Nel pre-mercato, gli indici mantengono lo slancio dopo aver aggiornato i massimi la scorsa settimana. Lo sfondo per l'inizio della nuova settimana appare contraddittorio.
Da un lato, i mercati hanno tratto un sospiro di sollievo dopo l'annuncio dell'accordo commerciale con l'UE che prevede una tariffa del 15% sulle merci europee. Si tratta della metà rispetto al 30% inizialmente minacciato. La mossa allevia parte della tensione che ha trattenuto il sentimento rialzista.
D'altra parte, gli operatori del mercato comprendono che ci sono troppe variabili da affrontare: i rapporti dei giganti della tecnologia, la riunione della Fed, i dati sull'inflazione e il termine ultimo per i dazi commerciali al 1° agosto.
Per il momento gli investitori sono pronti a continuare gli acquisti nel contesto di una stagione aziendale sicura (l'83% dei report per le previsioni del secondo trimestre), ma sono ben consapevoli del fatto che qualsiasi debolezza nei prossimi eventi potrebbe provocare una forte fissazione dei profitti.
Focus sulla settimana
Questa settimana sarà una prova di forza non solo per gli indici, ma anche per l'intera psicologia del mercato. Al centro dell'attenzione ci sono i rapporti di Microsoft e Meta, che riferiranno mercoledì e daranno il tono all'intero settore, nonché di Apple e Amazon, i cui risultati verranno pubblicati giovedì e mostreranno quanto sia stabile la domanda dei consumatori in un contesto di rallentamento dell'economia.
Durante la riunione della Federal Reserve, che si concluderà mercoledì, i tassi probabilmente rimarranno invariati, ma l'intrigo principale sarà la retorica sulle mosse future.
Se Jerome Powell suggerirà un possibile taglio del tasso in autunno, ciò potrebbe portare a un rally, mentre qualsiasi posizione dura sullo sfondo di un'accelerazione dell'inflazione potrebbe restituire volatilità.
A completare il quadro saranno i dati sul PCE, considerato il principale indicatore di inflazione della Fed, e la relazione sul mercato del lavoro di venerdì. Un'accelerazione inaspettata dei prezzi o un segnale di surriscaldamento del mercato del lavoro rafforzeranno ancora una volta l'idea che una politica monetaria accomodante potrebbe durare più a lungo di quanto il mercato si aspetta.
Quadro tecnico
Il mercato appare forte ma surriscaldato. Lo S&P 500 si è consolidato a 6400, rimanendo sopra tutte le medie mobili e i supporti chiave, ma il divario con la linea a 50 giorni supera il 5%, un dato che storicamente spesso precede una fase di correzione o consolidamento.
I livelli chiave più vicini per S&P sono il supporto a 6370 e 6310 e la resistenza a 6420-6450. Una rottura oltre 6450 sullo sfondo di rapporti forti potrebbe spingere l'indice a 6480–6500, ma un calo a 6370 con dati deboli o dati negativi della Fed spianerebbe la strada a 6310 e oltre.
Anche il NASDAQ 100, che scambia a 23390, ha aggiornato i massimi storici, ma rimane di circa il 7% al di sopra della linea a 50 giorni, rendendo così probabile un ritiro. Il supporto è nell'intervallo 23050-22800, la resistenza è tra 23500-23700, verso cui può muoversi l'indice in caso di mantenimento dello slancio nel settore tecnologico.
La crescita attuale potrebbe trasformarsi in uno stabile rally estivo qualora i giganti della tecnologia non falliscano, la Fed rimanga morbida e i dati sull'inflazione e sull'occupazione non presentino sorprese. Ma qualsiasi allentamento in uno di questi fattori potrebbe facilmente innescare una correzione, soprattutto considerando quanto gli indici sono andati lontano dalle linee di riferimento.
Ora è importante per gli investitori non solo mantenere posizioni, ma dotarsi in anticipo di un chiaro piano d'azione nel caso in cui la settimana si trasformi rapidamente da una "scalata verso la cima" a una "corsa in discesa".
Microsoft: previsione pre-report e prospettive per gli investitori
L'azienda rimane uno dei leader chiave nel campo dell'intelligenza artificiale e delle tecnologie cloud, ma gli investitori sono in attesa di informazioni specifiche in merito alla conferma del tasso di crescita di Azure e all'efficacia di implementazione degli investimenti su larga scala nell'intelligenza artificiale.
Le previsioni degli analisti suggeriscono che i ricavi raggiungeranno i 69-70 miliardi di dollari, ossia il 10-11% in più rispetto all'anno scorso, e che gli utili per azione saranno di circa 3,12-3,13 dollari, ossia il 6-7% sull'anno.
L'attenzione sarà rivolta al segmento dei servizi cloud, in cui si prevede che i ricavi cresceranno di circa il 20-22%, il che dovrebbe confermare la leadership di Microsoft nelle soluzioni di intelligenza artificiale aziendali.
In generale, le banche di investimento e gli analisti rimangono ottimisti. Gli obiettivi azionari variano da un prudente 495–515 dollari a un ambizioso valore di 550–600 dollari a seconda dello scenario.
Le previsioni di consenso indicano un obiettivo medio di circa 578 dollari, il che implica un potenziale di crescita di circa il 12% rispetto ai livelli attuali.
Vale la pena comprare azioni in questo momento
Microsoft è un attore forte per il portafoglio a lungo termine. Il potenziale di crescita nell'orizzonte di 12 mesi è significativo, soprattutto se il rapporto confermerà l'accelerazione dei ricavi nei servizi cloud e una chiara strategia per il ritorno sugli investimenti nell'intelligenza artificiale.
Tuttavia, gli investitori dovrebbero considerare i rischi: alti costi di capitale e incertezza nella politica commerciale globale possono causare fluttuazioni a breve termine.
Per i trader a breve termine, l'aspetto chiave sarà la reazione del mercato alla relazione. In caso di risultati forti e prospettive positive, le azioni possono rafforzarsi nell'intervallo 550$-580$, mentre con dati deboli o con una retorica prudente della leadership sarà possibile un ritiro a $ 480-495.
