EUR/USD मुद्रा जोड़ी ने मंगलवार को काफी शांतिपूर्ण रूप से ट्रेड किया। हमने हर लेख में वोलैटिलिटी का उल्लेख किया है, क्योंकि हमारा मानना है कि यह वर्तमान में एक प्रमुख कारक है। किसी भी मैक्रोइकॉनॉमिक पृष्ठभूमि, मौलिक तथ्यों या तकनीकी चित्र के बावजूद, अगर बाजार में कोई महत्वपूर्ण हलचल नहीं है (या बहुत कमजोर है), तो ट्रेड से उच्च लाभ की उम्मीद करना कठिन है। दैनिक टाइमफ्रेम पर देखा जाए तो EUR/USD जोड़ी लगातार पाँच महीनों से एक रेंज में ट्रेड कर रही है। हम इस रेंज को जोड़ी की गति का विश्लेषण करने में दूसरा सबसे महत्वपूर्ण कारक मानते हैं। रेंज + कम वोलैटिलिटी, अब हम क्या उम्मीद कर सकते हैं?
मंगलवार को मैक्रोइकॉनॉमिक पृष्ठभूमि यूरो में पर्याप्त हलचल पैदा करने की संभावना रखती थी, लेकिन बाजार ने बेरोजगारी और मुद्रास्फीति पर रिपोर्ट्स को नजरअंदाज किया। जैसा कि पहले उल्लेख किया गया है, यूरोज़ोन में उपभोक्ता मूल्य सूचकांक (CPI) वर्तमान में यूरो के लिए सीमित महत्व रखता है, क्योंकि इसका मान लगभग यूरोपीय सेंट्रल बैंक के लक्ष्य स्तर के बराबर है। इसलिए, ECB के पास मौद्रिक नीति बदलने का कोई कारण नहीं है। नवंबर में मुद्रास्फीति में मामूली वृद्धि व्यावहारिक रूप से महत्वहीन है। इसके विपरीत, बेरोजगारी दर, जो 6.4% तक बढ़ गई, उसे भी "विफलता" नहीं माना जाएगा। उदाहरण के लिए, 2023 में यूरोज़ोन में बेरोजगारी दर 6.7% थी, और अक्टूबर 2020 में यह 8.4% थी। इसलिए, दीर्घकालिक रूप से यह संकेतक गिर रहा है और पिछले वर्ष के दौरान यह 6.1% से 6.5% के बीच उतार-चढ़ाव करता रहा है। अतः घबराने की कोई आवश्यकता नहीं है।
असल में, दिन की प्रमुख घटना डोनाल्ड ट्रम्प का यह बयान था कि उन्होंने नए फेडरल रिजर्व चेयर का चयन किया है। हालांकि, उन्होंने अध्यक्ष का नाम नहीं बताया और लंबा नाटकीय विराम बनाए रखने का इरादा जताया। फिर भी इसमें कोई वास्तविक रहस्य नहीं है। बाजारों को भरोसा है कि नया फेड चेयर केविन हसेट होंगे, जो वर्तमान में ट्रम्प के आर्थिक सलाहकार हैं। ट्रेडर्स यह भी समझते हैं कि यह मायने नहीं रखता कि नया फेड चेयर कौन होगा; वह ट्रम्प के अनुरूप व्यक्ति होगा, जिसका अर्थ है कि वह वास्तव में व्हाइट हाउस के निर्देशों का पालन करेगा।
चूंकि ट्रम्प एक काफी कम मुख्य ब्याज दर चाहते हैं, इसलिए यह निश्चित है कि हसेट हर बैठक में मौद्रिक राहत का समर्थन करेंगे, जैसे कि वर्तमान में स्टीफन मिरान करते हैं। एकमात्र प्रश्न यह है कि मौद्रिक समिति की "स्वतंत्र शाखा" कैसे व्यवहार करेगी। याद रहे कि अधिकांश FOMC अधिकारी नई मुद्रास्फीति में वृद्धि को लेकर चिंतित हैं और एक आदेश (मूल्य स्थिरता) के लिए दूसरे (पूर्ण रोजगार) का बलिदान देने के लिए तैयार नहीं हैं। वर्तमान में, "हॉक्स" की संख्या "डव्स" से अधिक है। इसलिए, ट्रम्प को मौद्रिक वोटों के दौरान अपनी योजना के पक्ष में संतुलन झुकाने के लिए एक या दो अधिकारियों को हटाना पड़ सकता है, या कम से कम ऐसा प्रयास करना पड़ सकता है। हालांकि, किसी भी स्थिति में, नया फेड अध्यक्ष सभी "हॉक्स" पर दबाव डालेगा। ट्रम्प बाहर से आलोचना करेंगे, जबकि नया चेयर फेड के भीतर से कार्रवाई करेगा।
EUR/USD मुद्रा जोड़ी की औसत वोलैटिलिटी 3 दिसंबर तक पिछले पांच ट्रेडिंग दिनों में 47 पिप्स रही और इसे "मध्यम-नीची" (medium-low) के रूप में वर्गीकृत किया गया है। हमारा अनुमान है कि बुधवार को यह जोड़ी 1.1559 और 1.1653 के बीच ट्रेड करेगी। ऊपरी लिनियर रिग्रेशन चैनल नीचे की ओर है, जो एक मंदी (बेयरिश) प्रवृत्ति को दर्शाता है, लेकिन वास्तविकता में यह जोड़ी दैनिक टाइमफ्रेम पर साइडवेज़ (समानांतर) में ट्रेड कर रही है। CCI इंडिकेटर अक्टूबर में दो बार ओवरसोल्ड क्षेत्र में गया था, जो 2025 में एक नई अपवर्ड ट्रेंड की लहर को उत्पन्न कर सकता है।
निकटतम समर्थन स्तर (Support Levels):
S1 – 1.1597
S2 – 1.1566
S3 – 1.1536
निकटतम प्रतिरोध स्तर (Resistance Levels):
R1 – 1.1627
R2 – 1.1658
R3 – 1.1688
ट्रेडिंग सिफारिशें (Trading Recommendations):
EUR/USD जोड़ी मूविंग एवरेज के नीचे बनी हुई है, लेकिन सभी उच्च टाइमफ्रेम पर अपवर्ड ट्रेंड जारी है, जबकि दैनिक टाइमफ्रेम कई महीनों से रेंज में है। वैश्विक मौलिक पृष्ठभूमि (fundamental backdrop) बाजार के लिए अत्यंत महत्वपूर्ण बनी हुई है। हम देखते हैं कि हाल ही में डॉलर बढ़ रहा है, लेकिन यह केवल एक साइडवेज़ चैनल के भीतर ही मूव कर रहा है। दीर्घकालिक वृद्धि के लिए यह मौलिक आधार नहीं रखता।
- मूविंग एवरेज के नीचे, छोटे शॉर्ट पोजीशन विचार किए जा सकते हैं, जिनके लक्ष्य केवल तकनीकी आधार पर 1.1559 और 1.1536 हैं।
- मूविंग एवरेज के ऊपर, लॉन्ग पोजीशन प्रासंगिक बनी रहती हैं, लक्ष्य 1.1800 (दैनिक टाइमफ्रेम पर रेंज की ऊपरी लाइन) है।
चित्र व्याख्याएँ (Illustration Explanations):
- लिनियर रिग्रेशन चैनल (Linear Regression Channels): वर्तमान ट्रेंड को निर्धारित करने में मदद करते हैं। यदि दोनों एक ही दिशा में हैं, तो यह मजबूत ट्रेंड दर्शाता है।
- मूविंग एवरेज (सेटिंग्स 20,0, स्मूद) (Moving Average): अल्पकालिक ट्रेंड और वर्तमान ट्रेडों की दिशा को परिभाषित करता है।
- मरे स्तर (Murray Levels): मूवमेंट और सुधार (corrections) के लिए लक्ष्य स्तर।
- वोलैटिलिटी स्तर (लाल रेखाएँ) (Volatility Levels): वर्तमान वोलैटिलिटी मेट्रिक्स के आधार पर जोड़ी अगले 24 घंटे में जिस चैनल में रह सकती है, उसकी संभावना।
- CCI इंडिकेटर (CCI Indicator): इसका ओवरसोल्ड क्षेत्र (नीचे -250) या ओवरबॉट क्षेत्र (ऊपर +250) में प्रवेश यह दर्शाता है कि विपरीत दिशा में ट्रेंड रिवर्सल आने वाला है।
