बिटकॉइन कुछ ही दिनों में 18,000 डॉलर तक बढ़ गया, लेकिन इसकी यह असाधारण तेजी जल्द ही थम गई। बेशक, यह महज एक ठहराव हो सकता है—यानी किसी नई तेज़ उछाल से पहले की शांति। मजबूत ट्रेंड के दौरान बिटकॉइन अक्सर कुछ समय के लिए रुकता है और बिना किसी करेक्शन के भी काफी तेज़ मूवमेंट दिखा सकता है। इसलिए, फिलहाल बिटकॉइन का उत्तर दिशा में आगे बढ़ना जारी न रख पाना इस बात का संकेत नहीं है कि यह "तेजी का दौर" खत्म हो गया है।
हालांकि, हम यह जरूर ध्यान दिलाना चाहते हैं कि Ethereum और Bitcoin, दोनों ने अभी तक पिछले साल शुरू हुए अपने डाउनट्रेंड को नहीं तोड़ा है। डेली टाइमफ्रेम पर CHOCH की लाइनें अभी भी नहीं टूटी हैं। इसलिए मौजूदा तेजी चाहे कितनी भी तेज़ और मजबूत क्यों न हो, असली पुष्टि गिरावट के दौरान होगी। किसी भी स्थिति में, पिछले कुछ दिनों में कोई स्पष्ट ट्रेडिंग सिग्नल नहीं बना है और पूरी चाल एक और "पंप" जैसी दिखाई दे रही है। मूल रूप से, बाजार में अभी भी "मंदी वाला" ट्रेंड कायम है।
इस बीच, यह जानकारी सामने आई है कि क्रिप्टो ट्रेजरी कंपनियों ने 2025 की शरद ऋतु के बाद से लगभग 80 अरब डॉलर की मार्केट कैपिटलाइजेशन गंवा दी है। याद करें कि उस समय बिटकॉइन ऐतिहासिक ऊंचाई पर कारोबार कर रहा था, इसलिए बिटकॉइन में निवेश के इर्द-गिर्द बनी कंपनियों के शेयरों में भी जबरदस्त तेजी आई थी। हालांकि, तब से बहुत कुछ बदल चुका है।
हाल की तेजी के बावजूद, बिटकॉइन अब ऐसे स्तरों पर कारोबार कर रहा है जो बाजार की औसत खरीद कीमतों और माइनिंग की लागत के करीब हैं। Financial Times के अनुमान के अनुसार, 50 सबसे बड़ी क्रिप्टो ट्रेजरी कंपनियों की कुल मार्केट कैपिटलाइजेशन 150 अरब डॉलर से घटकर 67 अरब डॉलर रह गई है। नतीजतन, बिटकॉइन में गिरावट आ रही है और उन कंपनियों के शेयर भी गिर रहे हैं जो "अपना सारा पैसा" बिटकॉइन खरीदने में लगा रही हैं।
इसका एक स्पष्ट उदाहरण Strategy कंपनी है। हालांकि इसकी निवेश रणनीति में बदलाव आया है, फिर भी इसके पास कुल बिटकॉइन सप्लाई का लगभग 4% हिस्सा है। मौजूदा कीमतों पर कंपनी की बिटकॉइन होल्डिंग्स का मूल्य लगभग 65 अरब डॉलर है, जबकि कंपनी का कुल मार्केट कैपिटलाइजेशन लगभग 50 अरब डॉलर है।
यह स्पष्ट है कि अब कंपनी का भविष्य काफी हद तक बिटकॉइन की कीमत पर निर्भर करता है। अगर बिटकॉइन बढ़ता है, तो कंपनी का मार्केट कैपिटलाइजेशन भी बढ़ सकता है, क्योंकि अधिक निवेशक Strategy के शेयर खरीदने के लिए प्रेरित होंगे। इसके विपरीत, बिटकॉइन में नई गिरावट कंपनी के शेयरों में और अधिक बिकवाली को जन्म दे सकती है।
मूल रूप से, यहां "सारे अंडे एक ही टोकरी में रखना" वाली स्थिति दिखाई दे रही है, जिसे व्यापक रूप से एक खराब निवेश रणनीति माना जाता है।
1D टाइमफ्रेम पर BTC/USD की सामान्य स्थिति
डेली टाइमफ्रेम पर बिटकॉइन लगातार डाउनट्रेंड बना रहा है। ट्रेंड की संरचना मंदी वाली (bearish) है और CHOCH लाइन 82,800 डॉलर के स्तर पर स्थित है, जहां आखिरी Lower High (LH) बना था। केवल इस स्तर के ऊपर जाने के बाद ही यह माना जा सकता है कि डाउनट्रेंड समाप्त हो गया है।
आखिरी और एकमात्र "bearish" FVG पूरी तरह से समाप्त हो चुका है और अब "bullish" IFVG में बदल गया है। इसलिए, भविष्य में यह क्षेत्र Long Positions के लिए Point of Interest (POI) रहेगा।
बिटकॉइन ने अभी तक अपने डाउनट्रेंड को नहीं तोड़ा है, लेकिन पिछले दो हफ्तों में bearish trend के समाप्त होने की संभावना काफी बढ़ गई है।
60,000 से 82,500 डॉलर के बीच एक रेंज बनने की संभावना अधिक है। इसका मतलब है कि कीमत आखिरी LH से liquidity हटाकर एक नई गिरावट शुरू कर सकती है।
4H टाइमफ्रेम पर BTC/USD की सामान्य स्थिति
4-घंटे के टाइमफ्रेम पर यह स्पष्ट है कि बिटकॉइन में बहुत तेज़ उछाल आया है। इस समय 4-घंटे के टाइमफ्रेम का विश्लेषण करना ज्यादा मायने नहीं रखता, क्योंकि मूवमेंट बहुत अधिक तेज़ और मजबूत हैं। इसलिए, आने वाले दिनों में ट्रेडिंग सिग्नल डेली या यहां तक कि वीकली टाइमफ्रेम पर तलाशने चाहिए।
हालांकि, एक महत्वपूर्ण बिंदु को नजरअंदाज नहीं किया जा सकता। पिछले शिखर (Peak) से Liquidity ले ली गई है, जो आने वाली गिरावट का संकेत हो सकता है। गिरावट पहले ही शुरू हो चुकी है, लेकिन यह मान लेना जल्दबाजी होगी कि यह गिरावट बहुत मजबूत और लंबे समय तक चलने वाली होगी।
4-घंटे के टाइमफ्रेम पर फिलहाल ध्यान देने योग्य एकमात्र पैटर्न Bearish FVG है। यदि गिरावट का नया इम्पल्स शुरू होता है, तो इस पैटर्न से कीमत में फिर से गिरावट शुरू हो सकती है।
BTC/USD के लिए ट्रेडिंग सिफारिशें
पिछले सप्ताह की मजबूत तेजी के बावजूद बिटकॉइन अभी भी डाउनट्रेंड में बना हुआ है। हमें अब भी गिरावट की उम्मीद है और हमारा लक्ष्य 57,500 डॉलर है, जो तीन साल के अपट्रेंड का 61.8% Fibonacci स्तर है। हालांकि, इस स्तर का पहले ही परीक्षण हो चुका है।
फिर भी, हमारा मानना है कि डाउनट्रेंड यहीं समाप्त नहीं होगा। पहली क्रिप्टोकरेंसी में मौजूदा तेजी एक पंप जैसी दिखाई दे रही है, लेकिन यह Long Positions खोलने के लिए पर्याप्त कारण नहीं है।
मौजूदा मूवमेंट सबसे ज्यादा एक पंप जैसा प्रतीत होता है, जिसमें संभवतः 82,850 डॉलर के हाई से Liquidity ले ली गई है। इससे पहली क्रिप्टोकरेंसी में गिरावट शुरू हो सकती है और Sideways Movement की ओर बदलाव की पुष्टि हो सकती है।
4-घंटे के टाइमफ्रेम पर आखिरी Bearish FVG से गिरावट के एक नए दौर की उम्मीद की जा सकती है।
Illustrations में इस्तेमाल किए गए शब्दों की व्याख्या
- CHOCH (Change of Character) – ट्रेंड की संरचना में बदलाव या ट्रेंड स्ट्रक्चर का टूटना।
- Liquidity – Liquidity, Stop Loss और Pending Orders, जिनका उपयोग मार्केट मेकर्स अपनी पोजीशन बनाने के लिए करते हैं।
- FVG (Fair Value Gap) – कीमत में मौजूद एक अक्षमता वाला क्षेत्र (Price Inefficiency Area)। कीमत ऐसे क्षेत्रों से बहुत तेजी से गुजरती है, जो बाजार में किसी एक पक्ष की लगभग पूर्ण अनुपस्थिति को दर्शाता है। बाद में कीमत अक्सर मुख्य ट्रेंड को जारी रखते हुए इन क्षेत्रों में वापस आती है और वहां प्रतिक्रिया देती है।
- IFVG (Inverted Fair Value Gap) – कीमत में अक्षमता का उलटा क्षेत्र। जब कीमत ऐसे क्षेत्र में वापस आती है और वहां प्रतिक्रिया देने के बजाय उसे तेजी से पार कर जाती है, तो बाद में दूसरी दिशा से इसका दोबारा परीक्षण कर सकती है।
- OB (Order Block) – वह कैंडल या प्राइस एरिया जहां मार्केट मेकर ने अपनी पोजीशन बनाने के लिए Liquidity इकट्ठा करने के उद्देश्य से पोजीशन खोली होती है, ताकि बाद में विपरीत दिशा में अपनी पोजीशन बनाई जा सके।
