कल शेयर बाजार के प्रमुख सूचकांक गिरावट के साथ बंद हुए। S&P 500 में 0.33% की गिरावट आई, जबकि Nasdaq 100 में 0.12% की गिरावट दर्ज की गई। Dow Jones Industrial Average 0.70% नीचे रहा।
वैश्विक बॉन्ड की कीमतों में गिरावट आई और उनकी यील्ड नए उच्च स्तर पर पहुंच गई। इसका मुख्य कारण बढ़ती महंगाई को लेकर चिंता है, जिससे इस महीने ही फेडरल रिजर्व द्वारा ब्याज दरों में बढ़ोतरी की उम्मीद मजबूत हुई है। 10-वर्षीय अमेरिकी ट्रेजरी बॉन्ड की यील्ड 2 बेसिस पॉइंट बढ़कर 4.77% हो गई, जो जनवरी 2025 के बाद का उच्चतम स्तर है। वहीं, जापान के 10-वर्षीय बॉन्ड की यील्ड पहली बार 3% तक पहुंची, जो 1996 के बाद का सबसे ऊंचा स्तर है।
जैसा कि मैंने पहले बताया था, यह बिकवाली जैक्सन होल में केविन वॉर्श के भाषण के बाद बाजार की उम्मीदों में बदलाव के कारण हुई। ट्रेडर्स ने सितंबर में फेड द्वारा ब्याज दर बढ़ाने की संभावना को भाषण से पहले के 34% से बढ़ाकर 65% कर दिया। याद दिला दें कि फेड चेयर ने कीमतों पर ध्यान केंद्रित करने की आवश्यकता पर जोर दिया था और 2% के महंगाई लक्ष्य को एक मजबूत और स्थिर मानक बताया था।
महत्वपूर्ण बात यह है कि यह गतिविधि केवल मौद्रिक नीति की उम्मीदों से प्रभावित नहीं है। निवेशक बॉन्ड रखने के लिए अधिक मुआवजे/रिटर्न की मांग कर रहे हैं, क्योंकि सरकारी खर्च काफी बढ़ रहा है, महंगाई लगातार बनी हुई है और AI इंफ्रास्ट्रक्चर के निर्माण को वित्तपोषित करने के लिए कॉर्पोरेट उधारी में तेजी आई है।
सितंबर केंद्रीय बैंकों के फैसलों के लिए बेहद महत्वपूर्ण महीना होगा। स्वैप बाजार में 10 सितंबर की ECB बैठक में ब्याज दर बढ़ोतरी की पूरी तरह कीमत शामिल हो चुकी है। वहीं, 29 सितंबर को रिजर्व बैंक ऑफ ऑस्ट्रेलिया (RBA) द्वारा दर बढ़ाने की संभावना 54%, 18 सितंबर को बैंक ऑफ जापान (BoJ) द्वारा दर बढ़ाने की संभावना 92% और इस सप्ताह के अंत में रिजर्व बैंक ऑफ न्यूजीलैंड (RBNZ) द्वारा दर बढ़ाने की संभावना 98% आंकी जा रही है।
जैसे-जैसे पूरे महीने दुनिया के प्रमुख केंद्रीय बैंकों की मौद्रिक नीति की दिशा स्पष्ट होगी, इसका असर करेंसी बाजार की कीमतों पर एक सीमित दायरे में देखने को मिल सकता है। यदि दुनिया भर के केंद्रीय बैंक व्यापक रूप से मौद्रिक नीति को सख्त करने की दिशा में आगे बढ़ते हैं, तो इससे बिना ब्याज वाली संपत्तियों जैसे सोने और अमेरिकी डॉलर पर दबाव पड़ सकता है।
अन्य बाजारों में, मध्य पूर्व में फिर से बढ़े संघर्ष के बीच ब्रेंट क्रूड ऑयल कुछ समय के लिए 1.2% बढ़कर लगभग 91.55 डॉलर प्रति बैरल हो गया, हालांकि बाद में इस बढ़त का कुछ हिस्सा वापस चला गया।
सोना अभी भी दबाव में है और लगभग 4,425 डॉलर प्रति औंस पर कारोबार कर रहा है।
जहां तक S&P 500 के तकनीकी आउटलुक की बात है, आज खरीदारों के लिए मुख्य लक्ष्य 7,698 डॉलर के निकटतम रेजिस्टेंस स्तर को पार करना होगा। ऐसा होने पर तेजी का संकेत मिलेगा और कीमत के 7,718 डॉलर के नए स्तर तक बढ़ने की संभावना भी खुल जाएगी।
बुल्स के लिए 7,737 डॉलर के स्तर पर नियंत्रण बनाए रखना भी उतना ही महत्वपूर्ण होगा, क्योंकि इससे खरीदारों की स्थिति और मजबूत होगी।
यदि जोखिम लेने की क्षमता (Risk Appetite) में कमी के बीच बाजार में गिरावट आती है, तो खरीदारों को 7,679 डॉलर के आसपास सक्रिय होकर कीमत को संभालने की कोशिश करनी होगी। यदि यह स्तर टूट जाता है, तो ट्रेडिंग इंस्ट्रूमेंट तेजी से 7,656 डॉलर तक गिर सकता है और इसके बाद 7,633 डॉलर की ओर बढ़ने का रास्ता खुल सकता है।
