S&P 500
Panoramica 05.01.2023
Mercato USA: crescita, anche se moderata.
Gli indici statunitensi hanno mostrato una crescita mercoledì: Dow +0,3%, NASDAQ +0,8%, S&P 500 +0,8%.
S&P 500 3853, intervallo 3800 - 3920
Importante. Il mercato USA supera il negativo, l'indice ISM manifatturiero è sceso sotto 50, cioè il calo dell'attività e i verbali della Fed non hanno mostrato alcun allentamento della politica.
I principali indici hanno registrato discreti guadagni ai loro massimi di sessione, ma hanno chiuso ben al di sotto dei loro migliori livelli della giornata; tuttavia, un rialzo negli ultimi 10 minuti li ha salvati da un risultato negativo. All'inizio il mercato era un po' volatile a causa di una performance irregolare dei titoli a grande capitalizzazione, ma i principali indici si sono stabilizzati in un intervallo ristretto con guadagni significativi prima della pubblicazione dei verbali della riunione del FOMC del 13-14 dicembre alle 14.00.
Non c'era nulla di troppo sorprendente nei dati, ma il mercato ha registrato una certa volatilità post-minuto, i partecipanti probabilmente hanno reagito a: "Nessuno dei partecipanti si aspettava che sarebbe stato opportuno iniziare a tagliare il tasso obiettivo sui fondi federali nel 2023".
Nonostante il fatto che i principali indici abbiano chiuso al di sotto dei loro massimi, gli indici del mercato interno hanno mostrato un discreto orientamento positivo. I guadagni hanno sovraperformato i ribassi di 4 a 1 sul NYSE e di oltre 2 a 1 sul Nasdaq. L'ETF Invesco S&P 500 Equal Weight (RSP) è salito dell'1,6%, rispetto allo 0,5% dell'ETF Vanguard Mega Cap Growth (MGK) e allo 0,8% dell'S&P 500.
Alla fine, l'S&P 500 è riuscito a consolidarsi appena sopra il livello 3850, che era stato un punto di resistenza da metà dicembre. Inoltre, ha registrato una crescita durante il periodo del rally di Babbo Natale (le ultime cinque sessioni di negoziazione dell'anno e le prime due sessioni di negoziazione del nuovo anno), storicamente considerato un segnale positivo per l'inizio del nuovo anno.
Microsoft (MSFT 229,10, -10,48, -4,4%), che è stata declassata a neutrale a causa delle preoccupazioni per una crescita della domanda più debole, Alphabet (GOOG 88,71, -0, 99, -1,1%) e Amazon.com (85,14 AMZN, -0,68, -0,8%) hanno registrato i ribassi più importanti del mercato, mentre Apple (AAPL 126,36, +1,29, +1,0%), Tesla (TSLA 113,64, +5,54, +5,1%) e Meta Platforms (META 127,37, +2,63, +2,1%) hanno favorito il rimbalzo.
Anche la componente Salesforce di Dow (CRM 139,59, +4,81, +3,6%) ha trionfato oggi dopo aver annunciato la sua ristrutturazione, che include il licenziamento di circa il 10% del suo personale e la riduzione degli spazi degli uffici.
Tutti gli 11 settori dell'S&P 500 sono riusciti a registrare profitti, con l'immobiliare (+2,3%) e i materiali (+1,7%) in testa. Mentre, i settori dell'energia (+0,1%), della sanità (+0,3%) e dell'informatica (+0,3%) sono stati in fondo alla lista.
Il rendimento dei Treasury a 2 anni è rimasto piatto al 4,37%, mentre il rendimento delle obbligazioni a 10 anni è sceso di sette punti base al 3,71%.
- Dow Jones Industrial Average: 0,2% YTD (da inizio anno)
- S&P Midcap 400: +0,8% YTD
- S&P 500: +0,2% YTD
- Russell 2000: +0,7% YTD
- Nasdaq Composite: -0,4% YTD
Panoramica dei dati economici:
- L'indice delle domande di mutuo MBA per la settimana terminata il 31 dicembre è sceso del 13,2% rispetto a due settimane prima, con le domande di acquisto in calo del 12,2% e le domande di rifinanziamento in calo del 16,3%.
- L'indice ISM manifatturiero di dicembre è sceso al 48,4% (consenso del 48,5%) dal 49,0% di ottobre. Il confine tra espansione e contrazione è del 50,0%, quindi il valore di dicembre inferiore al 50,0% riflette la contrazione complessiva dell'attività manifatturiera. L'ISM di dicembre ha toccato il livello più basso da maggio 2020 e segna il secondo mese consecutivo sotto il 50,0%.
- Il punto chiave del rapporto è che a dicembre l'attività manifatturiera è diminuita per il secondo mese consecutivo, indicando che l'effetto cumulativo degli aumenti dei tassi in tutto il mondo sta avendo un impatto negativo sulla domanda e allo stesso tempo attenuando le pressioni inflazionistiche.
- JOLTS - a novembre il numero dei posti vacanti è salito a 10,458 milioni rispetto a 10,512 milioni rivisti a ottobre (da 10,334 milioni).
Giovedì, i partecipanti al mercato riceveranno i seguenti dati economici:
- 8:15 ET: rapporto ADP sul cambiamento dell'occupazione per dicembre (consenso 148k; precedente 127k)
- 8:30 ET: richieste di disoccupazione iniziali per la settimana terminata il 31 dicembre (consenso 225k; precedente 225k) e richieste di sussidi di disoccupazione continue per la settimana terminata il 24 dicembre (precedente: 17:10k)
- 8:30 ET: bilancia commerciale di novembre (consenso $76,4 miliardi; precedente $78,2 miliardi)
- 9:45 ET: IHS Markit US Services PMI finale di dicembre (precedente 44,4)
- 10:30 ET: riserve di gas naturale EIA (precedente -213 miliardi di piedi cubi)
- 11:00 ET: scorte di greggio EIA (precedente 0,718 milioni)
- Energia: il petrolio Brent è sceso bruscamente in due giorni da $85 a $79.
- Il gas in Europa è sceso ai livelli dell'inizio del 2022 - a quasi $700 per mille metri cubi - uno dei motivi è il clima caldo in Europa finora.
- UBS prevede che i prezzi del petrolio saliranno a $110 entro metà anno a seguito della ripresa dell'attività in Cina dopo la riapertura da Covid.
- Conclusione: il mercato statunitense potrebbe ancora mostrare una crescita.
