Giovedì la coppia di valute EUR/USD ha continuato a scambiare con molta tranquillità per la maggior parte della giornata. Naturalmente, fino al momento della pubblicazione del rapporto sull'inflazione USA, che ora è molto più importante della riunione della BCE. Ma ne parleremo più tardi. Ricordiamo che negli ultimi due mesi e mezzo la volatilità è notevolmente diminuita, il che coincide sorprendentemente con il periodo di assenza di movimenti di tendenza. Pertanto, vediamo che il mercato si è davvero preso una pausa che non ha fretta di terminare.
Dal nostro punto di vista, la valuta statunitense ha un gran numero di ragioni per riprendere il calo. Ne parliamo sempre. Qualsiasi rafforzamento della valuta statunitense dovrebbe essere trattato come una normale correzione. Qualsiasi caduta nella valuta statunitense è del tutto naturale. Ieri, per la seconda volta consecutiva, la Banca centrale europea ha lasciato invariati tutti e tre i tassi chiave, una mossa che non ha sorpreso nessuno. Ricordiamo che il regolatore europeo ha raggiunto l'obiettivo di stabilizzare l'inflazione a circa il 2%. E dal momento che il presidente dell'Unione europea non è Trump si può evitare di preoccuparsi per l'aumento sfrenato e inatteso dei prezzi.
In America, Donald Trump semplicemente non fa caso all'aumento dell'inflazione. A Trump non interessa assolutamente quanto crescono i prezzi per la popolazione. Dopo tutto, a pagare per tutti i dazi all'importazione saranno i consumatori americani, non la Cina o l'India. Se gli americani sono disposti a rimanere in silenzio e pagare di più per tutti i beni importati, dovranno accettare l'inflazione. E per il pubblico e i titoli di giornale, Trump taglierà qualche imposta che colpisce principalmente gli americani ricchi.
Nell'Unione europea la situazione è completamente diversa. La BCE è andata sistematicamente verso l'obiettivo di ridurre l'inflazione al 2% e l'ha raggiunto. Al tempo, il tasso chiave era sceso al 2,15% e il tasso sui depositi al 2%. Poiché l'inflazione non diminuisce ulteriormente, l'allentamento della politica monetaria non è più necessario. Pertanto, la decisione della BCE sui tassi non ha sorpreso proprio nessuno.
Nel pomeriggio, il dollaro, naturalmente, è crollato a causa della relazione sull'inflazione americana, ma lo ha fatto per motivi abbastanza formali. Abbiamo detto ultimamente che qualsiasi inflazione negli Stati Uniti per agosto non avrebbe avuto alcun effetto sulla decisione della Fed del 17 settembre. L'aumento dell'inflazione al 2,9% significa solo che la Fed sarà costretta a combattere su due fronti: stimolare il mercato del lavoro e combattere l'aumento dei prezzi. Ma come è possibile raggiungere i due obiettivi contemporaneamente? La risposta corretta è: in nessun modo. Il regolatore statunitense dovrà bilanciare due fuochi, ma alla fine potrebbe passare dal non "raggiungere entrambi gli obiettivi" a "non raggiungerne nessuno dei due".
Ricordiamo che ridurre il tasso chiave con l'inflazione in crescita, come minimo, non si può. Può, al massimo, essere alzato. Nel complesso, la Fed ha avuto finora tre fasi di allentamento della politica monetaria per un totale dell'1%. Come potete vedere, dopo l'introduzione dei dazi da parte di Donald Trump, anche una politica monetaria piuttosto "dura" della Fed non è in grado di contenere l'aumento dei prezzi. In questo modo, l'inflazione negli Stati Uniti, come avvertito, aumenterà. Ha difficoltà a crescere negli ultimi mesi, poiché il tasso chiave rimane piuttosto alto. Ma, dal 17 settembre, il tasso inizierà a diminuire ... E si scoprirà che la Fed avrà abbassato il tasso per salvare il mercato del lavoro e... stimolare tempi ancora più elevati di crescita dei prezzi al consumo...
La volatilità media della coppia EUR/USD negli ultimi 5 giorni di negoziazione, all'12 settembre, è di 78 punti e si caratterizza come "media". Per venerdì ci aspettiamo un movimento della coppia tra i livelli 1,1657 e 1,1813. Il canale superiore di regressione lineare è orientato verso l'alto, il che indica ancora una tendenza rialzista. L'indicatore CCI è entrato nell'area di ipervenduto tre volte, un avvertimento della ripresa della tendenza al rialzo. È stata formata anche una nuova divergenza rialzista, che preannuncia una crescita.
Livelli di sostegno più vicini:
S1 – 1,1719
S2 – 1,1658
S3 – 1,1597
Livelli di resistenza più vicini:
R1 – 1,1780
R2 – 1,1841
Raccomandazioni di trading:
La coppia EUR/USD può riprendere la tendenza al rialzo. Sulla valuta americana è ancora forte l'impatto della politica di Donald Trump, che non ha intenzione di "fermarsi qui". Il dollaro è cresciuto quanto ha potuto, ma ora sembra giunto il momento per un nuovo ciclo di prolungata caduta. Con il prezzo al di sotto della media mobile, si possono considerare piccole short con obiettivo a 1,1658. Al di sopra della media mobile, le posizioni lunghe con obiettivi a 1,1780 e 1,1813 rimangono rilevanti per il proseguimento della tendenza.
Spiegazione delle illustrazioni:
I canali di regressione lineare aiutano a determinare la tendenza corrente. Se vanno entrambi in una direzione, significa che al momento la tendenza è forte;
La linea della media mobile (impostazioni 20,0, Smoothed) determina la tendenza a breve termine e la direzione in cui è necessario effettuare il trading;
Livelli Murray – livelli target per movimenti e correzioni;
Livelli di volatilità (linee rosse) - probabile canale dei prezzi in cui la coppia trascorrerà i giorni successivi, sulla base degli indicatori di volatilità correnti;
Indicatore CCI – il suo ingresso nell'area di ipervenduto (inferiore a -250) o nell'area di ipercomprato (superiore a +250) significa che si sta avvicinando l'inversione di tendenza in direzione opposta.
