La struttura a onde sul grafico a 4 ore per lo strumento #SPX appare ambigua, ma nel complesso chiara. La prima cosa da notare sul grafico a 24 ore è la struttura globale a cinque onde, che non rientra nemmeno nella finestra del terminale alla scala minima. In altre parole, gli indici azionari statunitensi sono in crescita da molto tempo. Tuttavia, sappiamo che le tendenze cambiano. Attualmente è in corso la formazione dell'onda 5 in 5. Lo strumento ha tentato quattro volte senza successo di superare il livello 6.093, che corrisponde al 200,0% di Fibonacci dell'onda 4. A mio avviso, nel prossimo futuro assisteremo alla formazione di una nuova onda correttiva o di una serie di onde. Il mercato azionario statunitense è surriscaldato, e sempre più esperti parlano della possibilità di una bolla speculativa.
Passando al grafico a 4 ore (immagine qui sopra), si può osservare una complessa struttura correttiva completata a-b-c-d-e e una nuova struttura rialzista a-b-c. Di conseguenza, ora è iniziata la formazione di una nuova struttura ribassista e mi aspetto un'onda b rialzista, dopo la quale il calo riprenderà. Dopo un ulteriore impulso al rialzo, l'indice potrebbe subire un calo più significativo. Al momento, farei riferimento all'analisi del grafico giornaliero.
Il rifiuto degli Stati Uniti dall'Ucraina ha sostenuto gli indici.
Lo strumento #SPX continua a essere scambiato vicino ai suoi massimi storici e gli investitori non hanno ancora iniziato a vendere in massa le azioni delle principali aziende americane. Ho già detto in precedenza che il mercato azionario ha iniziato un nuovo trend rialzista circa due anni fa, quando l'inflazione negli Stati Uniti ha iniziato a rallentare e si sono create aspettative di un allentamento della politica monetaria da parte della Fed. Ora questo processo è in pieno svolgimento, quindi non mi aspetto un ulteriore aumento degli indici azionari statunitensi. Il mercato ha già scontato questo fattore.
Il contesto macroeconomico per i principali indici azionari statunitensi continua a peggiorare. L'ultimo rapporto sul PIL ha mostrato un valore inferiore alle attese, segnalando un rallentamento dell'economia. La Fed ha praticamente fermato il processo di allentamento della politica monetaria, e il mercato azionario, che si nutre di condizioni finanziarie più morbide, non ama il restringimento della politica monetaria. Il mercato azionario è un mercato ad alto rischio. Cresce quando la politica della Fed è accomodante o quando ci sono aspettative di un suo allentamento, come abbiamo visto negli ultimi due anni. Tuttavia, oggi l'inflazione negli Stati Uniti sta aumentando, la politica di Donald Trump minaccia di accelerare ulteriormente questo trend, e il suo approccio agli affari internazionali sta deludendo gli investitori più di quanto non li rassicuri. Continuo a credere che ci aspetti una lunga e complessa correzione, in cui non ci si può aspettare una crescita sostenuta.
Durante il fine settimana, alla Casa Bianca è scoppiato uno scandalo che ha coinvolto Donald Trump e Volodymyr Zelensky, culminato nel ritiro dell'Ucraina da un accordo sulle risorse naturali e nella decisione degli Stati Uniti di interrompere il finanziamento a Kiev. Negli ultimi mesi, quasi ogni notizia di questo tipo ha aumentato la domanda di azioni americane. Tuttavia, continuo ad aspettarmi un calo dello SP500 e di altri indici e azioni.
Conclusioni generali.
Dall'analisi dello #SPX, concludo che lo strumento si trova nella fase finale della sua tendenza rialzista. In questa situazione, consiglio di concentrarsi sul livello di 6.125 e sulla politica di Trump. Il presidente ha iniziato a prendere decisioni che minacciano la stabilità dell'economia americana e delle sue aziende (guerre commerciali, dazi, tariffe sulle importazioni), quindi le probabilità di un nuovo trend ribassista stanno aumentando di giorno in giorno. La bolla speculativa nel mercato azionario statunitense ha raggiunto il suo limite. Il grafico a 4 ore suggerisce ancora una possibile spinta al rialzo, ma successivamente si prevede un nuovo calo. Il grafico a 24 ore indica la fine della tendenza rialzista.
A livello di timeframe più ampio, la struttura a onde è molto più chiara: si tratta di una configurazione a cinque onde con una struttura a cinque onde all'interno della quinta onda. Questa quinta onda potrebbe avvicinarsi al suo completamento, il che significa che bisogna prepararsi a una lunga e complessa correzione, che potrebbe essere già iniziata.
Principi fondamentali della mia analisi:
1) Le strutture a onde devono essere semplici e comprensibili. Strutture complesse sono difficili da interpretare e spesso subiscono modifiche.
2) Se non c'è certezza su ciò che accade nel mercato, è meglio non entrarci.
3) Non esiste mai una certezza assoluta sulla direzione del mercato. Non dimenticate gli ordini protettivi Stop Loss.
4) L'analisi delle onde può essere combinata con altri tipi di analisi e strategie di trading.
