FOMC बैठक के अलावा, इस सप्ताह हमारे पास एक और दिलचस्प "थोड़ा खिंचाव वाला" आयोजन है। क्यों "थोड़ा खिंचाव वाला"? जैसा कि मैंने अपने पिछले समीक्षा में बताया था, फेड 99% संभावना के साथ वही सबसे स्पष्ट निर्णय लेने वाला है जिसकी बाजार ने पूरे अक्टूबर में उम्मीद की थी, और जेरोम पॉवेल प्रेस कॉन्फ्रेंस में अपने बयान को मानक वाक्यों और टिप्पणियों तक सीमित रखेंगे। व्यक्तिगत रूप से, मैं किसी तेज बयान या अप्रत्याशित मोड़ की उम्मीद नहीं करता।
यूरोपीय सेंट्रल बैंक (ECB) की बैठक की स्थिति कुछ हद तक समान है। पूरे साल ECB ने हर बैठक में मौद्रिक नीति में ढील दी है, लेकिन समय बदल गया है। मुद्रास्फीति लक्ष्य स्तर के आसपास स्थिर हो गई है, इसलिए इस समय अतिरिक्त मौद्रिक नीति में ढील की आवश्यकता नहीं है।
इससे संकेत मिलता है कि ECB गुरुवार को तीनों ब्याज दरों को अपरिवर्तित रखेगा।
तो, क्रिस्टिन लगार्ड (Christine Lagarde) प्रेस कॉन्फ्रेंस में क्या घोषणा कर सकती हैं? यह बहुत सरल है। वह शायद कहेंगी कि यदि EU में मुद्रास्फीति और धीमी होती है, तो ECB एक या दो और राउंड की ढील देने के लिए तैयार रहेगा।
यदि मुद्रास्फीति बढ़ने लगे और 2% से दूर जाने लगे, तो ECB नीति कड़ाई करने के लिए भी तैयार होगा, लेकिन शायद अगले साल तक नहीं।
दूसरे शब्दों में, ECB आर्थिक डेटा के आधार पर प्रतिक्रिया करेगा, ठीक उसी तरह जैसे फेड करता है। अंतर यह है कि फेड के पास केवल एक रास्ता — ढील है, जबकि ECB के पास "अवसरों की शाखा" है।
चूंकि ECB के भविष्य के निर्णय मुद्रास्फीति संकेतक पर निर्भर करते हैं, इसे फिर से ध्यान में न रखना मूर्खता होगी। इस साल मई से, यूरोज़ोन में उपभोक्ता मूल्य सूचकांक (CPI) बढ़ रहा है। मई में यह 1.9% था; सितंबर में यह 2.2% तक पहुंच गया। उपभोक्ता मूल्यों की तीव्रता बहुत धीमी है, इसलिए यह किसी भी चिंता या भय का कारण नहीं बनती। यह समझना चाहिए कि मुद्रास्फीति हर महीने समान स्तर पर नहीं रह सकती। यह उतार-चढ़ाव करेगी, जैसे किसी अन्य संकेतक के साथ होता है।
इसलिए, जब तक मुद्रास्फीति सापेक्ष रूप से 2.5% से नीचे रहती है, घबराने की कोई जरूरत नहीं है। यदि मुद्रास्फीति इस स्तर से ऊपर चली जाए (जो अगले साल हो सकता है), तो ECB नीति कड़ाई पर विचार कर सकता है। हालांकि, ECB की नीति में कोई तत्काल बदलाव फिलहाल दृष्टिगोचर नहीं है।
EUR/USD के लिए वेव चित्र:
EUR/USD का विश्लेषण करने के आधार पर, मैं निष्कर्ष निकालता हूँ कि यह उपकरण प्रवृत्ति के ऊपर की ओर खंड (upward section) बना रहा है। वर्तमान में, बाजार विराम (pause) में है, लेकिन डोनाल्ड ट्रम्प की नीतियाँ और फेड अमेरिकी डॉलर की गिरावट में महत्वपूर्ण कारक बने हुए हैं।
वर्तमान प्रवृत्ति खंड के लक्ष्य 1.25 तक पहुंच सकते हैं। अभी, हम सुधारात्मक वेव 4 (corrective wave 4) के निर्माण को देख सकते हैं, जो बहुत जटिल और लंबा प्रतीत होता है। इसलिए, मैं निकट भविष्य में केवल खरीदारी पर विचार करता हूँ।
साल के अंत तक, मैं अपेक्षा करता हूँ कि यूरो 1.2245 तक बढ़ेगा, जो फिबोनाच्ची पैमाने पर 200.0% के अनुरूप है।
ChatGPT said:
GBP/USD के लिए वेव चित्र:
GBP/USD उपकरण के लिए वेव चित्र बदल गया है। हम अभी भी ऊर्ध्वगामी (upward), प्रेरक (impulsive) प्रवृत्ति खंड से निपट रहे हैं, लेकिन इसकी आंतरिक वेव संरचना (internal wave structure) और अधिक जटिल होती जा रही है।
वेव 4 अब तीन-वेव रूप ले रही है, और इसकी संरचना वेव 2 की तुलना में बहुत अधिक विस्तारित है। एक और नीचे की ओर सुधारात्मक (downward corrective) संरचना पूर्ण होने के करीब है, लेकिन यह कई बार और अधिक जटिल हो सकती है। यदि ऐसा वास्तव में है, तो उपकरण की वैश्विक वेव संरचना में वृद्धि प्रारंभिक लक्ष्यों के साथ 38 और 40 स्तरों के आसपास फिर से शुरू हो सकती है। हालांकि, इस समय सुधार (correction) अभी भी जारी है।
मेरे विश्लेषण के प्रमुख सिद्धांत:
- वेव संरचनाएँ सरल और समझने योग्य होनी चाहिए। जटिल संरचनाओं पर व्यापार करना कठिन होता है; वे अक्सर बदलाव लाती हैं।
- यदि बाजार में हो रहे घटनाक्रम पर भरोसा नहीं है, तो उसमें प्रवेश न करना बेहतर है।
- गति की दिशा में कभी 100% निश्चितता नहीं होती। सुरक्षात्मक स्टॉप-लॉस आदेशों को न भूलें।
- वेव विश्लेषण को अन्य प्रकार के विश्लेषण और ट्रेडिंग रणनीतियों के साथ संयोजित किया जा सकता है।
