Prospettiva a lungo termine.
La coppia di valute EUR/USD è stata scambiata di nuovo in modo del tutto illogico questa settimana. Dovremmo iniziare dal fatto che non abbiamo visto nessuna correzione. Né a breve termine né a lungo termine. Ricordiamo che nell'ultimo mese e mezzo la coppia è cresciuta lentamente, ma quasi senza correzione. Pertanto, sarebbe logico presumere che dopo 600 punti verso l'alto, sia necessario spostarsi un po' verso il basso. Negli ultimi 9 mesi, la coppia ha mostrato un aumento di 1.600 punti, ma è stata corretta solo di 500, il che è molto poco. Semplicemente non c'era un contesto macroeconomico che avrebbe sostenuto inequivocabilmente la valuta euro questa settimana. All'inizio della settimana ci sono state diverse dichiarazioni dei rappresentanti della BCE, che possono essere interpretate in vari modi. I trader li hanno interpretati "a piacimento", cioè ancora una volta a favore dell'euro. Il fatto che l'economia europea non cresca da diversi trimestri non li preoccupa. Il fatto che la BCE possa rallentare al minimo il ritmo della stretta monetaria già dalla prossima settimana (il che sarebbe un segnale di fine dell'intero ciclo di aumento dei tassi), neanche. Pertanto, la situazione rimane la stessa: qualunque cosa accada sul mercato, l'euro cresce comunque. E quando non cresce, non cade.
Dal punto di vista tecnico, abbiamo ancora un consolidamento al di sopra dell'importante livello di Fibonacci del 50,0%, che consente di contare su un'ulteriore crescita dell'eurovaluta. Tuttavia, nelle ultime due settimane, la valuta europea ha praticamente smesso di salire. Ecco un tale paradosso. L'euro cresce e non cresce allo stesso tempo. La valuta dell'UE è ipercomprata e semplicemente non ci sono nuovi fattori di crescita dopo 1.600 punti verso l'alto. Ma i partecipanti al mercato si rifiutano di chiudere le posizioni long, quindi non vediamo nemmeno una correzione. In generale, la situazione rimane illogica, ci si può aspettare qualsiasi sviluppo degli eventi. Riteniamo che prima o poi la coppia cadrà, ma ricordiamo che bisogna fare trading in base ai segnali di trading tenendo conto del contesto fondamentale. Non c'è bisogno di cercare di indovinare la direzione futura della coppia.
Analisi COT.
Venerdì è stato pubblicato il nuovo rapporto COT del 25 aprile. Negli ultimi 8-9 mesi i report COT sono stati pienamente coerenti con quanto sta accadendo sul mercato. L'illustrazione sopra mostra chiaramente che la posizione netta dei grandi operatori (il secondo indicatore) ha ripreso a crescere nel settembre 2022. Nello stesso periodo, anche la valuta europea ha iniziato a salire. In questo momento la posizione netta dei trader non commerciali è rialzista e rimane molto alta, così come la posizione della valuta europea, che normalmente non riesce nemmeno a correggersi al ribasso. Abbiamo già richiamato l'attenzione dei trader sul fatto che un valore piuttosto elevato della "posizione netta" fa presumere che il trend rialzista finirà presto. Lo segnala il primo indicatore, su cui le linee rossa e verde si sono allontanate l'una dall'altra, che spesso precede la fine del trend. La valuta europea ha cercato di iniziare a scendere, ma finora abbiamo visto solo un banale pullback verso il basso. Nell'ultima settimana di report, il numero di contratti "Buy" del gruppo "Non-commerciale" è aumentato di 1.100, mentre il numero di short è diminuito di 3.900. Di conseguenza, la posizione netta è nuovamente aumentata di 5.000 contratti. Il numero di contratti "Buy" è superiore al numero di contratti "Sell", per i trader non commerciali è già di 169.000, che è molto. Il divario è quasi triplicato. La correzione è ancora imminente, quindi anche senza i rapporti COT, è chiaro che la coppia deve iniziare una nuova discesa. Ma finora vediamo solo un movimento verso il nord.
Analisi degli eventi fondamentali.
Nell'Unione Europea questa settimana ci sono stati diversi interventi di rappresentanti della BCE, che hanno affermato che il tasso continuerà a salire, mentre l'inflazione diminuirà. Tutti i dati più importanti sono stati pubblicati solo venerdì. In Germania, il rapporto sul PIL del primo trimestre ha mostrato un aumento dello 0%. Nell'Unione Europea il PIL del primo trimestre ha registrato un aumento dello 0,1%. L'inflazione in Germania è scesa al 7,2% ad aprile, mentre il tasso di disoccupazione è rimasto invariato al 5,6%. Come vediamo, i dati sono abbastanza mediocri, tuttavia, la valuta europea è riuscita a crescere nell'ultimo giorno di negoziazione della settimana, nonostante non ci fossero statistiche importanti e risonanti negli Stati Uniti. Ci sono stati solo dati sulle spese e i redditi della popolazione americana e sull'indice delle spese per consumo personale. I valori di tutti e tre gli indicatori si sono rivelati massimamente neutrali, ma il dollaro statunitense è sceso con sicurezza nella sessione di trading americana. Invece, il giorno prima, quando il PIL degli Stati Uniti nel primo trimestre è risultato essere la metà delle previsioni, il dollaro è riuscito a rafforzarsi.
Piano di trading per la settimana 1-5 maggio:
1) Sul timeframe a 24 ore, la coppia si è consolidata nuovamente al di sopra delle linee dell'indicatore Ichimoku, ma non possiamo trarre la conclusione che il trend rialzista continuerà per molto tempo. Riteniamo che la caduta della coppia rimanga più probabile, ma attualmente non ci sono segnali di vendita. Pertanto, formalmente, è possibile fare trading al rialzo, ma occorre capire che la valuta europea potrebbe crollare in qualsiasi momento. La situazione sul mercato è ambigua.
2) Per quanto riguarda la vendita della coppia euro/dollaro, sarà possibile considerarla solo sul timeframe a 24 ore dopo il consolidamento del prezzo al di sotto della linea critica. Ci aspettiamo che la correzione arrivi al 50% di tutto il trend rialzista, ovvero nell'area del livello 1,0300. La BCE non alzerà sempre i tassi e sembra essere la principale ragione per cui i partecipanti al mercato mantengono una forte domanda per l'euro.
Spiegazioni per le illustrazioni:
I livelli di supporto e resistenza, i livelli di Fibonacci sono obiettivi quando si aprono acquisti o vendite. È possibile impostare i livelli Take Profit intorno ad essi.
Indicatori Ichimoku (impostazioni standard), Bande di Bollinger (impostazioni standard), MACD (5, 34, 5).
L'indicatore 1 sui grafici COT è la dimensione della posizione netta per ogni categoria di trader.
L'indicatore 2 sui grafici COT è la dimensione della posizione netta per il gruppo "Non-commercial".
