Il mercato dell'oro continua ad attirare l'attenzione di nuovi investitori.
Dopo un anno negativo per i mercati azionari e obbligazionari, un fondo pensione svizzero sta cercando di diversificare le proprie partecipazioni.
Giovedì scorso, uno dei più grandi fondi pensione svizzeri, Publica, con un patrimonio gestito di 44 miliardi di dollari, ha dichiarato di aumentare la propria partecipazione in asset reali come immobili e metalli preziosi poiché si aspetta che l'inflazione rimanga elevata nei prossimi decenni.
In un'intervista con Top1000Funds.com, il responsabile della gestione patrimoniale di Publica, Stefan Beiner, ha affermato che il fondo aumenterà la sua quota di oro all'1%.
Il fondo aggiunge anche nuovi rischi al capitale infrastrutturale privato.
Nel 2023, il fondo ridurrà le sue passività obbligazionarie del 14% e aumenterà le sue passività azionarie del 5%.
La nuova asset allocation strategica arriva dopo che il fondo ha registrato una perdita netta del 9,6% lo scorso anno, principalmente a causa del calo dei prezzi delle azioni e delle obbligazioni.
Il rapporto afferma: "Nel 2022, le obbligazioni hanno avuto il maggiore effetto negativo. Con un rendimento totale di circa -12%, hanno dato un contributo negativo di -6,3 punti percentuali a un rendimento totale consolidato del -9,6%".
Il fondo ha avuto diversi punti salienti nel 2022. Il fondo pensione ha affermato che il suo portafoglio immobiliare ha prodotto un rendimento positivo del 3,9%, con investimenti immobiliari esteri in aumento del 14% sulla base della copertura valutaria.
L'anno scorso Publica aveva diversi metalli preziosi in portafoglio e il fondo ha registrato un rendimento dello 0,6%.
Mentre il fondo pensione ha affermato di vedere un potenziale a lungo termine nella sua nuova asset allocation strategica, Beiner ha avvertito che le prospettive a breve termine sono irte di difficoltà.
Il cambiamento nell'asset allocation di Publica è avvenuto quando la tradizionale ponderazione del portafoglio 60/40 dagli anni '30 ha avuto la peggiore performance annuale.
L'inflazione, che ha raggiunto il livello più alto degli ultimi 40 anni, ha costretto le banche centrali, guidate dalla Federal Reserve, ad aumentare in modo aggressivo i tassi di interesse, spingendo verso l'alto i rendimenti obbligazionari e facendo crollare i mercati azionari. Nel frattempo, nonostante il massimo di 20 anni per il dollaro USA, l'oro ha sovraperformato sia il mercato obbligazionario che quello azionario. Nel 2022, l'oro è stato il secondo bene più performante dopo il dollaro USA.
