La struttura a onde sul grafico a 24 ore per lo strumento #SPX appare nel complesso chiara. La prima cosa da notare è la struttura globale a cinque onde, che non entra nemmeno nella finestra del terminale alla scala minima. In parole povere, gli indici azionari statunitensi stanno crescendo già da molto tempo. E sappiamo che i trend si alternano. Al momento, si presume che la costruzione dell'onda 5 in 5 sia completata. Lo strumento ha tentato senza successo di superare il livello di 6093 per ben quattro volte, livello che corrisponde al 200,0% di Fibonacci dell'onda 4. A mio avviso, nel prossimo futuro assisteremo a una serie di onde correttive. Il mercato azionario statunitense è surriscaldato e sempre più esperti iniziano a parlare di una "bolla speculativa".
Passando al grafico a 4 ore (immagine sopra), si nota una complessa struttura correttiva conclusa a-b-c-d-e e una struttura ascendente che ha assunto la forma a-b-c. Di conseguenza, al momento è iniziata la costruzione di una nuova struttura ribassista, e la sua prima onda somiglia molto a quella impulsiva. Partendo da questa osservazione, mi aspetto un'onda ascendente 2 o b, dopo la quale riprenderà il ribasso. Ora mi baserei sull'analisi del grafico giornaliero, che prevede una lunga fase di ribasso per lo S&P 500.
L'economia americana suscita preoccupazioni.
Lo strumento #SPX non è riuscito a proseguire il tratto ascendente del trend, per il quale non c'erano motivi basati sulle onde. E nemmeno fondamentali. Nelle ultime settimane, gli indici azionari statunitensi sono scesi continuamente, e questo non è dovuto soltanto alla politica del nuovo presidente degli Stati Uniti. Il fatto è che molti paesi, contro i quali Trump ha imposto o intende imporre dazi, sono pronti a rispondere. Di conseguenza, anche le aziende americane si ritroveranno a subire "sanzioni" e, in ogni caso, i consumatori americani dovranno pagare di più. Come spesso accade, per le decisioni del governo, che dovrebbero condurre a un futuro migliore, saranno i consumatori e i produttori a pagare il prezzo.
Tuttavia, ritengo che le voci sul crollo dell'economia americana siano un po' affrettate. Il mercato, i suoi partecipanti e gli analisti tendono spesso a farsi prendere dal panico senza reali motivi. Vedono una decisione eclatante con una forte connotazione negativa e iniziano immediatamente a prepararsi al peggio. È del tutto possibile che questo "peggio" non sarà poi così drammatico, ma il mercato si prepara comunque ad affrontarlo. L'economia americana è abbastanza solida e la Fed potrebbe abbassare il tasso d'interesse solo una volta in più nel 2025 rispetto a quanto previsto in precedenza. Di conseguenza, al momento non si può parlare di un grave peggioramento della situazione. Tuttavia, nemmeno ci sono basi per una nuova crescita del mercato azionario statunitense, poiché è evidente che la politica di Donald Trump non favorirà la crescita economica.
Conclusioni generali.
Sulla base dell'analisi dello strumento #SPX, concludo che la costruzione del tratto ascendente del trend sia terminata. Consiglio, nella situazione attuale, di fare riferimento al livello di 6125 e alla politica di Trump. Trump ha iniziato a prendere decisioni che minacciano la stabilità dell'economia americana e delle aziende statunitensi (guerre commerciali, dazi, tariffe sulle importazioni), pertanto le probabilità di assistere a una nuova fase ribassista del trend stanno aumentando giorno dopo giorno. La "bolla speculativa" del mercato azionario USA è gonfiata al massimo. Il grafico a 4 ore prevede un'altra onda ascendente, seguita da un nuovo calo. Il grafico a 24 ore indica la costruzione di un tratto discendente del trend.
Su una scala temporale più ampia, la configurazione delle onde appare molto più chiara. Una struttura chiara a cinque onde con una struttura a cinque onde all'interno della quinta onda. Questa quinta onda potrebbe avvicinarsi al suo completamento. Di conseguenza, mi preparerei a una lunga e complessa correzione, che forse è già iniziata.
Principi fondamentali della mia analisi:
1) Le strutture a onde devono essere semplici e comprensibili. Strutture complesse sono difficili da interpretare e spesso subiscono modifiche.
2) Se non c'è certezza su ciò che accade nel mercato, è meglio non entrarci.
3) Non esiste mai una certezza assoluta sulla direzione del mercato. Non dimenticate gli ordini protettivi Stop Loss.
4) L'analisi delle onde può essere combinata con altri tipi di analisi e strategie di trading.
