वर्तमान सूचना प्रवाह ने हाल ही में अमेरिकी डॉलर को भी साइडवेज ट्रेड करने का कारण बना दिया है। उदाहरण के लिए, पिछले सप्ताह उपभोक्ता विश्वास सूचकांक में अप्रत्याशित वृद्धि ने डॉलर को मजबूत बनाने में मदद की। सूचक 96.0 तक की अनुमानित गिरावट के विपरीत 102.0 तक बढ़ गया। हालांकि, डॉलर के बैल लंबे समय तक अपनी सफलता का आनंद नहीं ले पाए। अमेरिकी जीडीपी की वृद्धि के बारे में बहुत विरोधाभासी डेटा एक दिन बाद ही जारी किया गया था। आप जानते हैं कि 1.6% से 1.3% पहली तिमाही के परिणामों को कम करके संशोधित किया गया था। हालाँकि, अधिकांश विशेषज्ञ निश्चित थे कि संकेतक में कोई संशोधन नहीं होगा - न तो ऊपर की ओर और न ही नीचे की ओर।
अप्रैल में कोर पीसीई इंडेक्स कई महीनों के निचले स्तर पर बना रहा, जिससे डॉलर पर दबाव बढ़ गया। फेडरल रिजर्व के पसंदीदा मुद्रास्फीति बैरोमीटर ने फरवरी में अप्रैल 2021 के बाद से अपनी सबसे कम वार्षिक वृद्धि दर देखी, जो 2.8% तक गिर गई। मार्च में, इसे उसी समय जारी किया गया था। डॉलर के बैल इस परिणाम से निराश थे।
कल जारी किए गए यूएस आईएसएम मैन्युफैक्चरिंग पीएमआई ने समस्या को और बढ़ा दिया। सबसे पहले, संकेत लाल क्षेत्र में रहा। दूसरा, वृद्धि अनुमान से कम रही, जो कि पूर्वानुमानित 49.8 अंकों के विपरीत 48.7 अंकों पर आ गई। दूसरे शब्दों में, संकेतक पूर्वानुमानित वृद्धि के बजाय संकुचन क्षेत्र में और नीचे चला गया। इसके अलावा, पिछले दो लगातार महीनों से गिरावट का रुझान देखा गया है।
इस सूचना प्रवाह के अनुरूप, बाजार ने प्रतिक्रिया दी। सीएमई फेडवॉच टूल के अनुसार, बाजार वर्तमान में 16% संभावना का अनुमान लगाता है कि फेडरल रिजर्व अगले महीने की शुरुआत में अपनी जुलाई की बैठक में ब्याज दरों में 25 आधार अंकों की कमी करेगा। सितंबर की नीति बैठक के संबंध में, चीजों को यथावत रखने की संभावना 50% से घटकर 36% हो गई है। साथ ही, 25 आधार अंकों की दर में 54% और 50 आधार अंकों की दर में 9% कटौती की भविष्यवाणी की गई है।
डॉलर इंडेक्स आज बढ़ा है क्योंकि लोग जोखिम से कम बच रहे हैं। हालांकि, यूएस डॉलर की सामान्य मजबूती को नजरअंदाज करते हुए, यूएसडी/जेपीवाई विनिमय दर उसी समय लगातार गिर रही है। इसका मतलब यह है कि अमेरिकी डॉलर के बजाय येन ही गिरावट का कारण है। पहले से मौजूद आधारभूत पृष्ठभूमि के कारण यह आसान हो जाता है। खास तौर पर, बैंक ऑफ जापान के गवर्नर ने हाल ही में व्यापारियों को चौंकाते हुए कहा कि नियामक मौद्रिक समर्थन के स्तर को संशोधित करेगा "यदि कोर मुद्रास्फीति केंद्रीय बैंक की भविष्यवाणियों के अनुसार बढ़ती है," जो कि (उनके लिए) एक सतर्क टिप्पणी थी। उन्होंने किसी समयसीमा का उल्लेख नहीं किया, लेकिन उनका स्वर जापानी येन के पक्ष में था, विशेष रूप से देश की राजधानी शहर की तेजी से बढ़ती मुद्रास्फीति के मद्देनजर।
परिणामस्वरूप, अप्रैल में कमी के बाद, टोक्यो उपभोक्ता मूल्य सूचकांक - जिसे राष्ट्रीय मुद्रास्फीति गतिशीलता का पूर्वानुमान लगाने के लिए एक प्रमुख संकेतक माना जाता है - मई में तेज हो गया। 1.8% तक गिरने के बाद, हेडलाइन CPI बढ़कर 2.2% हो गई, जबकि कोर CPI - जिसमें ताजा भोजन की लागत शामिल नहीं है - 1.6% से बढ़कर 1.9% हो गई। हालाँकि ये संख्याएँ उम्मीदों के अनुरूप थीं, लेकिन मुद्रास्फीति अभी भी बढ़ रही थी।
बैंक ऑफ जापान के आंकड़े, जो दिखाते हैं कि देश में कॉर्पोरेट सेवा लागत अप्रैल में 1991 के बाद से अपनी सबसे तेज़ वार्षिक दर से बढ़ी - कर वृद्धि के प्रभाव को छोड़कर - ने भी येन को कमजोर किया। चूँकि सेवा मूल्य निर्धारण कमोडिटी की कीमतों की तुलना में श्रम लागत को अधिक बारीकी से दर्शाता है, इसलिए आप जानते हैं कि जापानी नियामक सेवा कीमतों पर सावधानीपूर्वक नज़र रखता है।
महत्वपूर्ण रूप से, येन के कमज़ोर होने से जापानी निर्यात के लिए एक मज़बूत बाज़ार बनना संभव हो गया है, जिससे मुद्रास्फीति का दबाव बढ़ गया है। कई पर्यवेक्षकों का अनुमान है कि यह परिस्थिति केंद्रीय बैंक को मौद्रिक नीति को और भी सख्त करने के लिए मजबूर करेगी, या तो ब्याज दरों को बढ़ाकर या बॉन्ड की खरीद की दर को कम करके।
परिणामस्वरूप, येन की मज़बूती और ग्रीनबैक के अवमूल्यन दोनों की मौजूदा मौलिक पृष्ठभूमि उपभोक्ता कीमतों में और कमी की ओर ले जाती है।
तकनीकी रूप से कहें तो, USD/JPY जोड़ी इंट्राडे चार्ट की मध्य बोलिंगर बैंड संकेतक रेखा, या 154.70 के समर्थन स्तर के करीब पहुँच रही है। इस क्षेत्र में नीचे की ओर गतिशीलता रुक गई है। इसलिए, USD/JPY में भालू द्वारा इस लक्ष्य का परीक्षण किए जाने तक बिक्री का कोई मतलब नहीं होगा। D1 अवधि पर कुमो क्लाउड का निचला किनारा, या 153.40, मंदी का लक्ष्य है।
