सोना (XAU/USD) एक नया मासिक निचला स्तर बनाने के बाद फिर से $4,300 से ऊपर आ गया है। सोने की कीमत में आगे की गिरावट फिलहाल सीमित है, क्योंकि ट्रेडर्स इस सप्ताह होने वाले प्रमुख केंद्रीय बैंकों के फैसलों का इंतजार कर रहे हैं और उसके बाद ही सोने की दिशा को लेकर अंतिम राय बनाना चाहते हैं।
फेडरल रिजर्व (Fed), बैंक ऑफ इंग्लैंड (BoE) और बैंक ऑफ जापान (BoJ) क्रमशः बुधवार, गुरुवार और शुक्रवार को अपनी मौद्रिक नीति के फैसलों की घोषणा करेंगे। इसी बीच, तेल की कीमतों से जुड़े महंगाई के जोखिम के कारण केंद्रीय बैंकों के सख्त (hawkish) रुख बनाए रखने की बढ़ती उम्मीदें सोने पर दबाव डाल रही हैं।
कच्चे तेल की कीमतें शुक्रवार को पहुंचे ऊंचे स्तरों के आसपास बनी हुई हैं। यह स्तर 21 मई के बाद का सबसे ऊंचा स्तर है। इसका मुख्य कारण मध्य पूर्व में बढ़ता तनाव और होर्मुज़ जलडमरूमध्य (Strait of Hormuz) में झड़पें हैं।
हालिया रिपोर्टों के अनुसार, ईरान समर्थित यमनी हूती विद्रोहियों ने दक्षिणी सऊदी अरब में एक सैन्य अड्डे पर ड्रोन और मिसाइल हमले करने का दावा किया है। इसके अलावा, होर्मुज़ जलडमरूमध्य को लेकर खाड़ी देशों और ईरान के बीच प्रस्तावित बैठक को स्थगित कर दिया गया, जिससे भू-राजनीतिक अनिश्चितता और बढ़ गई है और तेल की ऊंची कीमतों को समर्थन मिल रहा है।
स्थिति को अमेरिका में हाल ही में आए ऊंचे महंगाई के आंकड़ों ने और जटिल बना दिया है। इससे बाजार में Fed द्वारा ब्याज दरें बढ़ाने की उम्मीदें और मजबूत हुई हैं।
CME Group के FedWatch टूल के अनुसार, ट्रेडर्स बुधवार से शुरू होने वाली दो दिवसीय बैठक में Fed द्वारा ब्याज दर बढ़ाए जाने की संभावना 85% से अधिक मान रहे हैं।
पिछले सप्ताह जारी PPI और CPI आंकड़ों के बाद यह उम्मीद और मजबूत हुई। इन आंकड़ों से पता चला कि अगस्त में थोक और खुदरा दोनों क्षेत्रों में महंगाई का दबाव बना हुआ था।
यह स्थिति, भू-राजनीतिक अनिश्चितता के साथ मिलकर, सुरक्षित निवेश वाली करेंसी अमेरिकी डॉलर को मासिक उच्च स्तर तक ले गई है। इससे संकेत मिलता है कि XAU/USD (सोने) के लिए फिलहाल सबसे कम प्रतिरोध वाला रास्ता नीचे की ओर है, यानी सोने की कीमत पर गिरावट का दबाव बने रहने की संभावना अधिक है।
इसी बीच, अमेरिकी राष्ट्रपति डोनाल्ड ट्रंप ने भी Fed पर अतिरिक्त दबाव बनाया है। उन्होंने ब्याज दरों को मौजूदा स्तर पर बनाए रखने या यहां तक कि दरें कम करने की मांग की है। उनका तर्क है कि किसी भी देश की ब्याज दरें अमेरिका से कम नहीं होनी चाहिए।
इस माहौल में ट्रेडर्स सोने पर आक्रामक शॉर्ट पोजीशन लेने से बच रहे हैं। इसलिए, सोने में बड़ी शॉर्ट पोजीशन लेने से पहले $4,300 के नीचे निर्णायक गिरावट की पुष्टि का इंतजार करना उचित माना जा रहा है। हालांकि, ऊपर बताए गए मूलभूत (fundamental) हालात संकेत देते हैं कि सोने में होने वाली किसी भी रिकवरी के सीमित रहने की संभावना है और ऐसी तेजी को सोना बेचने के अवसर के रूप में देखा जा सकता है।
अमेरिका की अगस्त CPI महंगाई दर उम्मीदों से अधिक रही, जिसके बाद बाजार ने Fed की ब्याज दर बढ़ाने की संभावना को पहले की तुलना में अधिक मानना शुरू कर दिया। इससे इस सप्ताह होने वाली FOMC और BoJ बैठकों के लिए बाजार की दिशा तय हो रही है। इसके अलावा, Fed पर राजनीतिक प्रभाव—चाहे वह वास्तविक हो या केवल बाजार की धारणा—निवेशकों के लिए महत्वपूर्ण कारक हो सकता है। इसमें राष्ट्रपति ट्रंप की कम ब्याज दरों की मांग भी शामिल है।
तकनीकी स्थिति
तकनीकी दृष्टिकोण से, बुल्स (खरीदार) 200-दिवसीय EMA के ऊपर कीमत को बनाए रखने की कोशिश कर रहे हैं। अगर वे इसमें सफल रहते हैं, तो मंदी का दबाव कम हो सकता है।
हालांकि, मिश्रित ऑसिलेटर्स और नकारात्मक RSI बुल्स के पक्ष को कमजोर कर रहे हैं। 50-दिवसीय SMA ने सपोर्ट प्रदान किया है।
- Resistance: $4,360
- $4,360 के ऊपर मजबूती: अगला प्रमुख स्तर $4,400 हो सकता है।
- $4,300 के नीचे निर्णायक ब्रेक: इससे आगे की गिरावट की संभावना मजबूत हो सकती है।
