फेडरल रिजर्व और बैंक ऑफ इंग्लैंड ने वैश्विक क्रेडिट संस्थानों में मौजूद जोखिमों की व्यापक समीक्षा शुरू की है। इसकी शुरुआत ट्रेडिंग फर्म Jane Street को हुए भारी नुकसान के बाद हुई। जुलाई में हेज फंड Situational Awareness के पतन के बाद Jane Street को करीब 15 अरब डॉलर का नुकसान हुआ। इस हेज फंड ने AI से जुड़े आक्रामक दांव लगाए थे।
Financial Times के अनुसार, नियामकों ने बैंकों से प्रमुख मार्केट मेकर्स, जिनमें Jane Street और Citadel Securities भी शामिल हैं, के साथ उनके कारोबार के बारे में विस्तृत जानकारी मांगी है। निगरानी करने वाले अधिकारी यह जांच रहे हैं कि कंपनियां कितना जोखिम लेने के लिए तैयार हैं, उनके जोखिम-नियंत्रण सिस्टम कितने प्रभावी हैं और दिन के दौरान उनकी ट्रेडिंग पोजीशन में किस तरह बदलाव होता है।
अगस्त की शुरुआत तक Jane Street ने रिकॉर्ड 40 अरब डॉलर का नेट ट्रेडिंग रेवेन्यू रिपोर्ट किया था। लेकिन जुलाई में हुए भारी नुकसान से यह संकेत मिला कि कंपनी एक सामान्य मार्केट मेकर की तुलना में कहीं अधिक जोखिम उठा रही थी।
2008 के वित्तीय संकट के बाद पारंपरिक बैंकों ने अपने स्तर पर किए जाने वाले प्रोप्राइटरी ट्रेडिंग को काफी कम कर दिया और यह कारोबार विशेषज्ञ ट्रेडिंग फर्मों के हाथ में चला गया। आज बैंक मुख्य रूप से प्राइम ब्रोकर के रूप में काम करते हैं—वे ग्राहकों को लीवरेज देते हैं, ट्रेडिंग के लिए फंडिंग उपलब्ध कराते हैं और डेरिवेटिव्स की क्लियरिंग करते हैं।
इसका मतलब है कि यदि कोई बड़ा और अत्यधिक जोखिम लेने वाला ग्राहक अपने दायित्वों को पूरा करने में असफल रहता है, तो अंततः नुकसान का बोझ बैंक पर पड़ सकता है।
यदि फेडरल रिजर्व और बैंक ऑफ इंग्लैंड इस निष्कर्ष पर पहुंचते हैं कि बैंक इस जोखिम को कम आंक रहे हैं, तो उन्हें अपनी बैलेंस शीट पर अधिक मात्रा में उच्च-गुणवत्ता वाली लिक्विड एसेट्स (High-Quality Liquid Assets) रखने के लिए मजबूर किया जा सकता है।
ब्रिटेन के नियामक ने पहले ही उन लंदन स्थित ब्रोकरों की जांच शुरू कर दी है, जिन्होंने AI बूम के चरम दौर में एशियाई टेक्नोलॉजी शेयरों में बड़े ट्रेडों को भारी मात्रा में फाइनेंस किया था।
