Lunedì la coppia di valute EUR/USD ha scambiato in modo abbastanza modesto, ma la cosa non sorprende: il contesto macroeconomico e fondamentale in UE e negli Stati Uniti è stato praticamente assente. Donald Trump continua a rilasciare dichiarazioni quasi ogni giorno, ma al momento i suoi commenti riguardano più la risoluzione dei conflitti tra Ucraina e Russia, nonché nella Striscia di Gaza. Si potrebbe dire che Trump ha leggermente allentato la sua pressione sul resto del mondo in merito alla "ingiustizia commerciale che ha permesso a molti paesi di saccheggiare gli Stati Uniti per decenni".
Sembra che il dollaro non possa trovare momento migliore per crescere. Per una volta, Donald Trump non impone nuove tariffe e non aumenta quelle vecchie. Tuttavia, come detto molte volte, in generale la valuta USA non ha alcun motivo per essere felice. Di cosa rallegrarsi se l'economia continua a indebolirsi, nonostante l'elevato PIL nel secondo trimestre? Ma il PIL, dopotutto, non è l'unico indicatore dello stato dell'economia. La scorsa settimana, ad esempio, ha dimostrato che l'attività nel settore manifatturiero continua a diminuire, che il numero di posti vacanti è in calo, che il numero di posti di lavoro creati è a un valore misero da 4 mesi consecutivi e che il tasso di disoccupazione è in aumento. È possibile rallegrarsi della crescita del PIL in tali circostanze?
Probabilmente no. L'economia può crescere di almeno due cifre. Se in tutto ciò la disoccupazione aumenta, l'inflazione aumenta, il mercato del lavoro rallenta e la Fed abbassa il tasso chiave, il dollaro continuerà a calare per molto tempo. Ed è proprio a questo quadro che, tutti in grande amicizia, ci avviciniamo.
Nessuno dubita del fatto che la Fed abbasserà i tassi a settembre. Ora il mercato dubita che del fatto che prima della fine dell'anno il regolatore abbassi il tasso solo 2 volte, e appena dello 0,25%. Le speranze della scorsa settimana erano legate al rapporto sui Non-Farm Payroll. I trader avevano ipotizzato che il valore del rapporto potesse essere almeno leggermente superiore a quello delle previsioni più positive, un dato che avrebbe consentito di pensare a una stabilizzazione della situazione nel mercato del lavoro. Tuttavia, ciò non è avvenuto.
Pertanto, la Fed dovrà abbassare il tasso per salvare il mercato del lavoro. Una politica monetaria più "morbida" darà alle imprese l'accesso a credito a basso costo, da indirizzare allo sviluppo e agli investimenti per creare nuovi posti di lavoro. O almeno, questo è il modo in cui teoricamente dovrebbe funzionare lo schema. Nella pratica, non è così semplice. Va ricordato infatti che la politica di Trump riguarda anche i migranti. Sia legali che illegali. Trump, con un colpo di penna, può trasformare centinaia di migliaia di persone da migranti legali in clandestini. Dato che gli Stati Uniti, come paese, esistono solo grazie ai migranti, non sorprende che il mercato del lavoro si stia restringendo. In primo luogo, nessuno vuole andare a lavorare in America con un presidente del genere. In secondo luogo, le deportazioni dagli Stati Uniti continuano, il che significa che la forza lavoro si riduce ulteriormente. L'economia sta crollando a causa dei dazi all'importazione, la domanda diminuisce, i redditi diminuiscono e così anche i profitti. Ma il PIL cresce grazie alle entrate aggiuntive al bilancio, e il Ministero della difesa ora si chiama Ministero della Guerra.
La volatilità media della coppia EUR/USD negli ultimi 5 giorni di negoziazione, all'9 settembre, è di 77 punti e si caratterizza come "media". Per martedì ci aspettiamo un movimento della coppia tra i livelli 1,1674 e 1,1828. Il canale superiore di regressione lineare è orientato verso l'alto, il che indica ancora una tendenza rialzista. L'indicatore CCI è entrato nell'area di ipervenduto tre volte, un avvertimento della ripresa della tendenza al rialzo. È stata formata anche una nuova divergenza rialzista, che preannuncia una crescita.
Livelli di sostegno più vicini:
S1 – 1,1719
S2 – 1,1658
S3 – 1,1597
Livelli di resistenza più vicini:
R1 – 1,1780
R2 – 1,1841
Raccomandazioni di trading:
La coppia EUR/USD può riprendere la tendenza al rialzo. Sulla valuta americana è ancora forte l'impatto della politica di Donald Trump, che non ha intenzione di "fermarsi qui". Il dollaro è cresciuto quanto ha potuto, ma ora sembra giunto il momento per un nuovo ciclo di prolungata caduta. Con il prezzo al di sotto della media mobile, si possono considerare piccole short con obiettivo a 1,1597. Al di sopra della media mobile, le posizioni lunghe con obiettivi a 1,1780 e 1,1828 rimangono rilevanti per il proseguimento della tendenza.
Spiegazione delle illustrazioni:
I canali di regressione lineare aiutano a determinare la tendenza corrente. Se vanno entrambi in una direzione, significa che al momento la tendenza è forte;
La linea della media mobile (impostazioni 20,0, Smoothed) determina la tendenza a breve termine e la direzione in cui è necessario effettuare il trading;
Livelli Murray – livelli target per movimenti e correzioni;
Livelli di volatilità (linee rosse) - probabile canale dei prezzi in cui la coppia trascorrerà i giorni successivi, sulla base degli indicatori di volatilità correnti;
Indicatore CCI – il suo ingresso nell'area di ipervenduto (inferiore a -250) o nell'area di ipercomprato (superiore a +250) significa che si sta avvicinando l'inversione di tendenza in direzione opposta.
