों को कैसे प्रभावित कर सकती है
आर्थिक मंदी को लेकर बढ़ती चिंताओं के बावजूद, मुद्रास्फीति निवेशकों के लिए मुख्य मुद्दा बनी हुई है। कीमतों में वार्षिक वृद्धि दर अभी भी फेडरल रिजर्व के 2% के लक्ष्य से ऊपर है। इसका मतलब है कि यदि श्रम बाजार के आंकड़े बहुत मजबूत आते हैं, तो यह वॉल स्ट्रीट में नई बेचैनी पैदा कर सकता है, और ऐसे में फेड मौद्रिक नीति में और ढील देने से बच सकता है, जिसकी बाजार के प्रतिभागी उम्मीद कर रहे हैं।
कम दरों की उम्मीद
शेयर बाजार के लिए एक संभावित सकारात्मक कारक मौद्रिक नीति में नरमी की संभावना बनी हुई है। हाल के कमजोर आर्थिक आंकड़ों ने उम्मीदों को मजबूत किया है कि फेड पहले की अपेक्षा अधिक निर्णायक कदम उठाएगा। एलएसईजी के अनुसार, निवेशक दिसंबर तक कम से कम दो और ब्याज दर में कटौती की उम्मीद कर रहे हैं।
ये उम्मीदें बाजार के लिए सहायक हैं, क्योंकि पारंपरिक रूप से कम दरें उधार लेने की लागत को कम करती हैं और कॉर्पोरेट मुनाफे को मजबूत बनाती हैं। हालांकि, मजबूत रोजगार डेटा इन पूर्वानुमानों को बदल सकता है, जिससे निवेशकों को अपनी रणनीति पर पुनर्विचार करने के लिए मजबूर होना पड़ सकता है।
सार्वजनिक क्षेत्र में छंटनी: उपभोक्ता मांग के लिए खतरा
फेडरल सरकार में छंटनी की नई लहर तनाव को बढ़ा रही है। राष्ट्रपति डोनाल्ड ट्रम्प ने सरकारी कर्मचारियों में बड़ी कटौती शुरू की है, और बुधवार को प्रशासन ने इस दिशा में और कदम उठाए। निगरानी एजेंसियों के अनुसार, पिछले कुछ हफ्तों में हजारों सरकारी कर्मचारियों की नौकरियां चली गई हैं।
यह प्रवृत्ति अर्थशास्त्रियों के लिए चिंताजनक है। अपोलो ग्लोबल मैनेजमेंट के मुख्य अर्थशास्त्री टोर्स्टन स्लोक के अनुसार, सरकारी कर्मचारियों और ठेकेदारों में अनिश्चितता अमेरिकी परिवारों को अपने खर्चों पर पुनर्विचार करने के लिए मजबूर कर सकती है।
स्लोक ने कहा, "इस बात का खतरा बढ़ रहा है कि उपभोक्ता अपना खर्च कम करना शुरू कर देंगे और बड़े खरीदारी से परहेज करेंगे।"
अर्थव्यवस्था के लिए एक महत्वपूर्ण क्षण
अर्थशास्त्री इस बात का पता लगाने के लिए स्थिति पर बारीकी से नजर बनाए हुए हैं कि क्या व्यापार चक्र एक महत्वपूर्ण मोड़ पर पहुंच गया है।
स्लोक ने गुरुवार को एक नोट में कहा, "हम आर्थिक दृष्टिकोण को लेकर सतर्क आशावादी बने हुए हैं, लेकिन हम संभावित मंदी के संकेतों के लिए मैक्रोइकॉनॉमिक संकेतकों पर भी करीब से नजर रख रहे हैं।"
इन सभी कारकों के बीच, यूएस रोजगार रिपोर्ट एक महत्वपूर्ण मोड़ साबित हो सकती है, जो या तो बाजार में आत्मविश्वास बढ़ा सकती है या यदि डेटा निवेशकों की उम्मीदों से कम रहता है तो बिकवाली की नई लहर शुरू कर सकती है।
आर्थिक डेटा पर ध्यान: फेड और बाजार की प्रतीक्षा
निवेशकों को अगले सप्ताह यूएस अर्थव्यवस्था की स्थिति पर और डेटा मिलेगा, जिसमें औद्योगिक उत्पादन और सेवा क्षेत्र की गतिविधियां शामिल हैं। कई फेडरल रिजर्व अधिकारियों के भी टिप्पणियां करने की उम्मीद है, जो अर्थव्यवस्था के प्रति उनके वर्तमान नजरिए को समझने में मदद करेंगी।
ये रिपोर्ट भविष्य में फेड की नीति के बारे में बाजार की उम्मीदों को आकार देने में महत्वपूर्ण भूमिका निभा सकती हैं, खासकर मैक्रोइकॉनॉमिक डेटा में चल रही अनिश्चितता और शेयर बाजार में अस्थिरता को देखते हुए।
ट्रंप की नीति बयान बाजारों को हिला रहे हैं
निवेशक डोनाल्ड ट्रंप के बयानों पर बारीकी से नजर बनाए रखते हैं, जो बाजारों की अस्थिरता के प्रमुख कारण बने हुए हैं। इस सप्ताह, उन्होंने एक बार फिर व्यापारियों का ध्यान आकर्षित किया जब उन्होंने मेक्सिको और कनाडा से आयात पर उच्च टैरिफ पर अस्थायी छूट की उम्मीद जताई, जबकि साथ ही यूरोप से कारों और उत्पादों पर नए शुल्कों की घोषणा की।
इन बयानों ने बाजारों में स्पष्ट प्रतिक्रिया को जन्म दिया।
"कल एक और उदाहरण था कि व्हाइट हाउस या राष्ट्रपति द्वारा कहा गया कोई भी बयान तुरंत बाजार की भावना को बदल सकता है," मिलर टाबक के प्रमुख बाजार रणनीतिकार मैथ्यू मेली ने कहा।
नए व्यापार निर्णयों की प्रत्याशा बाजार की गतिशीलता में तनाव जोड़ती है, खासकर जब आगामी आर्थिक आंकड़ों की रिलीज़ होनी हो।
एशियाई वृद्धि और बिटकॉइन की विस्फोटक छलांग
एशियाई शेयर बाजारों ने सप्ताह की शुरुआत सतर्क वृद्धि के साथ की, यह उम्मीद जताते हुए कि नए व्यापार टैरिफ को कम किया जा सकता है या स्थगित किया जा सकता है।
इसके बीच, क्रिप्टोकरेंसी बाजार में अचानक सक्रियता देखने को मिली। बिटकॉइन ने तब तेज़ी से उछाल मारा जब अमेरिका के रणनीतिक डिजिटल एसेट रिजर्व में क्रिप्टोकरेंसी को शामिल करने की घोषणा की गई।
राष्ट्रपति ट्रंप ने अपने सोशल मीडिया पर घोषणा की कि यह रिजर्व पांच प्रमुख डिजिटल मुद्राओं को शामिल करेगा, जिसमें बिटकॉइन, एथीरियम, XRP, सोलाना और कार्डानो शामिल हैं।
यह खबर तुरंत क्रिप्टोकरेंसी की कीमतों पर असर डाल गई:
- बिटकॉइन — 10% बढ़कर $92,905 पर पहुँच गया;
- एथीरियम — वीकेंड पर 13% की वृद्धि दिखायी, लेकिन फिर इसे $2,443 पर सही किया गया।
ये हलचलें क्रिप्टोकरेंसी के आधिकारिक स्तर पर बढ़ती स्वीकृति को दर्शाती हैं, जो आने वाले महीनों में डिजिटल बाजार की गतिशीलता को बदल सकती हैं।
एशियाई बाजार सकारात्मक डेटा पर लाभ कमाते हैं
एशिया-प्रशांत शेयर बाजारों ने सप्ताह की शुरुआत मजबूत बढ़त के साथ की। जापान को छोड़कर व्यापक MSCI एशिया-प्रशांत सूचकांक 0.3% बढ़ा, जबकि जापान का निक्केई 1.0% बढ़ा। चीनी ब्लू चिप्स ने भी सकारात्मक प्रवृत्ति दिखाई, 0.8% बढ़े।
चीनी बाजार को नए आर्थिक आंकड़ों ने बढ़ावा दिया, जिसमें कैक्सिन/S&P मैन्युफैक्चरिंग पर्चेजिंग मैनेजर्स इंडेक्स (PMI) फरवरी में 50.8 तक बढ़ गया, जो जनवरी में 50.1 था। यह पढ़ाई चीन के विनिर्माण क्षेत्र में धीरे-धीरे सुधार का संकेत देती है, जिससे निवेशकों में आशावाद बढ़ा।
यूरोपीय और अमेरिकी वायदा स्थिर रहते हैं
अमेरिकी शेयर सूचकांक, जिसमें S&P 500 और नैस्डैक शामिल हैं, शुक्रवार को एक अप्रत्याशित रैली के बाद स्थिर रहे, जिसने एक कठिन सप्ताह से कुछ नुकसानों की भरपाई की।
यूरोपीय बाजार भी हल्की सकारात्मक भावना दिखा रहे हैं:
- EUROSTOXX 50 वायदा 0.3% बढ़ा;
- FTSE और DAX ने 0.6% जोड़ा।
यह वृद्धि आंशिक रूप से राजनीतिक कारणों से है — निवेशकों ने यूरोपीय नेताओं द्वारा यूक्रेन के लिए शांति योजना विकसित करने के फैसले का स्वागत किया, जो अमेरिकी प्रशासन के लिए था। यह निर्णय यूक्रेनी राष्ट्रपति वोलोडिमिर ज़ेलेंस्की और डोनाल्ड ट्रंप के बीच ओवल ऑफिस में तनावपूर्ण बातचीत के बाद लिया गया था।
अमेरिका: चिंताजनक आर्थिक संकेतों से मंदी की आशंका बढ़ी
जबकि वैश्विक बाजार सतर्क आशावाद दिखा रहे हैं, अमेरिका की आर्थिक स्थिति चिंता बढ़ा रही है। नवीनतम मैक्रोइकोनॉमिक रिपोर्ट्स उम्मीद से कमजोर थीं, जिसके कारण आर्थिक वृद्धि के पूर्वानुमान में संशोधन किया गया।
एटलांटा फेडरल रिजर्व का GDPNow संकेतक, जो अमेरिकी आर्थिक वृद्धि की गति को ट्रैक करता है, सालाना आधार पर 2.3% से गिरकर -1.5% पर पहुँच गया। इस अचानक बदलाव ने इस कयास को हवा दी है कि अमेरिकी अर्थव्यवस्था मंदी की ओर बढ़ सकती है।
आर्थशास्त्रियों का कहना है कि इस तरह की मंदी से फेड को अपनी नीति पर पुनर्विचार करने और ब्याज दरों को कम करने के लिए अधिक आक्रामक कदम उठाने के लिए मजबूर होना पड़ सकता है। हालांकि, बाजार इस समय स्थिति में लटके हुए हैं क्योंकि यह और अधिक डेटा की प्रतीक्षा कर रहा है, ताकि इन चिंताजनक भविष्यवाणियों की पुष्टि या खंडन हो सके।
व्यापार तनाव: नए टैरिफ लागू होंगे
रविवार को अमेरिकी वाणिज्य सचिव हॉवर्ड लूटनिक ने पुष्टि की कि कनाडा और मेक्सिको से आयात पर टैरिफ मंगलवार से लागू होंगे, जिससे अमेरिकी आर्थिक स्थिरता को लेकर चिंताएं और बढ़ गईं।
डोनाल्ड ट्रंप को यह अंतिम निर्णय लेना है कि वे 25% तक के टैरिफ बनाए रखें या व्हाइट हाउस इसे फिर से संशोधित करेगा।
यह कदम उत्तर अमेरिकी व्यापार संबंधों पर बड़ा प्रभाव डाल सकता है, साथ ही सामान की लागत और आपूर्ति श्रृंखलाओं पर भी असर डाल सकता है। विशेषज्ञ चेतावनी देते हैं कि व्यापार नीति में और बढ़ोतरी अमेरिकी अर्थव्यवस्था को और अस्थिर कर सकती है।
नया व्यापार युद्ध: चीन ने प्रतिकार की तैयारी की
संयुक्त राज्य अमेरिका इस सप्ताह चीनी आयात पर अतिरिक्त 10% टैरिफ लगा रहा है, जिससे दुनिया की दो सबसे बड़ी अर्थव्यवस्थाओं के बीच पहले से तनावपूर्ण व्यापार संबंध और बढ़ सकते हैं। यह चीन की नेशनल पीपल्स कांग्रेस के तीसरे वार्षिक सत्र के शुरू होने के साथ मेल खाता है, जो बुधवार से शुरू हो रहा है।
विशेषज्ञों का अनुमान है कि चीनी अधिकारियों द्वारा अमेरिकी टैरिफ के प्रभाव को कम करने के लिए नए आर्थिक प्रोत्साहन घोषित किए जा सकते हैं। हालांकि, बीजिंग से कड़ा जवाब, जो अमेरिका के साथ व्यापार संघर्ष को और बढ़ा सकता है, को नकारा नहीं किया जा सकता।
"ट्रंप के पहले के टैरिफ घोषणाओं की तरह, यह कहना मुश्किल है कि यह एक रणनीतिक कदम है या वास्तविक दिशा में बदलाव," JPMorgan के आर्थशास्त्री माइकल फेरोली ने कहा।
अगर नए टैरिफ लागू होते हैं, तो वे वैश्विक अर्थव्यवस्था पर महत्वपूर्ण दबाव डाल सकते हैं, विकास को धीमा कर सकते हैं और अमेरिकी उपभोक्ताओं के लिए कीमतों में और वृद्धि कर सकते हैं।
ECB दर कटौती की तैयारी करता है: यूरोप के लिए संकेत
जबकि अमेरिकी बाजार फेड के निर्णय का इंतजार कर रहे हैं, यूरोपीय केंद्रीय बैंक (ECB) अपनी प्रोत्साहन उपायों की तैयारी कर रहा है। गुरुवार को ECB से ब्याज दर में 25 आधार अंकों की कटौती की उम्मीद है, जिससे यह 2.50% हो सकती है।
यूरो क्षेत्र में कमजोर मैक्रोइकोनॉमिक डेटा ने विश्लेषकों का विश्वास बढ़ा दिया है कि वर्ष के अंत तक दर 2% से नीचे गिर सकती है। यह क्षेत्र की अर्थव्यवस्था का समर्थन करेगा, लेकिन यूरो को कमजोर कर सकता है और मुद्रास्फीति के पूर्वानुमानों को प्रभावित कर सकता है।
FX बाजार: शांति वार्ता के बीच यूरो मजबूत हुआ
वैश्विक मुद्रा बाजारों में, यूरो ने 0.5% की वृद्धि दिखायी, जो $1.0421 पर पहुँच गया। यह वृद्धि रूस और यूक्रेन के बीच शांति समझौते पर वार्ता में संभावित प्रगति के बारे में आशावाद से जुड़ी हुई है। हालांकि, शुक्रवार को यूरो फिर से $1.0360 पर कमजोर हुआ, जो बाजार की निरंतर अनिश्चितता को दर्शाता है।
अमेरिकी डॉलर, जिसने पिछले सप्ताह 1.7% की मजबूती दिखाई थी, फिर से दबाव में था। यह 1.4445 कनाडाई डॉलर तक गिरा और मेक्सिकन पेसो के मुकाबले भी कमजोर हुआ, $20.4586 तक पहुँच गया।
अमेरिकी मुद्रा ने जापानी येन के मुकाबले भी मामूली गिरावट दिखायी, जो $150.32 प्रति डॉलर तक गिर गई। डॉलर इंडेक्स, जो डॉलर के प्रदर्शन को प्रमुख मुद्राओं के एक बैकबॉक्स के खिलाफ दर्शाता है, में मामूली गिरावट आई और यह 107.180 पर आ गया, जो मिश्रित निवेशक भावना को दर्शाता है।
सोना पिछले सप्ताह के नुकसान के बाद फिर से बढ़ा
कीमती धातु बाजार में, सोने ने 0.5% की वृद्धि दिखायी, जो $2,873 प्रति औंस पर पहुँच गया। इसने पिछले सप्ताह की 3% की गिरावट का कुछ हद तक मुकाबला किया।
सोने की कीमतों में वृद्धि वैश्विक आर्थिक अस्थिरता और भू-राजनीतिक जोखिमों के बारे में जारी चिंताओं से जुड़ी हुई है। निवेशक पारंपरिक रूप से इस धातु को एक सुरक्षित आश्रय मानते हैं, खासकर जब मुद्रा और शेयर बाजारों में उतार-चढ़ाव हो।
तेल पिछले सप्ताह की गिरावट के बाद बढ़ा
तेल की कीमतों ने सप्ताह की शुरुआत सकारात्मक गतिशीलता के साथ की, जो पिछले अवधि के नुकसान से आंशिक रूप से सुधार किया।
- ब्रेंट वायदा 76 सेंट बढ़कर $73.57 प्रति बैरल हुआ;
- अमेरिकी WTI तेल 74 सेंट बढ़कर $70.50 प्रति बैरल हुआ।
पिछले सप्ताह तेल बाजार पर दबाव था क्योंकि अफवाहें थीं कि संयुक्त राज्य अमेरिका रूस के उत्पादन पर प्रतिबंधों में ढील दे सकता है, जिससे वैश्विक तेल आपूर्ति में वृद्धि हो सकती है। वैश्विक व्यापार युद्ध के बढ़ने का खतरा भी अनिश्चितता का एक अतिरिक्त तत्व है, जो ऊर्जा की मांग पर नकारात्मक असर डाल सकता है।
कुल मिलाकर, सप्ताह की शुरुआत बाजारों में हल्की आशावाद की स्थिति दिखाती है, लेकिन प्रमुख मैक्रोइकोनॉमिक घटनाएं, जिसमें फेड और ECB के निर्णय, साथ ही नए व्यापार शुल्कों की संभावित घोषणाएं, किसी भी समय संपत्तियों की गतिशीलता को बदल सकती हैं। निवेशक वैश्विक घटनाओं पर बारीकी से नजर रखे हुए हैं, नई संकेतों की प्रतीक्षा कर रहे हैं कि वैश्विक अर्थव्यवस्था किस दिशा में जा रही है।
