बूमरैंग प्रभाव: जो होता है, वही होता है
अमेरिका वैश्वीकरण से पीछे हट रहा है, और यह केवल समय की बात है कि उसे इसके परिणाम भुगतने होंगे। बैंक ऑफ अमेरिका के सर्वेक्षण के अनुसार, 69% निवेशकों का मानना है कि अमेरिकी श्रेष्ठता अतीत की बात है, जिसके कारण पूंजी का बहिर्गमन हुआ और S&P 500 में फरवरी के उच्चतम स्तर से 8.6% की गिरावट आई। तब से, शेयर बाजार ने बाजार पूंजीकरण में लगभग 5 ट्रिलियन डॉलर खो दिए हैं।
किसी और के लिए जाल न बिछाएं - हो सकता है कि आप खुद उसमें फंस जाएं।
विडंबना यह है कि अमेरिका के लिए सबसे बड़ी समस्याएँ उन लोगों से आ रही हैं, जिन्होंने इसके हाथों सबसे अधिक नुकसान उठाया है। व्हाइट हाउस में ट्रम्प की वापसी के कारण चीन पर 20% टैरिफ वृद्धि हुई, लेकिन चीन ने दो बार जवाबी हमला किया - पहले डीपसीक की AI सफलता के साथ, और फिर BYD के गेम-चेंजिंग इलेक्ट्रिक वाहनों के साथ।
BYD ने एक नई EV लाइनअप का अनावरण किया जो गैसोलीन से चलने वाली कारों जितनी तेज़ी से चार्ज करने में सक्षम है, एक ऐसा झटका जिसे टेस्ला झेल नहीं सका। शेयर में गिरावट आई, जिससे S&P 500 में व्यापक बिकवाली हुई।
अमेरिकी असाधारणता में गिरावट ही एकमात्र कारण नहीं है कि पूंजी अमेरिका से भाग रही है। टैरिफ और व्यापार युद्ध अमेरिकी अर्थव्यवस्था के लिए मुद्रास्फीति की स्थिति को बढ़ावा दे रहे हैं। फिच रेटिंग्स ने 2025 के अमेरिकी जीडीपी विकास पूर्वानुमान को 2.1% से घटाकर 1.7% कर दिया। साथ ही, इसने मुद्रास्फीति अनुमानों को 1 प्रतिशत अंक बढ़ा दिया।
परिणामस्वरूप, निवेशक "शानदार सात" शेयरों को छोड़ रहे हैं और उन कंपनियों पर ध्यान केंद्रित कर रहे हैं जो मुद्रास्फीति से लाभान्वित होती हैं। गोल्डमैन सैक्स का मुद्रास्फीति सूचकांक पिछले महीने में 14% बढ़ा है, जबकि इसी अवधि में S&P 500 में 8.6% की गिरावट आई है।
बैंक ऑफ अमेरिका के अनुसार, 426 बिलियन डॉलर की संपत्ति की देखरेख करने वाले फंड मैनेजरों ने अपने यूएस इक्विटी एक्सपोजर में 40 प्रतिशत अंकों की कटौती की है - जो रिकॉर्ड पर सबसे तेज कटौती है।
अब अंडरवेट स्थिति 23% पर है, जो जून 2023 के बाद सबसे अधिक है।
इस बीच, यूरोपीय इक्विटी 2021 के बाद से अपने सबसे बड़े पोर्टफोलियो शेयर पर पहुंच गई है। दिशा स्पष्ट है - पैसा उत्तरी अमेरिका से निकलकर यूरोप में जा रहा है।
S&P 500 के लिए एक उम्मीद की किरण?
हालाँकि, S&P 500 के लिए एक उज्ज्वल स्थान है। कॉर्पोरेट के अंदरूनी लोग शेयर खरीदने के लिए बाजार में सुधार का उपयोग कर रहे हैं। बुल-टू-बियर अनुपात जून के बाद से अपने उच्चतम स्तर पर चढ़ गया है, जो अपने ऐतिहासिक औसत पर वापस आ गया है।
फेड का फैसला महत्वपूर्ण होगा
बाजार फेडरल रिजर्व के नीतिगत फैसले का इंतजार कर रहा है। यदि फेड 2025 में दरों में कटौती रोकने की OECD और फिच रेटिंग्स की सलाह का पालन करता है, और अपडेट किए गए पूर्वानुमान दिसंबर में दो के बजाय केवल एक या कोई दर कटौती नहीं दिखाते हैं, तो S&P 500 में बिकवाली बढ़ सकती है।
तकनीकी दृष्टिकोण: S&P 500 मंदी की रणनीति में फिट बैठता है
दैनिक चार्ट पर, S&P 500 5,670 के पास प्रतिरोध पर शॉर्टिंग रणनीति के बाद बिकवाली मोड में बना हुआ है। जब तक कीमतें 5,700 के स्थानीय उच्च स्तर से नीचे रहती हैं, तब तक शॉर्ट पोजीशन को होल्ड करना और जोड़ना समझदारी है। लक्ष्य स्तर: 5,455 और 5,330।
