Martedì la coppia di valute EUR/USD ha risposto alla domanda su cosa si aspettano i trader nel prossimo futuro. Nonostante l'estrema debolezza del contesto macroeconomico, la moneta europea è cresciuta tutto il giorno e ha superato il massimo del 1° luglio, ovvero il massimo degli ultimi tre anni. In linea di principio, la cosa non ci sorprende, poiché abbiamo spesso ripetuto lo stesso concetto: il dollaro non ha alcuna possibilità di crescita, tranne i casi di correzione tecnica. Nelle ultime cinque settimane, il movimento verso l'alto è stato estremamente debole e, allo stesso tempo, a crescere è stata di nuovo la valuta europea, non il dollaro. Il dollaro ha corretto per circa un mese, dopodiché è ripresa la caduta. Sì, non si tratta già più di un crollo come nella prima metà del 2025. Ma è comunque una discesa.
Oggi negli Stati Uniti saranno annunciati i risultati della riunione della Fed. La sesta quest'anno. Restano solo tre riunioni prima della fine dell'anno e il tasso chiave può essere ridotto in tutte e tre le occasioni. O almeno questo è ora lo scenario di base in cui credono i trader. Impossibile non ricordare come il mercato negli ultimi anni si sia sempre aspettato che la Fed agisse in maniera più "colomba", senza mai indovinare. Per questo dubitiamo delle tre riduzioni entro la fine dell'anno.
Jerome Powell dice sempre la stessa cosa: la politica monetaria dipenderà interamente dai dati macroeconomici. Sì, il mercato del lavoro è in calo da quattro mesi di seguito, e tutti intorno hanno l'impressione che vada salvato. Ed è effettivamente così. Ma se a settembre il mercato iniziasse a riprendersi? O lo facesse a ottobre? Sarebbero necessarie tre riduzioni entro la fine dell'anno?
Riteniamo che i risultati della riunione di settembre saranno più importanti delle prospettive e delle aspettative a medio termine, anche se in realtà la decisione è già stata presa e persino annunciata. Crediamo che il mercato si concentrerà sul voto del FOMC. Non è detto che tutti i dettagli della votazione saranno resi noti al pubblico, ma alcune informazioni saranno sicuramente trasmesse ai media. E da quanti funzionari della Fed sono ora "colombe" dipenderà anche la reazione del mercato. Il mercato non ha paura di una riduzione dei tassi a settembre, che attende da inizio 2025. E se la aspetta, allora l'ha elaborata molto tempo fa. Il mercato teme che, ad un certo punto, il tasso della Fed scenderà alla velocità della luce, poiché Trump porterà la maggior parte dei rappresentanti del comitato monetario dalla sua parte. E chi non è d'accordo sarà licenziato. È di questo che il mercato ha paura, ed è per questo che è pronto a scappare dal dollaro senza guardare indietro.
Pertanto, più riceviamo segnali sul crescente umore "colomba" all'interno del FOMC, maggiore è la probabilità di una nuova forte e prolungata caduta del dollaro. Occorre ricordare anche che la guerra commerciale – il fattore principale della caduta del dollaro nella prima metà del 2025 – non è andata da nessuna parte, non è finita e non è in pausa. C'è poca speranza che la Corte Suprema degli Stati Uniti blocchi definitivamente i dazi di Trump, ma non lo sapremo prima di novembre.
La volatilità media della coppia EUR/USD negli ultimi 5 giorni di negoziazione, all'17 settembre, è di 69 punti e si caratterizza come "media". Per mercoledì ci aspettiamo un movimento della coppia tra i livelli 1,1776 e 1,1914. Il canale superiore di regressione lineare è orientato verso l'alto, il che indica ancora una tendenza rialzista. L'indicatore CCI è entrato nell'area di ipervenduto tre volte, un avvertimento della ripresa della tendenza al rialzo. È stata formata anche una nuova divergenza rialzista, che preannuncia una crescita. Ora l'indicatore è entrato nell'area di ipercomprato, ma in un trend rialzista questo è solo un segnale di correzione.
Livelli di sostegno più vicini:
S1 – 1,1841
S2 – 1,1780
S3 – 1,1719
Livelli di resistenza più vicini:
Raccomandazioni di trading:
La coppia EUR/USD può riprendere la tendenza al rialzo. Sulla valuta americana è ancora forte l'impatto della politica di Donald Trump, che non ha intenzione di "fermarsi qui". Il dollaro è cresciuto quanto ha potuto (non a lungo), ma ora sembra giunto il momento per un nuovo ciclo di prolungata caduta. Con il prezzo al di sotto della media mobile, si possono considerare piccole short con obiettivo a 1,1658, esclusivamente su basi correttive. Al di sopra della media mobile, le posizioni lunghe con obiettivo a 1,1914 rimangono rilevanti per il proseguimento della tendenza.
Spiegazione delle illustrazioni:
I canali di regressione lineare aiutano a determinare la tendenza corrente. Se vanno entrambi in una direzione, significa che al momento la tendenza è forte;
La linea della media mobile (impostazioni 20,0, Smoothed) determina la tendenza a breve termine e la direzione in cui è necessario effettuare il trading;
Livelli Murray – livelli target per movimenti e correzioni;
Livelli di volatilità (linee rosse) - probabile canale dei prezzi in cui la coppia trascorrerà i giorni successivi, sulla base degli indicatori di volatilità correnti;
Indicatore CCI – il suo ingresso nell'area di ipervenduto (inferiore a -250) o nell'area di ipercomprato (superiore a +250) significa che si sta avvicinando l'inversione di tendenza in direzione opposta.
