UBS के कमोडिटीज़ विशेषज्ञ Giovanni Staunovo के अनुसार, सोने और तेल जैसी कमोडिटी की कीमतों में वृद्धि की संभावना जारी रहेगी, भले ही ईरान के साथ संघर्ष समाप्त हो जाए। जिन निवेशकों के पास सोने में महत्वपूर्ण हिस्सेदारी है, उन्हें कमोडिटी सेक्टर में अपने निवेश का विस्तार करने पर विचार करना चाहिए।
सोमवार को जारी अपनी विश्लेषणात्मक रिपोर्ट में, Staunovo ने मध्य पूर्व में लंबे समय से जारी संघर्ष के कमोडिटी उद्योग पर प्रभाव को उजागर किया।
उन्होंने कहा, "ईरान में बढ़ते तनाव और स्ट्रेट ऑफ़ हॉर्मुज़ से जुड़े जोखिमों ने कमोडिटी बाजारों, विशेष रूप से तेल में कीमतों और अस्थिरता पर अतिरिक्त दबाव पैदा किया है। हम अभी भी कमोडिटी की कीमतों की गतिशीलता को मौलिक आर्थिक कारकों, आपूर्ति-डिमांड असंतुलन और बढ़ते भू-राजनीतिक जोखिमों द्वारा संचालित होते देख रहे हैं। कमोडिटी का हिस्सा बढ़ाना और सक्रिय प्रबंधन पर ध्यान केंद्रित करना निवेशकों को मुद्रास्फीति और ऊर्जा संसाधनों में आपूर्ति झटकों से सुरक्षा प्रदान कर सकता है।"
Staunovo ने यह भी बताया कि ईरान पर हमलों से पहले, ब्रेंट क्रूड ऑयल की कीमत लगभग $72 प्रति बैरल थी और सोमवार को यह $100 प्रति बैरल तक पहुँच गई।
उन्होंने कहा, "आज की सोने की कीमत जनवरी में दर्ज अपने ऐतिहासिक उच्च स्तर की तुलना में लगभग 13% कम है, जबकि बढ़ते तनाव के कारण बढ़ती ब्याज दरों की उम्मीदें बाजार की भावना को प्रभावित कर रही हैं। कुल मिलाकर, वर्ष की शुरुआत से व्यापक कमोडिटी में लगभग 17% की वृद्धि देखी गई है, जो UBS CMCI कंपोजिट टोटल रिटर्न इंडेक्स (USD में) के अनुसार है।"
भले ही भू-राजनीतिक जोखिमों को लेकर अनिश्चितता घटने की संभावना है, कमोडिटी की कीमत वृद्धि को समर्थन देने वाले मौलिक कारक सकारात्मक बने हुए हैं।
Staunovo ने कहा, "विभिन्न देशों में पेट्रोलियम उत्पादों का स्टॉक घट रहा है, जिससे मांग को संतुलित करने के लिए कीमत बढ़ाने की आवश्यकता हो सकती है जब तक कि स्टॉक पुनः बहाल नहीं हो जाता। मध्यम अवधि में, हम अभी भी सोने की कीमतों में महत्वपूर्ण वृद्धि की उम्मीद करते हैं, बशर्ते कि भू-राजनीतिक अस्थिरता उच्च बनी रहे और बढ़ती ब्याज दरों की अपेक्षाएं घटें।"
उन्होंने यह भी जोड़ा कि UBS तांबा और एल्युमिनियम के लिए आपूर्ति घाटे की भविष्यवाणी करता है, जो मध्यम अवधि में इन धातुओं की उच्च कीमतों का समर्थन करेगा, भले ही लंबे समय में इनके लिए इलेक्ट्रिफिकेशन जैसी संरचनात्मक मांग कारक सक्रिय हों।
उन्होंने कहा, "कमोडिटी से रिटर्न उच्च हो सकते हैं जब आपूर्ति-डिमांड असंतुलन या मैक्रोइकॉनॉमिक जोखिम, जैसे मुद्रास्फीति और भू-राजनीतिक घटनाएँ, महत्वपूर्ण प्रभाव डालती हैं। जो निवेशक सोने को प्राथमिकता देते हैं, हम उन्हें मध्यम निवेश की सलाह देते हैं, जो विविधीकरण बढ़ाएगा और प्रणालीगत खतरों से सुरक्षा प्रदान करेगा।" Staunovo ने यह भी जोर दिया कि जिन निवेशकों के पास बड़े पैमाने पर सोने की असंपन्न संपत्ति है, उनके लिए अपने पोर्टफोलियो का विस्तार तांबा, एल्युमिनियम और कृषि उत्पादों में करना भविष्य के लाभ स्रोतों को विविध करने में मदद कर सकता है।
16 मार्च को, UBS ने भविष्यवाणी की थी कि जोखिम मानकों, मौद्रिक नीति, मुद्रास्फीति और मौलिक मांग की मजबूती का पुनर्मूल्यांकन 2026 के अंत तक सोने की कीमत को $6,200 प्रति औंस तक ले जाएगा।
विश्लेषकों ने नोट किया कि ईरान में संघर्ष की शुरुआत में, सोना $5,200 प्रति औंस की कीमत पार करने में विफल रहा, क्योंकि इसकी सुरक्षित निवेश संपत्ति के रूप में भूमिका सामने नहीं आई। "पिछले वर्ष में 65% मूल्य वृद्धि के विपरीत, जब बढ़ते भू-राजनीतिक जोखिमों ने सोने का समर्थन किया, वर्तमान डेटा समान परिस्थितियों में ऐतिहासिक व्यवहार को दर्शाता है, जहां निवेशक तरलता और संसाधनों की तलाश वैकल्पिक संपत्तियों जैसे ऊर्जा उत्पादों में करते हैं।" इस प्रकार, रूस-यूक्रेन संघर्ष की शुरुआत में 2022 में सोने में 15% की वृद्धि हुई, लेकिन इसके बाद फेडरल रिजर्व द्वारा ब्याज दर बढ़ाने के बाद 15-18% की गिरावट देखी गई।
