गोल्डमैन सैक्स के विश्लेषकों ने एक चुनौतीपूर्ण कार्य हल कर लिया है! बहुत विचार-विमर्श के बाद, उन्होंने AI से संबंधित स्टॉक में निवेश के संभावित रिटर्न का आकलन करने के लिए बैरोमीटर की पहचान की। यह बैरोमीटर बिक्री पूर्वानुमान है। गोल्डमैन सैक्स के विशेषज्ञों को AI उद्योग में महत्वपूर्ण प्रगति के बावजूद स्थायी लाभ की संभावना के बारे में संदेह था, विशेष रूप से ग्राउंडब्रेकिंग तकनीकों के विकास में। गोल्डमैन सैक्स की रिपोर्ट में AI निवेश के चार चरणों की रूपरेखा दी गई है। दूसरा चरण विशेष रूप से ध्यान देने योग्य है क्योंकि यह AI के लिए तकनीकी स्थितियाँ प्रदान करने वाली कंपनियों, जैसे सेमीकंडक्टर कंपनियों और क्लाउड सेवा प्रदाताओं के लिए समर्पित है। इस क्षेत्र ने शेयरों का सबसे मजबूत प्रदर्शन दर्ज किया। बैंक विशेषज्ञों के अनुसार, चरण 2 में AI के तकनीकी आधार से संबंधित शेयरों ने 26% का औसत वार्षिक रिटर्न दिया। इन कंपनियों के मजबूत प्रदर्शन को नवीन तकनीकों में पर्याप्त निवेश द्वारा संचालित किया गया था। हालांकि, गोल्डमैन सैक्स ने नोट किया कि AI निवेश "गहन जांच के दायरे में हैं, और निवेशक बड़ी इंटरनेट कंपनियों के AI-संबंधित खर्च से वित्तीय रिटर्न के बारे में तेजी से सतर्क हो रहे हैं।" बड़े निवेश के बावजूद, अपेक्षित बिक्री वृद्धि को घटा दिया गया है। इस स्थिति में, विश्लेषकों को AI कार्यान्वयन के बाद के चरणों में कंपनियों के लिए बिक्री पूर्वानुमानों को संशोधित करना चाहिए। तीसरे चरण में पहुँच चुकी कंपनियाँ, जो सॉफ़्टवेयर और IT सेवाओं के माध्यम से AI से राजस्व उत्पन्न करने की योजना बना रही हैं, मिश्रित परिणाम प्रकट करती हैं।
विशेषज्ञों का मानना है कि AI निवेश का रिटर्न बिक्री वृद्धि और लाभप्रदता के बीच संतुलन पर निर्भर करता है। गोल्डमैन सैक्स पर्याप्त बिक्री वृद्धि के बिना भव्य निवेश से बचने की सलाह देता है।
Q2 2024 कॉर्पोरेट आय रिपोर्ट का मौसम कई कंपनियों के लिए एक महत्वपूर्ण मोड़ हो सकता है। गोल्डमैन सैक्स बताते हैं, "आय रिपोर्ट यह प्रदर्शित करेगी कि क्या निवेशक मौजूदा स्टॉक कीमतों में अपने आशावाद को सही मान रहे हैं।" AI कंपनियों को यह साबित करने की आवश्यकता होगी कि उनका खर्च वास्तव में बिक्री को बढ़ावा देगा और लाभ वृद्धि को सक्षम करेगा। सबूतों की कमी उनके स्टॉक की कीमतों में गिरावट को ट्रिगर कर सकती है।
गोल्डमैन सैक्स ने कहा, "निवेशकों को AI द्वारा संचालित दीर्घकालिक विकास क्षमता का आकलन करने के लिए बिक्री पूर्वानुमानों की बारीकी से निगरानी करने और वित्तीय परिणामों का विश्लेषण करने की आवश्यकता है।"
इसके अलावा, बैंक AI प्रौद्योगिकी निवेश के वर्तमान चक्र को तकनीकी क्षेत्र में सक्रिय निवेश की अवधि की तुलना में "काफी मामूली" मानता है। उस अवधि के चरम पर, प्रौद्योगिकी, मीडिया और दूरसंचार क्षेत्रों की फर्मों ने नवीन प्रौद्योगिकियों में भारी निवेश किया। ये निवेश उनकी परिचालन गतिविधियों से होने वाले संपूर्ण नकदी प्रवाह से अधिक है। वर्तमान में, इन क्षेत्रों की अग्रणी कंपनियाँ, बड़े पैमाने पर निवेश के बावजूद, अपने व्यय को परिचालन नकदी प्रवाह के 72% से कम रखती हैं। इसके अलावा, व्यापक आर्थिक अस्वस्थता प्रमुख इंटरनेट कंपनियों की लाभप्रदता को प्रभावित कर सकती है।
