Questa settimana, il principale newsmaker del pianeta è in viaggio nei paesi del Golfo. E naturalmente, il primo viaggio estero di Donald Trump in qualità di 47° presidente degli Stati Uniti non può fare a meno di dichiarazioni sensazionali. Dichiarazioni che, come i mercati hanno notato in più occasioni, spesso divergono dalla realtà. Martedì, ad esempio, è stato annunciato che l'Arabia Saudita intende concludere accordi con società americane per una cifra di circa 600 miliardi di dollari.
Incluso l'acquisto di grandi quantità di chip da Nvidia, Advanced Micro Devices e Qualcomm. Al momento la stragrande maggioranza della potenza di calcolo dell'intelligenza artificiale è distribuita negli Stati Uniti e in Cina. Se tutti gli accordi proposti nei paesi del Golfo, e in particolare negli Emirati Arabi Uniti, saranno attuati, la regione diventerà il terzo centro di forza nella competizione globale per l'intelligenza artificiale. A tale proposito, gli esperti hanno già sottolineato che il nuovo documento somiglia dolorosamente all'accordo del maggio 2017, solo che ora comprende anche un pool di progetti di intelligenza artificiale.
Nel 2017 alcuni documenti si sono rivelati solo memorandum d'intenti, non contratti solidi. Il resto degli accordi rimase bloccato al Congresso a causa delle preoccupazioni sul trasferimento di tecnologia. Parte degli accordi era in realtà una "riproposizione" di vecchi trattati. Tra il 2016 e il 2020 il volume del fatturato commerciale tra Stati Uniti e Arabia Saudita è quasi dimezzato, fino a quota 20 miliardi. Nel 2024 aveva leggermente recuperato, senza però tornare ai livelli di inizio decennio. Gli Stati Uniti, a loro volta, non hanno in pratica investimenti nel regno saudita. Pertanto, il ritorno sul contratto è stato minimo.
L'investimento "copypaste" sarà una svolta? I pessimisti non vedono molte possibilità che questa volta vada diversamente. Inoltre, il principale partner commerciale degli Stati Uniti è ancora la Cina, e anche i progressi nei negoziati commerciali sono temporanei. C'è ancora molta strada da fare per arrivare a dei veri accordi con il resto dei governi. Nel frattempo, la pausa di 90 giorni nella guerra dei dazi – apparentemente un gesto di buona volontà – si è quasi per metà esaurita. L'indifferenza degli investitori può anche essere dovuta al fatto che il tasso tariffario universale del 10% è ancora all'orizzonte.
Stabilità all'americana, ma con un premio per l'imprevedibilità
In generale, il recente flusso di notizie sembra una campagna di marketing. Un paio di titoli positivi in mezzo a una misera massa di pessimismo. Per questo l'effetto di questa azione di PR si è rivelato modesto. Le notizie incoraggianti da sole non sono di certo sufficienti a spingere l'economia statunitense verso un nuovo ciclo di crescita. E anche gli ultimi dati sull'inflazione non hanno aggiunto fiducia. Sì, la crescita annua dei prezzi al consumo in aprile è stata del 2,3%, ovvero al di sotto del 2,4% di marzo e più modesta rispetto alle previsioni.
Sembra una buona notizia, ma secondo la logica della Fed, è piuttosto una scusa per non correre. L'effetto delle tariffe non si è ancora manifestato appieno e i 90 giorni di tregua e di negoziati traballanti non danno chiarezza alle imprese. La mappa del panorama tariffario è ancora in fase di disegno. Nel breve termine, il ritiro dei dazi alla Cina ha fornito una tregua. Ma l'effetto è simile a quello di un analgesico - il dolore è passato, ma le cause sono rimaste. Gli investitori sono congelati dall'esitazione. E le conseguenze dello shock permangono nella memoria e nei bilanci. È chiaro che la situazione potrebbe cambiare in qualsiasi momento.
La strategia del "finché non ci toccano – non ci muoviamo" predomina ora tra le aziende, i governi e i detentori di capitale. Alcuni ottimisti, come l'economista capo di JPMorgan Michael Feroli, hanno persino abbassato il livello di angoscia. Secondo la sua logica, il dazio è una tassa, e la recente riduzione dell'onere tariffario è in realtà uno sgravio fiscale da 300 miliardi. Ciò libera i portafogli degli americani, e allo stesso tempo riduce il rischio di recessione. Ora la probabilità di caduta è inferiore al 50%. Progressi, dopo tutto.
Sulle orme di Feroli, anche Yardeni Research e Goldman Sachs hanno ritirato le loro previsioni di recessione. Ovvero hanno ridotto le possibilità di una recessione nel prossimo anno dal 45% al 35% e hanno persino aumentato le aspettative sul PIL all'1% sull'anno - dettagli, ma piacevoli. Dunque tutto bene, se non fosse che i mercati ancora non credono né in un reset né in una riduzione dei dazi. Una pausa dei dazi non è una tregua. È solo una pausa sigaretta in una guerra tariffaria avviata in modo artificioso, una guerra che è ancora lontana dall'accordo finale.
Dialogo senza fiducia — vittoria senza pace
Inoltre, l'accordo già raggiunto tra Stati Uniti e Cina viene addirittura letto in modo diverso a Washington e Pechino. La Casa Bianca descrive la pausa di 90 giorni come una mossa diplomatica intelligente, una dimostrazione di forza e un risultato strategico. Funzionari e commentatori cinesi l'hanno già definita "un'enorme vittoria" di Pechino. Si dice che siano state proprio la dura retorica e le tariffe simmetriche a costringere gli Stati Uniti a cedere.
Il tempo dirà chi ha ragione. Per ora, una cosa è chiara: l'armistizio non pone fine alla guerra. Sotto piatte formulazioni, pulsano le stesse tensioni di prima. La Cina chiede lo smantellamento completo di tutti i dazi "unilaterali", insistendo sull'uguaglianza e sul vantaggio reciproco come condizioni per ulteriori negoziati. Gli Stati Uniti mantengono tariffe rigide sulle categorie chiave delle importazioni cinesi. E con esse segnalano che non ci sarà alcun ritorno allo status quo.
Uno status-quo che comunque non ci sarà più. Per i mercati, questo è un altro promemoria: le aspettative sono cambiate. Anche se gli elementi più acuti del conflitto tariffario si sono attenuati, gli investitori stanno già guardando al futuro. E si trovano davanti:
- domande sull'inflazione
- manovre della Federal Reserve statunitense
- interruzioni nella logistica
- instabilità politica
Nel frattempo, le aziende soffrono sempre più per il fatto che le catene di approvvigionamento con la Cina sono interrotte o recise. Le aziende americane riconoscono che gli costerà molto uscire dal flusso cinese. La logistica non perdonerà i passi avventati. Riflettere e pianificare sullo sfondo dei messaggi quasi quotidiani di Trump sui social network è irrealistico. Bonnie Glaser, della Marshall Foundation, ritiene che anche uno smantellamento parziale delle barriere tariffarie potrebbe rivelarsi una perdita per entrambe le parti. Soprattutto nel contesto di un'effettiva interruzione del commercio. "I container non stanno lasciando i porti cinesi. E presto il deficit negli Stati Uniti diventerà abbastanza tangibile".
Greg Valliere di AGF Perspectives ammette che nonostante la rinascita di Wall Street, ancora non esiste alcuna debole visione di un finale del conflitto tariffario USA-Cina. "Il patto va bene. Ma siamo ancora lontani da un accordo", dice. Nel frattempo, i dazi hanno già innescato un effetto domino. Il rallentamento delle forniture non riguarda solo la logistica. Si tratta di un effetto a catena: meno merci – prezzi più alti – domanda più debole – calo delle vendite – licenziamenti. E tutto ciò avviene sotto il marchio di "tregua".
Pechino sta costruendo un'alternativa e sta lottando per i mercati e la logistica
La tregua formale tra Stati Uniti e Cina sotto forma di una parziale abolizione delle tariffe è solo il guscio esterno di una lotta molto più profonda e strategica. Sullo sfondo dei rischi commerciali e geopolitici, le obbligazioni cinesi, specialmente quelle tecnologiche, sono state favorite. Allontanarsi da un'eccessiva concentrazione sugli Stati Uniti non è più una speculazione, ma un cambiamento nell'architettura degli investimenti globali. Quando Washington annuncia una tregua di 90 giorni e Pechino disattiva i divieti, il mercato legge tra le righe: "Non c'è più fiducia nella stabilità".
Pertanto, a proposito, parte del denaro non va al mercato, ma ai beni rifugio. Ad esempio l'oro o i bitcoin. Mentre gli investitori discutono di aiuti temporanei, nei meandri della geopolitica continua a svilupparsi un partito effettivamente molto ampio. La Cina sta aumentando la pressione e cambia gli equilibri di potere nell'economia globale. Utilizzando il formato dell'accordo commerciale come vetrina, Pechino ha costantemente aumentato l'influenza economica in America Latina, nei Caraibi, in Africa e nel sud-est asiatico.
- Cina e Cile hanno firmato un nuovo pacchetto di partenariato strategico.
- La Colombia si è unita ai BRICS in espansione.
- Si stanno costruendo corridoi logistici.
- I progetti energetici sono in fase di attuazione.
- I porti sono in fase di ammodernamento e si costruiscono strade.
Tutto ciò fa parte di un programma su larga scala in cui gli investimenti cinesi funzionano come diplomazia di nuova generazione. Per la Casa Bianca, tali passi non sono altro che una sfida, una velata alternativa politica ed economica al corso americano. Non si tratta più solo di commercio, ma di uno strumento per affermare un'architettura alternativa di interconnessione globale, che irrita Washington.
Taiwan è la periferia o il centro dell'assetto mondiale?
E non è da escludere che un nuovo asse tecnologico nella lotta per l'influenza globale si stia sviluppando ora proprio attraverso Taiwan. Il cui territorio, occorre ricordarlo, è considerato dalla Cina come proprio. Qui, la crescita delle esportazioni di semiconduttori negli Stati Uniti parla da sé. Solo ad aprile, le consegne hanno raggiunto il record di 8 miliardi di dollari. Si tratta del 62% in più rispetto all'anno precedente. Formalmente, tutto sembra una reazione alla prospettiva di nuovi dazi. Ma c'è dell'altro. Vale a dire, il desiderio delle società americane-acquirenti di prepararsi a un possibile shock tecnologico.
La crescita degli acquisti di circuiti integrati e chip da Taiwan è iniziata alla fine del 2023. Motivo: il lancio di progetti per localizzare la produzione di chip negli stessi Stati Uniti. L'industria americana ha fretta, aumenta le proprie riserve fino al momento in cui il martello tariffario non colpirà di nuovo. I tassi aumentano. Taiwan rischia di trovarsi al centro di una ridistribuzione globale che non passo solo attraverso la logistica, le reti elettriche, la microelettronica e i blocchi commerciali, ma anche per la sua stessa sovranità.
Dalla Cina all'India?
Mentre il mondo cerca di comprendere le conseguenze della guerra commerciale tra Stati Uniti e Cina, gli investitori guardano sempre più all'India. Stando all'ultimo sondaggio della Bank of America, il mercato azionario indiano è diventato la destinazione più attraente per gli investimenti in Asia, superando persino il Giappone. I numeri parlano da soli:
- il 42% dei gestori di fondi ha identificato l'India come priorità, mentre il Giappone è la scelta del 39% e la Cina solo del 6% di loro.
- Il 39% ha scelto il Giappone
- Il 6% la Cina
Le cause del flusso di capitale sono chiare. Il boom delle infrastrutture e il consumo interno sostenibile rendono l'India il beneficiario naturale dei cambiamenti geoeconomici. Dopo l'imposizione da parte di Trump dei dazi su larga scala del 2 aprile, gli investitori hanno iniziato a cercare un porto sicuro. E l'hanno trovato a Nuova Delhi. L'India, la cui economia dipende meno dalle esportazioni, si trova in una posizione migliore rispetto ai suoi vicini asiatici.
L'indice Nifty 50 è passato avanti alla maggior parte degli altri mercati della regione, ed è dietro solo al Giappone e all'Indonesia. Anche le tensioni geopolitiche seguite ai tragici eventi del Kashmir del 22 aprile non hanno interrotto la traiettoria del mercato indiano. Al contrario, il cessate il fuoco con il Pakistan del 10 maggio ha dato luogo a un nuovo afflusso di ottimismo e a un aumento delle quotazioni all'apertura settimanale del mercato azionario.
Anche il quadro sta migliorando profondamente. Gli utili del primo trimestre delle aziende indiane hanno superato le aspettative, e gli analisti, che di recente avevano abbassato le previsioni, ora preferiscono rivederle verso l'alto. La crescita prevista delle azioni indiane entro la fine dell'anno è del 7,6% rispetto ai livelli attuali. Restano in primo piano due temi chiave: gli investimenti nelle infrastrutture e la crescita dei consumi. Mentre alcune economie si adeguano alla nuova realtà dei dazi, l'India sta già aumentando il proprio slancio per diventare un magnete per coloro che cercano stabilità – e potenziale.
Dal grano alle promesse vuote
Quando Donald Trump ha iniziato a ridisegnare le relazioni commerciali mondiali a favore degli Stati Uniti, difficilmente prevedeva tali conseguenze. Tuttavia, per una persona che è finita sei volte in bancarotta, la lungimiranza non è chiaramente un punto forte. Dopo tutto, è passato un mese e mezzo dal "giorno della liberazione dell'America" annunciato da Trump il 2 aprile.
In questo periodo gli Stati Uniti hanno effettivamente firmato un solo trattato tariffario – con il Regno Unito. Anche questa operazione rappresenta tuttavia un ritorno alla posizione iniziale. Gli Stati Uniti non hanno ricevuto nulla di concreto in risposta, tranne vaghe promesse di acquisto del grano per un valore di 5 miliardi di dollari, ma senza scadenze e volumi specifici. La forte retorica sulla vittoria nei negoziati, alla fine, si è rivelata un guscio vuoto.
Anche le relazioni con la Cina sono ridiscese al livello precedente. Quindi tutta l'ostentata rigidità, gli ultimatum e la teatralità diplomatica del Presidente degli Stati Uniti sono finite in un nulla. Questa volta, tuttavia, nessuno si è preoccupato neanche di imitare le concessioni. Rimangono i dazi del 30%. Ma non sulla Cina, sugli importatori americani, i distributori e, in ultima analisi, i consumatori. Nei fatti, si tratta di una tassa sulle imprese degli Stati Uniti, mascherata da "risposta dura" a Pechino.
In tale contesto, l'Arabia Saudita si è improvvisamente trovata sotto i riflettori. Un mese dopo l'effettiva chiusura da parte di Washington dei canali di fornitura di chip AI alla Cina, Riyadh sale sul palcoscenico con massicce promesse di investimento per un valore di 600 miliardi di dollari, con la prospettiva di arrivare a un trilione di dollari. Il pacchetto contrattuale include:
- 142 miliardi per contratti per la difesa (aviazione e spazio, sistemi di difesa missilistica, guardia navale e costiera, modernizzazione delle forze di terra e delle frontiere, addestramento).
- Turbine a gas e soluzioni energetiche dell'americana GE Vernova per un valore di 14,2 miliardi.
- Investimenti di settore negli Stati Uniti per un valore di 14 miliardi da fondi di investimento specializzati.
- Ordine di 8 aeromobili passeggeri Boeing per 4,8 miliardi.
- La Saudi Arabian Datavolt prevede di investire 20 miliardi di dollari in data center e infrastrutture energetiche per l'intelligenza artificiale negli Stati Uniti.
- Google, Data Volt, Oracle, Salesforce, AMD e Uber si impegnano a investire 80 miliardi di dollari in tecnologia avanzata in entrambi i paesi.
- Le americane AMD e Nvidia negli Stati Uniti, insieme alla startup saudita Humain, costruiranno un'infrastruttura di intelligenza artificiale del valore di 10 miliardi di dollari nell'arco di cinque anni.
Le somme sono, ovviamente, impressionanti... Ma qualcosa di simile era già avvenuto sotto Trump 1.0, solo che ora sono stati aggiunti progetti di intelligenza artificiale. Quali sono le probabilità che con il Trump 2.0 l'ennesimo accordo di alto profilo con l'Arabia Saudita non si riveli un falso? Tanto più che le proporzioni esatte e le modalità di finanziamento rimangono poco chiare. Circa la metà degli investimenti annunciati in IT e tecnologia tra Stati Uniti e Arabia Saudita, secondo stime preliminari, saranno diretti a progetti congiunti.
I "magnifici sette" neanche lo sognavano! Nvidia dà il via alla rivoluzione AI
L'attenzione a questi investimenti si è intensificata sullo sfondo dell'impennata di interesse per le azioni Nvidia. Il mercato è stato ispirato dalla notizia che gli Stati Uniti hanno offerto a Riyadh l'accesso a chip avanzati per l'intelligenza artificiale. Ciò fornisce all'Arabia Saudita l'opportunità di rafforzare la propria posizione nel settore dei semiconduttori, rafforzando così anche la posizione di Nvidia sul mercato azionario.
Martedì, la società ha dichiarato che avrebbe venduto 18.000 chip grafici a una startup di intelligenza artificiale di proprietà del fondo sovrano dell'Arabia Saudita. Ma qui sorge uno dei problemi chiave: il controllo delle esportazioni. Nonostante le normative più severe decise dall'amministrazione presidenziale, gli esperti temono che le spedizioni di chip verso l'Arabia Saudita bypasseranno la Cina. E sebbene siano in vigore restrizioni formali all'esportazione di semiconduttori avanzati nella Repubblica Popolare, nella pratica la cosa è estremamente difficile da attuare.
Brian McCarthy, Chief Strategist di MacroLens, dichiara apertamente: "È quasi impossibile impostare una rete di controllo sull'intera catena. I cinesi sono incredibilmente persistenti. Hanno stabilito canali di fornitura sotterranei per qualsiasi tecnologia". Se Pechino riuscirà a stabilire uno schema di acquisti indiretti, ciò non offrirà solo un vantaggio geopolitico, ma sarà anche un vantaggio positivo per gli azionisti di Nvidia. La società americana sarà infatti in grado di aumentare le entrate, anche se aggirando l'ideologia dei divieti di esportazione.
Va anche tenuto presente che il trend dell'IA, non è limitato soltanto alla Cina e che nei prossimi anni vi saranno convogliati trilioni di dollari. Secondo Bloomberg, Donald Trump si sta preparando a rivedere le restrizioni al commercio di semiconduttori introdotte sotto Biden. Va ricordato che a gennaio l'amministrazione Biden ha approvato un nuovo pacchetto di norme sulle esportazioni, in vigore nell'ambito di un periodo di 120 giorni di consultazione pubblica.
Tale termine è scaduto il 15 maggio. E a quanto pare, la Casa Bianca ha già accettato di rivedere il documento. Va sottolineato che lo stesso Trump ha escluso i semiconduttori dalla sua lista di dazi, riuscendo però allo stesso tempo a dichiarare su Truth: "Nessuno riuscirà a liberarsi". Il segretario al commercio Howard Lutnick ha affermato che i dazi settoriali sulla produzione di semiconduttori entreranno comunque in vigore. Tra circa un mese. Inoltre, l'amministrazione Trump ha inserito nella lista nera altre società cinesi per motivi di sicurezza nazionale.
I fornitori americani ora devono ottenere un permesso speciale per esportare chip a queste aziende. Le difficoltà aumentano, ma anche l'interesse per i chip. E mentre gli Stati Uniti inaspriscono i controlli, le catene di approvvigionamento globali imparano a superare queste barriere. E il principale beneficiario dell'annullamento della pressione tariffaria (soprattutto nel settore dell'alta tecnologia) è ora Nvidia. Le sue quotazioni hanno accumulato più del 5% lunedì 12 maggio e altrettanto martedì.
"Se qualcuno sta beneficiando di relazioni più calde tra Washington e Pechino, è Nvidia", ha dichiarato l'analista di Wedbush Dan Ives. Stando alle sue parole, la combinazione di un disgelo tecnologico e un ciclo di investimenti senza precedenti nel campo dell'intelligenza artificiale crea per l'azienda "la tempesta perfetta ... in senso buono". In un'intervista a Yahoo Finance, Ives ha detto che Nvidia rimane l'unica realtà senza la quale la rivoluzione dell'intelligenza artificiale non è possibile.
L'ha definita "leader indiscusso", con il capo della società Jensen Huang che sarebbe "il padrino" dell'intelligenza artificiale. A proposito di Jensen Huang, è arrivato in Arabia Saudita insieme a una delegazione di top manager USA per partecipare a una serie di accordi di alto profilo supervisionati dall'amministrazione Trump. È la prima grande missione estera di Trump nel suo secondo mandato, e Nvidia è in prima linea. Non tutti gli analisti sono tuttavia così ottimisti.
Alla fine di aprile, Seaport Research ha assegnato alle azioni Nvidia un rating di "vendita", fissando un prezzo obiettivo di 100 dollari. Secondo gli analisti, l'implementazione delle soluzioni di Nvidia richiede uno sforzo eccessivo rispetto ai data center classici, e il picco del boom degli investimenti nell'intelligenza artificiale potrebbe arretrare nel 2026. Anche le notizie dalla Cina mettono pressione al mercato. Huawei sta testando il proprio chip di intelligenza artificiale, che può superare Nvidia H100 in una serie di parametri. Ciò ha scatenato un'ondata di cautela tra gli investitori preoccupati per la possibile perdita del dominio tecnologico.
Nel frattempo, Nvidia sta implementando la produzione negli Stati Uniti. L'azienda ha dichiarato che oltre un milione di metri quadrati di capacità produttiva sono pronti a entrare in funzione in Arizona (per l'assemblaggio e il test dei chip Blackwell) e Texas (per i supercomputer AI). Secondo il piano, la produzione di massa dovrebbe iniziare tra 12-15 mesi, cioè esattamente quando la battaglia per l'intelligenza artificiale globale raggiungerà un nuovo livello.
L'azienda ha ora tre clienti chiave, ognuno dei quali rappresenta oltre il 10% del suo fatturato, che è sempre più concentrato in tre regioni:
- gli USA rappresentano il 47% delle vendite
- Taiwan il 16%
- la Cina il 13%
Anche Apple, tra l'altro, è al centro degli eventi. La società ha stimato in quasi 900 milioni di dollari le perdite potenziali derivanti dalle tariffe. Ma con la sua capitalizzazione di mercato di 3 trilioni di dollari, non è altro che un arrotondamento. Come dice Lou Basenese di Prairie Operating Co., "Apple neanche fa caso a queste cifre".
AMD insieme a Nvidia ha firmato accordi per la fornitura di chip AI a Humain, una filiale della Saudi Arabian Foundation. Si prevede un acquisto di centinaia di migliaia di processori per una capacità totale fino a 500 MW. AMD ha anche introdotto un nuovo programma di riacquisto di azioni da 6 miliardi di dollari, nel tentativo di mantenere vivo l'interesse degli investitori tra il raffreddamento delle speculazioni AI e il rallentamento della domanda globale. Il CEO di AMD Lisa Su ha affermato che la mossa riflette la fiducia nella strategia a lungo termine dell'azienda e nella capacità di generare un flusso di cassa libero e sostenibile.
Anche Super Micro Computer (SMCI) ha preso l'onda araba. Lunedì sera, ha stipulato un accordo pluriennale con la DataVolt saudita per la fornitura di server AI. Il volume della transazione è superiore ai 20 miliardi di dollari. La mattina dopo, le azioni SMCI sono cresciute quasi del 18%.
Broadcom ha annunciato un buyback da 10 miliardi di dollari, mentre Qualcomm già a novembre aveva parlato di un programma da 15 miliardi di dollari.
Anche Amazon e Alphabet continuano la corsa agli investimenti. La prima ha aumentato la spesa del 27%, raggiungendo i 105 miliardi di dollari, Alphabet invece del 57%, fino a 75 miliardi di dollari. "La maggior parte dei calcoli AI avviene con chip Nvidia", ha ricordato a febbraio il CEO di Amazon Andy Jassy, promettendo di continuare la collaborazione.
Microsoft, invece, prevede un rallentamento della spesa per i data center AI il prossimo anno. A dicembre la società aveva affermato che non stava affrontando una carenza di chip. Ma in questo settore le cose possono cambiare nel tempo che ci vuole per pronunciare la frase "Nvidia Blackwell".
L'AI sovrana sta per arrivare, mentre gli investitori si agitano tra FOMO e FOMU
La crescita esplosiva della spesa per l'intelligenza artificiale nei paesi del Golfo è un grande segnale per chi investe nei giganti della tecnologia americana. Secondo Bloomberg, la Casa Bianca sta valutando un accordo che permetterà agli Emirati Arabi Uniti di acquistare più di un milione di chip Nvidia avanzati. Un numero di molto superiore ai limiti dell'era Biden. I primi 500.000 chip arriveranno con cadenza annuale fino al 2027, un quinto andrà al G42 di Abu Dhabi e il resto alle aziende statunitensi che costruiranno data center nella regione, inclusa OpenAI.
L'AI sovrana araba promette di essere una parte importante dell'infrastruttura globale. Secondo gli esperti, la quota della domanda mediorientale è in grado di concentrare fino al 15% del mercato totale. Vale a dire, 50-75 miliardi di dollari l'anno. Quest'area copre modelli LLM customizzati, localizzati per cultura, lingua e attività. Inoltre, può rimuovere parte del carico dagli Stati Uniti:
- come le reti elettriche sovraccariche
- e le catene di approvvigionamento bloccate dalle restrizioni commerciali con la Cina
Gli investitori, che per ora tengono d'occhio le azioni di Nvidia osservandone il rally, sono in preda alla FOMO. Dall'inizio del boom dell'intelligenza artificiale nell'ottobre 2022, i titoli dell'azienda sono cresciuti del 202%! Il massimo storico è stato raggiunto a giugno, e la rottura di ottobre è avvenuta già a partire dalla formazione più rischiosa del "quarto stadio".
Ma chi già detiene azioni, ha familiarità con un altro sentimento, la FOMU. Si tratta della paura di perdere i profitti precedentemente guadagnati. La psicologia dell'investitore diventa spesso il suo nemico. Dopo tutto, nel tentativo di catturare un altro +10%, è anche facile finire a -30%. E mentre gli analisti si aspettano ancora nuovi picchi di Nvidia, fissare i profitti non è meno importante che entrare in un asset in crescita.
