पिछले हफ्ते अमेरिका में महत्वपूर्ण श्रम बाजार, महंगाई और बेरोजगारी रिपोर्ट्स के जारी होने के बाद, बाजार को यह आकलन करने की जरूरत थी कि फेडरल रिजर्व के अधिकारियों की सोच नई डेटा के आधार पर यूएस अर्थव्यवस्था की स्थिति के संदर्भ में कैसे बदली है। FOMC के कई सदस्य भाषण दे चुके हैं, और बाजार को इसके सवालों के कुछ जवाब मिले हैं।
अजीब बात यह है कि फेड के अधिकारी अभी भी उच्च महंगाई दर पर जोर दे रहे हैं और इस संकेतक के 2% तक लौटने की क्षमता को लेकर चिंतित हैं। मेरी राय में, ये चिंताएँ निराधार हैं, और FOMC के सदस्य अपनी बयानबाजी को थोड़ा नरम कर सकते हैं। यहां तक कि 2025 के लिए नॉनफार्म पेरोल्स डेटा में संशोधन (जिसके बारे में मेरा मानना है कि अतिरिक्त श्रम बाजार उत्तेजना की आवश्यकता है) को नजरअंदाज करते हुए, यदि हम सिर्फ महंगाई पर ध्यान केंद्रित करें, तो यह अब लक्ष्य स्तर से केवल 0.4% दूर है। फेड किसका इंतजार कर रहा है और क्यों?
यह अच्छी तरह से जाना जाता है कि ब्याज दरों का प्रभाव दीर्घकालिक होता है। फेड की वर्तमान मौद्रिक नीति "प्रतिबंधक" बनी हुई है, जो उपभोक्ता मूल्य सूचकांक पर धीमी गति से प्रभाव डाल रही है। हालांकि, यदि फेड 2% महंगाई प्राप्त करने के लिए नीति को फिर से आसान करता है, तो संभव है कि इस संकेतक का तत्काल प्रतिक्रिया नहीं मिले। दूसरे शब्दों में, महंगाई धीमी होती रहेगी, जो यूएस केंद्रीय बैंक के लिए एक अवांछनीय परिदृश्य है, जैसे कि 2% से ऊपर महंगाई होना।
शिकागो फेड के अध्यक्ष ऑस्टन गूल्सबी ने हालांकि यह बताते हुए श्रोताओं को सूचित किया कि महंगाई लगातार ऊंची बनी हुई है। उन्होंने सुझाव दिया कि 2026 में, फेड कई दौर की दरों में कटौती कर सकता है, लेकिन केवल तब जब यह इस बात पर आश्वस्त हो कि डिसइन्फ्लेशन की प्रक्रिया जारी रहेगी। गूल्सबी ने यह भी नोट किया कि सेवा क्षेत्र की महंगाई अभी भी इतनी उच्च है कि तुरंत कोई नई रियायत की प्रक्रिया शुरू नहीं की जा सकती। कोई केवल गूल्सबी से यह सवाल कर सकता है कि 2% महंगाई की दिशा में प्रगति को संकेतित करने के लिए कौन से प्रमाण की आवश्यकता होगी, यदि 2.4% को भी ऐसा नहीं माना जा सकता?
किसी भी स्थिति में, शिकागो फेड के अध्यक्ष ने यह स्पष्ट किया कि वे व्यक्तिगत रूप से निकट भविष्य में "दोविश" निर्णयों के पक्ष में नहीं हैं। आंशिक रूप से, हाल के दिनों में अमेरिकी मुद्रा की मांग बढ़ी है, जो फेड के अधिकारियों की वर्तमान बयानबाजी के कारण है।
EUR/USD के लिए वेव चित्रण:
EUR/USD का विश्लेषण करने के बाद, मैं यह निष्कर्ष निकालता हूँ कि यह उपकरण एक ऊपर की दिशा में ट्रेंड खड़ा कर रहा है। डोनाल्ड ट्रंप की नीतियाँ और फेड की मौद्रिक नीति अमेरिकी मुद्रा की दीर्घकालिक गिरावट में महत्वपूर्ण कारक बने हुए हैं। वर्तमान ट्रेंड के इस खंड के लक्ष्य 25वीं संख्या तक पहुँच सकते हैं। इस समय, मुझे लगता है कि यह उपकरण वैश्विक वेव 5 के भीतर बना हुआ है, इसलिए मैं 2026 के पहले आधे में मूल्य में वृद्धि की उम्मीद करता हूँ। हालांकि, निकट भविष्य में, यह उपकरण एक और नीचे की दिशा में वेव बना सकता है जो एक सुधारात्मक प्रक्रिया का हिस्सा हो। मुझे लगता है कि यह समझदारी होगी कि 1.2195 और 1.2367 के निशानों के पास नए खरीदारी के क्षेत्रों और स्तरों की तलाश की जाए, जो फ़िबोनाच्ची पर 161.8% और 200.0% के बराबर हैं।
GBP/USD के लिए वेव चित्रण:
GBP/USD उपकरण के लिए वेव चित्रण काफी स्पष्ट है। पांच-लहरों की ऊपर की संरचना ने अपनी पूर्णता प्राप्त कर ली है, लेकिन वैश्विक वेव 5 बहुत अधिक विस्तारित रूप ले सकता है। मुझे विश्वास है कि निकट भविष्य में एक सुधारात्मक लहर सेट बन सकती है, जिसके बाद ऊपर की दिशा में ट्रेंड फिर से शुरू होगा। इस प्रकार, आने वाले हफ्तों में, मैं नए खरीदारी के अवसरों की तलाश करने की सलाह दूंगा। मेरी राय में, डोनाल्ड ट्रंप के तहत पाउंड को $1.45-1.50 तक बढ़ने का अच्छा मौका है। ट्रंप खुद डॉलर के गिरने का स्वागत करते हैं, और फेड को अगले बैठक में दरें फिर से घटाने का अवसर मिल सकता है।
मेरे विश्लेषण के प्रमुख सिद्धांत:
- वेव संरचनाएँ सरल और स्पष्ट होनी चाहिए। जटिल संरचनाओं को समझना मुश्किल होता है और अक्सर इसमें बदलाव की आवश्यकता होती है।
- यदि बाजार में हो रहे घटनाक्रम पर विश्वास नहीं है, तो प्रवेश न करना बेहतर होता है।
- आंदोलन की दिशा में कभी 100% निश्चितता नहीं होती। स्टॉप लॉस आदेशों के बारे में न भूलें।
- वेव विश्लेषण को अन्य प्रकार के विश्लेषण और ट्रेडिंग रणनीतियों के साथ जोड़ा जा सकता है।
