Mercoledì la coppia valutaria EUR/USD ha proseguito il movimento al rialzo iniziato martedì. Occorre ricordare che proprio martedì negli USA è stato pubblicato un importante rapporto cui è stata data poca risonanza. L'inflazione USA non ha accelerato a luglio, il che è una totale sorpresa per i trader, che si aspettavano una piccola crescita, ma che hanno tenuto presenti scenari molto più pessimistici.
"È stato un fruscio" di Jerome Powell, che negli ultimi mesi ha ripetuto costantemente la stessa cosa: l'inflazione negli Stati Uniti aumenterà. E si possono considerare le sue parole come si vuole. Da un lato, Powell ha ragione, perché l'inflazione negli ultimi mesi è effettivamente aumentata. D'altra parte, Donald Trump ha ragione perché l'inflazione rimane relativamente bassa. In terzo luogo, hanno ragione le "colombe" della Fed, che credono che i dazi di Trump non provocheranno un'inflazione forte e sostenibile. In quarto luogo, l'inflazione ora non conta affatto, poiché la Fed abbasserà in ogni caso i tassi a settembre. Ecco il puzzle che questa settimana devono risolvere i trader.
Nelle ultime settimane abbiamo sempre detto la stessa cosa: il dollaro statunitense ha corretto per un mese intero, ma è ormai giunto il momento di una nuova e prolungata caduta. Pertanto, non siamo affatto sorpresi dal fatto che la valuta statunitense sia nuovamente sotto la pressione del mercato. Perché non dovrebbe essere sotto pressione? La guerra commerciale è finita? No La Fed si è rifiutata di allentare la politica monetaria? No Donald Trump ha smesso di imporre dazi a tutti i paesi del mondo? No Donald Trump ha cambiato idea sul "dollaro debole"? No Donald Trump ha smesso di criticare e voler licenziare ogni settimana il capo della Fed? No Il Presidente USA ha abbandonato l'idea di ridurre il tasso chiave? No E a questa lista si può anche aggiungere la più che mai probabile soluzione pacifica del conflitto militare nell'Europa orientale, che è un ulteriore elemento dannoso per il dollaro.
Perché la fine della guerra in Ucraina è un male per il dollaro? Perché il dollaro è ancora una "valuta sicura", un "rifugio sicuro" e una "valuta di riserva". Pertanto, la sua domanda cresce quando scoppia un nuovo conflitto o se ne intensifica uno vecchio. Nella situazione opposta, gli investitori e i trader tendono più verso asset e valute rischiose. E dunque, fine della guerra in Ucraina = nuova caduta del dollaro.
Cercate di trovare almeno una ragione per la crescita della valuta statunitense nel prossimo futuro. Qualche tempo fa, la relazione sul PIL ha dato motivo di ottimismo, ma solo pochi giorni dopo sono emersi i dati sul mercato del lavoro e tutto l'ottimismo del mercato si è dileguato in una direzione sconosciuta. Circa un mese fa, Donald Trump ha firmato un accordo commerciale con l'Unione europea, e molti avrebbero potuto pensare che fosse l'inizio della fine della guerra commerciale. Ma il presidente americano ha rapidamente smentito tali sogni e nelle due settimane successive ha imposto dazi contro altri 50-60 paesi, e ha anche aumentato le tariffe sul rame. Il conflitto con la Cina continua, anche se le parti hanno accettato di estendere la "tregua tariffaria". Come non si vedevano notizie positive per il dollaro, non si vedono adesso. Pertanto, ci si aspetta un ulteriore movimento verso nord della coppia EUR/USD.
La volatilità media della coppia EUR/USD negli ultimi 5 giorni di negoziazione, al 14 agosto, è di 77 punti e si caratterizza come "media". Per giovedì ci aspettiamo un movimento della coppia tra i livelli 1,1632 e 1,1786. Il canale superiore di regressione lineare è orientato verso l'alto, il che indica ancora una tendenza rialzista. L'indicatore CCI è entrato nell'area di ipervenduto tre volte, un avvertimento della ripresa della tendenza al rialzo.
Livelli di sostegno più vicini:
S1 – 1,1658
S2 – 1,1597
S3 – 1,1536
Livelli di resistenza più vicini:
R1 – 1,1719
R2 – 1,1780
R3 – 1,1841
Raccomandazioni di trading:
La coppia EUR/USD può riprendere la tendenza al rialzo. Sulla valuta americana è ancora forte l'impatto della politica di Donald Trump, che non ha intenzione di "fermarsi qui". Il dollaro è cresciuto quanto ha potuto, ma ora sembra giunto il momento per un nuovo ciclo di prolungata caduta. Con il prezzo al di sotto della media mobile, si possono considerare piccoli short con obiettivi a 1,1597 e 1,1536. Al di sopra della media mobile, le posizioni lunghe con obiettivi a 1,1780 e 1,1786 rimangono rilevanti per il proseguimento della tendenza.
Spiegazione delle illustrazioni:
I canali di regressione lineare aiutano a determinare la tendenza corrente. Se vanno entrambi in una direzione, significa che al momento la tendenza è forte;
La linea della media mobile (impostazioni 20,0, Smoothed) determina la tendenza a breve termine e la direzione in cui è necessario effettuare il trading;
Livelli Murray – livelli target per movimenti e correzioni;
Livelli di volatilità (linee rosse) - probabile canale dei prezzi in cui la coppia trascorrerà i giorni successivi, sulla base degli indicatori di volatilità correnti;
Indicatore CCI – il suo ingresso nell'area di ipervenduto (inferiore a -250) o nell'area di ipercomprato (superiore a +250) significa che si sta avvicinando l'inversione di tendenza in direzione opposta.
