Venerdì scorso la coppia AUD/USD ha aggiornato il minimo di 4 mesi, toccando quota 0,6567. Gli orsi sono stati in grado di completare la settimana di negoziazione entro la 65a cifra, nonostante il generale indebolimento della valuta statunitense. All'inizio di questa settimana gli acquirenti sono riusciti a prendere l'iniziativa, ma i loro risultati rimangono relativamente modesti. Lunedì il prezzo è salito bruscamente al livello di 0,6720, ma verso la fine della giornata di negoziazione la coppia si è ritirata nell'area della 66a cifra, dove è andata alla deriva. Sullo sfondo di altre coppie di valute del "gruppo principale", il dollaro australiano sembra un outsider. Ad esempio, la sterlina in coppia con il biglietto verde si è rafforzata di quasi 300 punti, lo yen di quasi 400. Il dollaro australiano, a sua volta, non ha potuto sfruttare appieno la situazione: gli acquirenti di AUD/USD sono diffidenti nei confronti delle impennate dei prezzi al rialzo e fissano i profitti alla prima occasione (estinguendo così l'impulso al rialzo). Tale scetticismo nei confronti del dollaro australiano è una sorta di eco della riunione di marzo della Reserve Bank of Australia (RBA), i cui risultati non erano a favore del dollaro australiano.
RBA si prepara a fare una pausa
In risposta ai risultati dell'ultimo incontro della Reserve Bank of Australia la coppia AUD/USD è crollata di quasi 200 punti, nonostante le decisioni da falco della Banca Centrale. Il regolatore ha aumentato il tasso di interesse di 25 punti (fino al 3,60%) e allo stesso tempo ha annunciato che la Banca centrale avrebbe discusso di un ulteriore inasprimento della politica monetaria.
Tuttavia, i risultati formali non hanno impressionato i trader, mentre la retorica della dichiarazione di accompagnamento ha deluso gli acquirenti di AUD/USD. La RBA ha notevolmente ammorbidito la formulazione del comunicato finale. Ad esempio, il testo della dichiarazione di febbraio era molto lineare e diceva che nei prossimi mesi il regolatore avrebbe bisogno di un ulteriore aumento del tasso di interesse "per garantire il ritorno dell'inflazione al livello obiettivo". Mentre il testo di marzo della dichiarazione di accompagnamento sembra completamente diverso. In particolare, la Banca centrale non parla di futuri aumenti dei tassi di interesse, invece utilizza una formulazione più vaga, rilevando solo la necessità di un ulteriore inasprimento della politica monetaria. Tale segnale verbale è stato interpretato dal mercato senza ambiguità come un ammorbidimento della retorica della RBA.
Inoltre, la Reserve Bank ha espresso un'altra frase importante: che l'inflazione in Australia avrebbe raggiunto il suo picco. Ricordiamo che l'indice dei prezzi al consumo a gennaio è sceso piuttosto bruscamente - al 7,4%, mentre la previsione era di un calo all'8,1%. Allo stesso tempo, la RBA ha richiamato l'attenzione sul rallentamento della crescita dell'economia australiana (secondo gli ultimi dati, il PIL australiano nel 4° trimestre del 2022 è aumentato solo dello 0,5%, mentre la previsione di crescita era dello 0,8%).
In altre parole, il tono della retorica della RBA era chiaramente di natura "conclusiva". Secondo un certo numero di strateghi valutari (in particolare, Société Generale), la Reserve Bank annuncerà una pausa nell'innalzare il tasso alla prossima riunione di aprile. Un certo ruolo in questo potrebbero giocare i dati sull'occupazione in Australia, che saranno pubblicati dopodomani, 16 marzo.
I dati sull'occupazione in Australia
Secondo le prime previsioni, il tasso di disoccupazione in Australia a febbraio sarebbe sceso al 3,6% dopo un leggero aumento di gennaio al 3,7%. Il tasso di crescita del numero degli occupati dovrebbe andare in territorio positivo (dopo due mesi in negativo). A febbraio, secondo le previsioni, sono stati creati quasi 50.000 posti di lavoro. Sempre giovedì verranno pubblicate le stime sull'inflazione al consumo australiana (che è un buon indicatore dell'attuale sentimento di inflazione delle economie domestiche). Secondo le previsioni, questo indicatore mostrerà nuovamente una tendenza al ribasso, raggiungendo il 4,9% (il valore più basso dal marzo dello scorso anno).
Conclusioni
Nonostante il contraccolpo correttivo al rialzo, la tendenza al ribasso per la coppia AUD/USD rimane. Se i rapporti macroeconomici di cui sopra escono in "zona rossa", il dollaro australiano subirà ulteriori pressioni, poiché la probabilità di una pausa da parte della RBA aumenterà nuovamente. In generale, l'attuale dinamica dell'AUD/USD è indicativa: il dollaro australiano non ha potuto sviluppare il successo anche sullo sfondo delle posizioni estremamente deboli del biglietto verde. Tutto ciò suggerisce che non appena la valuta statunitense inizierà a stabilizzarsi (ad esempio, se l'inflazione negli Stati Uniti prende nuovamente slancio), la tendenza al ribasso riprenderà, poiché il dollaro australiano non sarà in grado di far salire il prezzo da solo.
Il quadro tecnico dice lo stesso. La coppia sul grafico giornaliero si trova tra le linee centrali e inferiori dell'indicatore delle bande di Bollinger, così come sotto tutte le linee dell'indicatore Ichimoku (inclusa la nuvola di Kumo). Il target principale del movimento al ribasso a medio termine è la linea inferiore dell'indicatore delle bande di Bollinger sul time frame D1, che corrisponde a 0,6530.
