Prospettiva a lungo termine.
La coppia di valute GBP/USD ha registrato un calo di 90 pip durante la settimana in corso. La valuta britannica ha registrato un calo praticamente ogni giorno, ma tutto ciò che è riuscita a mostrare è un calo di 90 pip. È superfluo dire che questo è molto poco anche per una settimana in cui il quadro fondamentale e macroeconomico è debole. In questa settimana si è tenuta la riunione della Banca d'Inghilterra. Non solo una riunione, ma una riunione con una decisione risonante e inaspettata. Il regolatore britannico ha alzato il tasso di interesse di ben 0,5% in risposta a una deludente relazione sull'inflazione pubblicata un giorno prima. L'inflazione non solo non si è ridotta, ma è aumentata nonostante i 12 aumenti del tasso di interesse, se consideriamo l'indicatore core. L'indicatore core ha un'importanza particolare per tutte le banche centrali in quanto riflette al meglio l'andamento dei prezzi al consumo (senza tener conto delle variazioni dei prezzi dell'energia e dei prodotti alimentari, che sono i più volatili).
Quindi, in questa settimana la sterlina aveva un'ottima opportunità per mostrare una forte crescita. E proprio in questa settimana non l'ha dimostrata. Tuttavia, nelle settimane precedenti ha continuato a crescere senza avere nella maggior parte dei casi alcuna ragione per farlo. Pertanto, la sterlina non solo cresce in modo incoerente, ma si muove in modo incoerente. Naturalmente, si potrebbe dire che il mercato ha previsto in anticipo la decisione della Banca d'Inghilterra, ma non poteva farlo perché la relazione sull'inflazione è stata pubblicata solo un giorno prima dell'annuncio dei risultati della riunione. In generale, i movimenti sono del tutto incoerenti, la sterlina è ipercomprata, non vuole scendere e i suoi movimenti futuri possono essere imprevedibili.
Al momento, la coppia si trova al di sopra di tutte le linee dell'indicatore Ichimoku, che indica un trend al rialzo. Tuttavia, non vediamo ancora motivi per la sterlina di continuare a salire dopo aver già guadagnato 2500 pip.
Analisi COT.
Secondo l'ultimo rapporto sulla sterlina britannica, il gruppo "Non-commercial" ha aperto 25.100 contratti BUY e chiuso 14.600 contratti SELL. Di conseguenza, la posizione netta dei trader non commerciali è aumentata di 39.700 contratti in una sola settimana e continua ad aumentare complessivamente. L'indicatore della posizione netta è cresciuto costantemente negli ultimi 9-10 mesi, così come la sterlina britannica. Al momento, ci stiamo avvicinando al punto in cui la posizione netta è aumentata troppo per poter contare su ulteriori rialzi. Riteniamo che debba iniziare un prolungato declino della sterlina, anche se i rapporti COT suggeriscono un lieve rafforzamento della valuta britannica, ma diventa sempre più difficile crederci giorno dopo giorno. È difficile dire sulla base di cosa il mercato possa continuare ad acquistare. Tuttavia, al momento non ci sono ancora segnali tecnici di vendita.
La sterlina britannica ha già registrato un aumento complessivo di 2500 pip, il che è molto significativo, e senza una forte correzione ribassista, un ulteriore aumento sarebbe del tutto incoerente. Attualmente, il gruppo "Non-commercial" ha un totale di 101.500 contratti di acquisto aperti e 54.900 contratti di vendita. Questo divario suggerisce la conclusione del trend ascendente. Continuiamo ad essere scettici riguardo alla crescita a lungo termine della sterlina britannica e ci aspettiamo il suo declino.
Analisi degli eventi fondamentali.
Questa settimana ci sono stati importanti eventi macroeconomici nel Regno Unito. Abbiamo già parlato dell'incontro della Banca d'Inghilterra e del rapporto sull'inflazione. Oltre a questi, sono stati pubblicati gli indici di attività economica nei settori dei servizi e della produzione, che sono risultati inferiori alle previsioni e ai valori di maggio. Tuttavia, a differenza degli indici europei, non hanno subito una forte diminuzione, anche se il settore produttivo suscita gravi preoccupazioni. Tuttavia, negli Stati Uniti sono diminuiti anche gli indici, quindi siamo in una situazione di compensazione reciproca.
Negli Stati Uniti ci sono state poche pubblicazioni macroeconomiche, ma sono intervenuti rappresentanti della Federal Reserve (Fed), alcuni dei quali avevano un atteggiamento abbastanza aggressivo. Ricordiamo che per molto tempo il mercato si aspettava che il 5,25% rimanesse il valore finale del tasso chiave, ma ora tutto indica che aumenterà ancora due volte quest'anno. Anche la Banca d'Inghilterra continua ad aumentare il tasso, quindi siamo ancora una volta in una situazione di compensazione reciproca, ma stranamente solo la sterlina sta crescendo. Di conseguenza, i fondamentali continuano a esercitare un'influenza molto strana sull'umore del mercato e sui movimenti della seconda coppia valutaria più importante.
Piano di trading per la settimana dal 26 al 30 giugno:
1) La coppia GBP/USD ha cercato di avviare una correzione qualche settimana fa, ma essa è terminata molto rapidamente. Attualmente il prezzo si trova al di sopra di tutte le linee dell'indicatore Ichimoku, quindi formalmente è possibile considerare nuove posizioni long. Tuttavia, la crescita potrebbe essere confusa, debole, inerziale e illogica. Nonostante il mantenimento del trend rialzista, potrebbe essere molto scomodo operare su di esso.
2) Per quanto riguarda le vendite, al momento non ci sono basi tecniche per esse. La coppia si trova al di sopra di tutte le linee dell'indicatore Ichimoku. Pertanto, è necessario almeno aspettare una conferma al di sotto della linea Kijun-sen. C'è anche il rischio che la coppia, nella sua crescita inerziale, rimanga vicina a questa linea e la superi regolarmente, formando segnali falsi. Quindi, la sterlina dovrebbe scendere e non dovrebbe salire, ma ciò non significa che inizierà a farlo nel prossimo futuro. È pericoloso vendere durante il trend rialzista e anche comprare.
Spiegazioni delle illustrazioni:
Livelli di supporto e resistenza, livelli di Fibonacci: sono i livelli che fungono da obiettivi per le operazioni di acquisto o vendita. Vicino a essi è possibile impostare i livelli di take profit.
Indicatori utilizzati: Ichimoku (impostazioni predefinite), Bollinger Bands (impostazioni predefinite), MACD (5, 34, 5).
Indicatori 1 nei grafici COT: dimensione della posizione netta per ogni categoria di trader.
Indicatori 2 nei grafici COT: dimensione della posizione netta per la categoria "Non-commercial".
