शुक्रवार को EUR/USD करेंसी पेयर में तेज़ गिरावट आई, जिससे इसकी तेजी की गति (Upside Momentum) पर सवाल खड़े हो गए। पिछला सप्ताह कई महत्वपूर्ण आर्थिक और बुनियादी घटनाओं से भरा रहा, लेकिन बाजार के पास इन घटनाओं को पहले से ही कीमतों में शामिल करने के लिए पर्याप्त समय था। इसलिए हमें कोई मजबूत और लगातार बनी रहने वाली प्रतिक्रिया देखने को नहीं मिली। वोलैटिलिटी के आंकड़े भी इसकी पुष्टि करते हैं कि बाजार में कारोबार काफी सुस्त रहा।
वास्तव में, फेडरल रिजर्व और यूरोपीय सेंट्रल बैंक (ECB) दोनों का ट्रेडर्स की धारणा पर बहुत कम प्रभाव पड़ा। हालांकि, दोनों केंद्रीय बैंकों ने ब्याज दरों में कोई बदलाव नहीं किया, फिर भी बाजार का रुझान डॉलर की ओर बना हुआ है, जबकि यूरो को लगभग नजरअंदाज किया जा रहा है। सप्ताहांत में फ्रांस और यूरोपीय संघ के अन्य देशों में नए विरोध प्रदर्शनों और दंगों ने उन लोगों को यूरो बेचने के नए कारण दे दिए हैं, जो पहले से ही ऐसा करने के इच्छुक हैं। हम अब भी यूरो की मौजूदा गिरावट को अतार्किक और अनुचित मानते हैं।
जैसा कि हमने बताया, पिछले सप्ताह फेड और ECB दोनों ने ब्याज दरों को अपरिवर्तित रखा। इस नतीजे से अपने आप किसी एक करेंसी को विशेष रूप से फायदा नहीं मिलना चाहिए था। कुल मिलाकर, पूरे सप्ताह दोनों में से किसी भी करेंसी को बढ़त नहीं मिली। लेकिन (और यही विरोधाभास है) डॉलर लगातार दो महीनों से मजबूत हो रहा है। बाजार फेड की मौद्रिक सख्ती को लगातार कीमतों में शामिल कर रहा है, जबकि ECB की मौद्रिक सख्ती को काफी हद तक नजरअंदाज कर रहा है। यह असंतुलन कितने समय तक बना रहेगा, यह स्पष्ट नहीं है।
फिलहाल बाजार को यूरो में केवल नकारात्मक बातें ही दिखाई दे रही हैं। शुक्रवार इसका एक और उदाहरण था। ट्रेडर्स ने जर्मनी में महंगाई की धीमी रफ्तार पर ध्यान दिया, लेकिन जर्मनी की GDP वृद्धि को कोई महत्व नहीं दिया। बाजार ने यूरोपीय संघ में बेरोजगारी के कमजोर आंकड़ों को कीमतों में शामिल किया, जबकि मजबूत GDP आंकड़ों को नजरअंदाज कर दिया।
इसलिए, यदि बाजार EUR/USD को लगातार बेचने की स्थिति में है, तो न तो आर्थिक आंकड़े, न भू-राजनीतिक घटनाएं और न ही बुनियादी आर्थिक कारक इसे रोक पाएंगे। याद रखें कि बाजार के प्रतिभागियों—विशेष रूप से मार्केट मेकर्स—के लिए मैक्रोइकॉनॉमिक रिपोर्ट या बुनियादी आर्थिक परिस्थितियों के अनुसार ही ट्रेड करना अनिवार्य नहीं है।
इस सप्ताह दुनिया भर के लिए कई महत्वपूर्ण घटनाएं होने वाली हैं। सबसे पहले अमेरिका के मध्यावधि चुनाव (Midterm Elections) हैं, जिनमें व्यापक रूप से उम्मीद की जा रही है कि डोनाल्ड ट्रंप की पार्टी कम से कम एक सदन में अपना नियंत्रण खो देगी। राष्ट्रपति ने पहले ही अपनी प्रतिक्रिया की तैयारी शुरू कर दी है। उन्होंने कहा है कि वह चुनाव के नतीजों को तभी स्वीकार करेंगे, जब वे "निष्पक्ष" होंगे। यदि रिपब्लिकन पार्टी हारती है, तो उन्होंने संकेत दिया है कि वह चुनाव को धोखाधड़ी वाला घोषित कर सकते हैं। बाजार इस घटनाक्रम को नजरअंदाज नहीं कर पाएगा।
मध्यावधि चुनावों के तुरंत बाद ट्रंप ईरान पर नए हमलों का आदेश दे सकते हैं, जिसके जवाब में पूरे मध्य पूर्व में और हमले हो सकते हैं। बाजार इस घटनाक्रम को डॉलर खरीदने के तर्क के रूप में इस्तेमाल कर सकता है।
इसके अलावा, इस सप्ताह अमेरिका के श्रम बाजार से जुड़ी महत्वपूर्ण रिपोर्ट और बेरोजगारी के आंकड़े भी जारी होने वाले हैं। एक बार फिर याद रखें कि यूरो फिलहाल अतार्किक तरीके से कारोबार कर रहा है। इसलिए किसी भी बुनियादी आर्थिक, मैक्रोइकॉनॉमिक या भू-राजनीतिक घटनाक्रम का इस्तेमाल डॉलर खरीदने को उचित ठहराने के लिए किया जा सकता है।
तकनीकी विश्लेषण: 4-घंटे के टाइमफ्रेम पर EUR/USD अभी भी पिछले 18 महीनों के सबसे निचले स्तर पर है। हमें ऐसे कोई संकेत दिखाई नहीं दे रहे हैं, जिनसे लगे कि गिरावट का ट्रेंड समाप्त होने वाला है। इसके विपरीत, पाउंड स्टर्लिंग की चाल कहीं अधिक तर्कसंगत और तकनीकी विश्लेषण के अनुरूप दिखाई दे रही है।
2 नवंबर तक पिछले 5 कारोबारी दिनों में EUR/USD करेंसी पेयर की औसत अस्थिरता (Volatility) 63 पिप्स रही है, जिसे "औसत" (Average) श्रेणी में रखा जाता है। हमें उम्मीद है कि सोमवार को यह पेयर 1.1097 और 1.1223 के बीच कारोबार करेगा।
ऊपरी लीनियर रिग्रेशन चैनल नीचे की ओर मुड़ गया है, जो ट्रेंड में एक और बदलाव का संकेत देता है। CCI इंडिकेटर पांच बार ओवरसोल्ड क्षेत्र में गया और इस दौरान चार बुलिश डाइवर्जेंस बनाए, लेकिन ट्रेडर्स ने इन सभी संकेतों को नजरअंदाज कर दिया। अतार्किक गिरावट जारी है।
निकटतम सपोर्ट स्तर:
- S1 – 1.1108
- S2 – 1.0986
- S3 – 1.0864
निकटतम रेजिस्टेंस स्तर:
- R1 – 1.1230
- R2 – 1.1353
- R3 – 1.1475
ट्रेडिंग संबंधी सुझाव
EUR/USD में गिरावट जारी है, लेकिन हम अब भी इस गिरावट को नए अपट्रेंड से पहले आने वाला करेक्शन मानते हैं।
डॉलर के लिए वैश्विक बुनियादी आर्थिक परिस्थितियां अब भी अनुकूल नहीं हैं, लेकिन 2026 में पहले भू-राजनीतिक घटनाओं और उसके बाद फेडरल रिजर्व के सख्त मौद्रिक रुख ने अमेरिकी करेंसी को मजबूत समर्थन दिया है।
- जब कीमत मूविंग एवरेज से नीचे हो: 1.1108 और 1.1097 के लक्ष्य के साथ शॉर्ट पोजीशन (बिकवाली) पर विचार करें।
- जब कीमत मूविंग एवरेज से ऊपर हो: 1.1230 और 1.1353 के लक्ष्य के साथ लॉन्ग पोजीशन (खरीदारी) उचित रहेगी।
चार्ट से संबंधित जानकारी
- लीनियर रिग्रेशन चैनल: ये मौजूदा ट्रेंड की पहचान करने में मदद करते हैं। यदि दोनों चैनल एक ही दिशा में संकेत देते हैं, तो ट्रेंड मजबूत माना जाता है।
- मूविंग एवरेज (सेटिंग्स 20,0, Smoothed): यह शॉर्ट-टर्म रुझान और उस दिशा को निर्धारित करता है, जिसमें फिलहाल ट्रेड करना चाहिए।
- मरे लेवल्स (Murray Levels): ये कीमत की संभावित चाल और करेक्शन के लक्ष्य स्तर दर्शाते हैं।
- वोलैटिलिटी लेवल्स (लाल रेखाएं): ये मौजूदा अस्थिरता के आधार पर अगले दिन पेयर के संभावित प्राइस रेंज का संकेत देते हैं।
- CCI इंडिकेटर: इसका ओवरसोल्ड क्षेत्र (−250 से नीचे) या ओवरबॉट क्षेत्र (+250 से ऊपर) में जाना संभावित ट्रेंड रिवर्सल का संकेत हो सकता है।
