एमएन टाइमफ्रेम से पता चलता है कि इस जोड़ी ने लगातार तीसरे महीने ऊपर की ओर गति का प्रदर्शन किया है। जुलाई में, कीमत 7वें आंकड़े के आधार से उछली और तब से 500 पिप्स से अधिक चढ़ गई है, जो सितंबर में 1.1214 अंक तक पहुंच गई। हालांकि, 1.1200 मूल्य स्तर "कठिन नट को तोड़ना" साबित हुआ, क्योंकि खरीदार 1.1200 लक्ष्य से ऊपर समेकित नहीं हो सके। पिछले दो हफ्तों में, व्यापारी अनिवार्य रूप से पानी में चल रहे थे, 1.1080-1.1190 मूल्य सीमा के भीतर चक्कर लगा रहे थे। EUR/USD बैल ने कई बार ऊपर जाने का प्रयास किया है, लेकिन जैसे ही जोड़ी ऊपर की सीमा को छोड़ती है, भालू बार-बार पहल करते हैं।
यह यूरो-डॉलर जोड़ी के लिए विकसित विरोधाभासी मौलिक तस्वीर के कारण है। यूरोपीय सेंट्रल बैंक से बढ़ती हुई डोविश उम्मीदों के बीच यूरोपीय मुद्रा दबाव में आ गई। अक्टूबर की बैठक में ब्याज दर में कटौती की संभावना काफी बढ़ गई है (कुछ अनुमानों के अनुसार लगभग 80% तक) निराशाजनक PMI, IFO और ZEW सूचकांकों के जारी होने और फ्रांस और स्पेन में मुद्रास्फीति में मंदी के बाद।
दूसरे शब्दों में, EUR/USD खरीदार वर्तमान में यूरो से समर्थन पर भरोसा नहीं कर सकते हैं जब तक कि यूरोज़ोन-व्यापी मुद्रास्फीति व्यापारियों को "हरे रंग" से आश्चर्यचकित न कर दे। इस परिदृश्य को छोड़कर, आगे की कीमत वृद्धि (निरंतर वृद्धि) केवल तभी संभव है जब अमेरिकी डॉलर और कमजोर हो।
हालांकि, ग्रीनबैक हाल ही में अपनी जमीन पर कायम है: अमेरिकी डॉलर सूचकांक कई बार 99 रेंज में गिरा, लेकिन अंततः 100.00 लक्ष्य से ऊपर रहा। डॉलर को फेडरल रिजर्व गवर्नर मिशेल बोमन से समर्थन मिला, जिन्होंने मौद्रिक नीति में नरमी की मध्यम गति की वकालत की। कोर PCE सूचकांक ने भी डॉलर का साथ दिया, जो दो महीने 2.6% पर रहने के बाद अगस्त में 2.7% तक बढ़ गया।
फिर भी, अमेरिकी मुद्रा कमजोर बनी हुई है। ग्रीनबैक की सबसे बड़ी कमजोरी अमेरिकी श्रम बाजार है, जिसने हाल ही में ठंडा होने के संकेत दिखाए हैं। इसलिए, यदि सितंबर के गैर-कृषि पेरोल एक बार फिर निराश करते हैं, तो अमेरिकी मुद्रा तीव्र दबाव में आ जाएगी - इस मामले में, न तो बोमन और न ही मुद्रास्फीति इसे बचा पाएगी।
पिछले दो हफ्तों में बोलने वाले लगभग सभी फेड प्रतिनिधियों ने अमेरिकी श्रम बाजार की स्थिति के बारे में चिंता व्यक्त की। विशेष रूप से, सितंबर की बैठक के बाद, जेरोम पॉवेल ने कहा कि मुद्रास्फीति के लिए ऊपर की ओर जोखिम कम हो गया है जबकि श्रम बाजार के लिए नीचे की ओर जोखिम बढ़ गया है। 50 आधार अंकों की दर में कटौती को सही ठहराते हुए, फेड चेयर ने उल्लेख किया कि पिछले वर्ष में नाममात्र वेतन वृद्धि धीमी हो गई है, और पिछले तीन महीनों में नौकरी की वृद्धि औसतन 116,000 रही है। मुद्रास्फीति से लड़ने से लेकर ठंडे श्रम बाजार की रक्षा करने पर फेड का ध्यान केंद्रित करना सितंबर के गैर-कृषि पेरोल रिपोर्ट के महत्व को बढ़ाता है।
अमेरिकी श्रम बाजार वृद्धि पर मुख्य रिपोर्ट परंपरागत रूप से महीने के पहले शुक्रवार को जारी की जाएगी, जो 4 अक्टूबर है। हालांकि, इस रिपोर्ट से पहले इस क्षेत्र में अन्य रिलीज़ होंगी, जो EUR/USD जोड़ी को भी प्रभावित कर सकती हैं। उदाहरण के लिए, मंगलवार, 1 अक्टूबर को, हम अगस्त के अंतिम कारोबारी दिन (JOLTS जॉब ओपनिंग) के अनुसार नौकरी के अवसरों की संख्या जानेंगे। इस संकेतक ने पिछले दो महीनों (जुलाई और जून) के लिए गिरावट का रुख दिखाया है। अगस्त इस श्रृंखला में तीसरा महीना होने की उम्मीद है - पूर्वानुमानों के अनुसार, संकेतक 7.640 मिलियन पर आने की उम्मीद है (जुलाई में, यह 7.673 मिलियन था)। ADP रिपोर्ट अगले दिन 2 अक्टूबर को जारी की जाएगी। यहां भी एक कमजोर परिणाम की उम्मीद है। पूर्वानुमान गैर-सरकारी क्षेत्र में रोजगार में केवल 124,000 की वृद्धि का सुझाव देता है। यदि, उम्मीदों के विपरीत, यह आंकड़ा 100,000 अंक से नीचे आता है, तो आधिकारिक डेटा रिलीज़ से पहले डॉलर दबाव में आ जाएगा। अंत में, सितंबर के गैर-कृषि पेरोल शुक्रवार, 4 अक्टूबर को प्रकाशित किए जाएंगे। प्रारंभिक पूर्वानुमानों के अनुसार, बेरोजगारी दर 4.2% पर बनी रहेगी, और गैर-कृषि क्षेत्र में नौकरियों की संख्या में 144,000 की वृद्धि होने की उम्मीद है। इसका मतलब है कि यह आंकड़ा एक बार फिर 200,000 के निशान से कम हो जाएगा। इस बीच, अगस्त में 3.8% की अप्रत्याशित वृद्धि के बाद औसत प्रति घंटा आय की वृद्धि दर तेजी से धीमी होकर 3.2% होने की उम्मीद है।
जैसा कि हम देख सकते हैं, गैर-कृषि पेरोल के लिए पूर्वानुमान अपेक्षाकृत कमजोर है। इसलिए, यदि रिपोर्ट के घटक "लाल" में समाप्त होते हैं, तो डॉलर फिर से नीचे गिर जाएगा, क्योंकि फेड की नवंबर की बैठक में 50-आधार-बिंदु दर में कटौती की संभावना 60-75% तक बढ़ जाएगी।
यू.एस. श्रम बाजार रिपोर्ट EUR/USD जोड़ी के लिए सबसे महत्वपूर्ण है, लेकिन यह एकमात्र नहीं है। कुछ अन्य रिलीज़ भी कुछ अस्थिरता को ट्रिगर कर सकती हैं। उदाहरण के लिए, ISM विनिर्माण सूचकांक मंगलवार, 1 अक्टूबर को प्रकाशित किया जाएगा। पूर्वानुमानों के अनुसार, संकेतक संकुचन क्षेत्र में रहेगा लेकिन 47.2 से 47.6 तक बढ़कर न्यूनतम वृद्धि दिखाएगा। डॉलर को महत्वपूर्ण समर्थन तभी मिलेगा जब पूर्वानुमानों के विपरीत सूचकांक 50-बिंदु लक्ष्य को पार कर जाए।
ISM सेवा PMI भी भूमिका निभा सकता है। यहाँ, स्थिति खराब है: संकेतक विस्तार क्षेत्र में है, लेकिन विशेषज्ञ थोड़ी गिरावट (51.5 से 51.2 तक) की भविष्यवाणी करते हैं। डॉलर बुल्स के लिए, सूचकांक 50.0 अंक से नीचे नहीं गिरना चाहिए। यूरोज़ोन में मुद्रास्फीति के आंकड़ों के जारी होने पर यूरो प्रतिक्रिया करेगा। रिपोर्ट मंगलवार, 1 अक्टूबर को अपेक्षित है। पूर्वानुमानों के अनुसार, सितंबर में समग्र उपभोक्ता मूल्य सूचकांक 1.9% तक धीमा हो जाएगा, और कोर सीपीआई 2.7% होगा। यदि आंकड़े कम से कम पूर्वानुमान स्तर पर आते हैं (लाल रंग में उल्लेख नहीं), तो अक्टूबर में ईसीबी दर में कटौती के बारे में चर्चा तेज हो जाएगी, और यूरो अतिरिक्त दबाव में आ जाएगा। हालांकि, विपरीत स्थिति भी संभव है - यदि मुद्रास्फीति अप्रत्याशित रूप से तेज हो जाती है, तो वसंत विपरीत दिशा में खुल जाएगा, और यूरो, जैसा कि कहा जाता है, अपनी "व्यक्तिपरकता" प्राप्त करेगा। उस स्थिति में, कमजोर ग्रीनबैक और एकल मुद्रा के मजबूत होने के कारण EUR/USD जोड़ी बढ़ेगी। इस प्रकार, अक्टूबर का पहला सप्ताह उबाऊ, अस्थिर और, कई मायनों में, EUR/USD जोड़ी के लिए निर्णायक नहीं होगा।
तकनीकी दृष्टिकोण से, दैनिक चार्ट पर, यह जोड़ी बोलिंगर बैंड संकेतक की मध्य और ऊपरी रेखाओं के बीच है और सबसे बढ़कर, इचिमोकू संकेतक की रेखाओं के बीच है। ऊपर की ओर रुझान की पुष्टि (या फिर से शुरू) करने के लिए, EUR/USD खरीदारों को 12वें आंकड़े के भीतर 1.1210 मार्क (D1 समय सीमा पर ऊपरी बोलिंगर बैंड लाइन) से ऊपर समेकित करने की आवश्यकता है। इस मामले में, ऊपर की ओर बढ़ने का अगला लक्ष्य 1.1260 मार्क (W1 पर ऊपरी बोलिंगर बैंड लाइन) होगा। EUR/USD विक्रेताओं के लिए कार्य अधिक जटिल है: उन्हें 1.1080 मार्क (मध्य बोलिंगर बैंड लाइन, दैनिक चार्ट पर किजुन-सेन लाइन के साथ मेल खाती है) से नीचे समेकित करने की आवश्यकता है।
आगामी रिलीज़ को ध्यान में रखते हुए, यह माना जा सकता है कि यह जोड़ी अक्टूबर के पहले सप्ताह के अंत तक ऊपर बताई गई मूल्य सीमा को छोड़ सकती है। सवाल यह है कि किस दिशा में - 12-13 के आंकड़ों की ओर या 10वें आंकड़े के आधार की ओर? सब कुछ अमेरिकी श्रम बाजार के "स्वास्थ्य", आईएसएम सूचकांकों के "रंग" और यूरोजोन में मुद्रास्फीति की गतिशीलता पर निर्भर करेगा।
