Lunedì la coppia valutaria EUR/USD ha continuato a scambiare con una leggera inclinazione rialzista e una bassa volatilità. Come già avvertito, la volatilità di lunedì potrebbe essere stata bassa a causa della mancanza di importanti eventi fondamentali e di pubblicazioni macroeconomiche. In serata ha parlato Christine Lagarde, ma dal nostro punto di vista, dalla sua bocca non sono uscite parole importanti.
La Banca centrale europea ha infatti completato l'allentamento della politica monetaria, dunque questo fattore non ha praticamente alcun effetto sul corso della valuta europea. In precedenza, quando il taglio dei tassi di riferimento poteva avvenire in qualsiasi riunione (e in effetti in ogni riunione della BCE i tassi venivano abbassati), gli indicatori di inflazione o i discorsi di Christine Lagarde (così come dei suoi colleghi) erano di grande importanza. Ma solo dal punto di vista informativo. Perché solo informativo? Perché nel 2025 l'euro non fa altro che crescere, mentre la BCE non fa altro che abbassare il tasso di riferimento. Ciononostante, l'inflazione potrebbe suggerire il modo in cui l'autorità di regolamentazione agirà alla prossima riunione, mentre i rappresentanti del comitato monetario della BCE potrebbero indicare apertamente la futura decisione. E chissà, forse il dollaro sarebbe sceso ancora più in basso se la BCE non avesse condotto un allentamento praticamente in ogni riunione.
Pertanto, il rapporto di oggi sull'inflazione non ha quasi alcun valore per il mercato. Cosa significherà un'inflazione al 2,1% o più per le prospettive di politica monetaria della BCE? Solo che nel prossimo futuro i tassi non saranno ridotti. E che differenza c'è per l'euro, se sta solo crescendo anche senza questo fattore?
Se l'inflazione è al 2%, il mercato non reagirà, perché le previsioni indicano un'inflazione proprio al 2% per il mese di agosto. Se, per miracolo, l'indice dei prezzi al consumo scendesse in agosto, aumenterebbe la probabilità di vedere uno o due altri tagli dei tassi prima della fine dell'anno. Ma ancora, quale sarebbe la differenza per l'euro, che per l'intero anno ha ignorato il fattore dell'allentamento della politica monetaria della BCE?
Se partiamo dall'inflazione in Germania, pubblicata la scorsa settimana, allora ci si può aspettare un valore più alto di quello previsto. Forse un tale valore sosterrà la moneta europea, il che non sorprenderebbe assolutamente nessuno. A nostro avviso, i fattori chiave per la coppia euro/dollaro continuano ad essere gli stessi fattori globali legati a Donald Trump e alla sua politica. In questo momento è evidente che il mercato è in pausa. Forse è una pausa prima di una nuova tempesta. E la nuova tempesta non promette bene per il dollaro. Per il momento neanche consideriamo una possibile crescita della valuta statunitense, perché non ci sono ragioni, nemmeno ipotetiche, affinché avvenga.
Dal punto di vista tecnico, nelle ultime settimane abbiamo assistito a un movimento laterale e al momento non è ancora possibile essere certi del suo completamento. L'ultima divergenza rialzista indica chiaramente la ripresa della tendenza al rialzo. Tuttavia, questa settimana può accadere di tutto a causa dell'importanza del contesto macroeconomico negli Stati Uniti.
La volatilità media della coppia EUR/USD negli ultimi 5 giorni di negoziazione, al 2 settembre, è di 63 punti e si caratterizza come "media". Per martedì ci aspettiamo un movimento della coppia tra i livelli 1,1635 e 1,1761. Il canale superiore di regressione lineare è orientato verso l'alto, il che indica ancora una tendenza rialzista. L'indicatore CCI è entrato nell'area di ipervenduto tre volte, un avvertimento della ripresa della tendenza al rialzo. Si è formata una nuova divergenza rialzista.
Livelli di sostegno più vicini:
S1 – 1,1658
S2 – 1,1597
S3 – 1,1536
Livelli di resistenza più vicini:
R1 – 1,1719
R2 – 1,1780
R3 – 1,1841
Raccomandazioni di trading:
La coppia EUR/USD può riprendere la tendenza al rialzo. Sulla valuta americana è ancora forte l'impatto della politica di Donald Trump, che non ha intenzione di "fermarsi qui". Il dollaro è cresciuto quanto ha potuto, ma ora sembra giunto il momento per un nuovo ciclo di prolungata caduta. Con il prezzo al di sotto della media mobile, si possono considerare piccoli short con obiettivi a 1,1635 e 1,1597. Al di sopra della media mobile, le posizioni lunghe con obiettivi a 1,1761 e 1,1780 rimangono rilevanti per il proseguimento della tendenza. Al momento sul mercato prosegue il movimento laterale con limiti approssimativi ai livelli Murray 1,1597 e 1,1719.
Spiegazione delle illustrazioni:
I canali di regressione lineare aiutano a determinare la tendenza corrente. Se vanno entrambi in una direzione, significa che al momento la tendenza è forte;
La linea della media mobile (impostazioni 20,0, Smoothed) determina la tendenza a breve termine e la direzione in cui è necessario effettuare il trading;
Livelli Murray – livelli target per movimenti e correzioni;
Livelli di volatilità (linee rosse) - probabile canale dei prezzi in cui la coppia trascorrerà i giorni successivi, sulla base degli indicatori di volatilità correnti;
Indicatore CCI – il suo ingresso nell'area di ipervenduto (inferiore a -250) o nell'area di ipercomprato (superiore a +250) significa che si sta avvicinando l'inversione di tendenza in direzione opposta.
