La coppia valutaria EUR/USD ha ripreso il calo giovedì, ancor prima dell'annuncio dei risultati della riunione della BCE. Ricordiamo che ieri nell'Unione Europea è stato pubblicato un notevole pacchetto di statistiche macroeconomiche. Potrebbe essere questa la causa del calo dell'euro? Cerchiamo di capire.
Il tasso di disoccupazione in Germania è rimasto invariato, mentre il numero di disoccupati è diminuito di 1.000 unità, a fronte di previsioni molto più pessimistiche. Il tasso di PIL nel terzo trimestre è stato dello 0%, come previsto. Nell'Unione Europea, il PIL è stato dello 0,2%, addirittura superiore alle previsioni. E nonostante informazioni piuttosto neutrali, la valuta europea ha nuovamente registrato un calo.
Ricordiamo che solo un giorno prima la Fed aveva pubblicato i risultati della penultima riunione, durante la quale il tasso chiave era stato ridotto di 0,25%. Non c'era nulla di sorprendente in questa decisione, poiché era esattamente ciò che tutti i partecipanti al mercato si aspettavano. Anche l'intervento di Jerome Powell ha fornito poco ai trader. In breve, Powell non è riuscito a sorprendere il mercato con nuove dichiarazioni, rispetto alle riunioni e agli interventi precedenti. Pertanto, non c'erano motivi di crescita per la valuta americana né mercoledì sera né giovedì mattina.
Tuttavia, la valuta europea continua a scendere, mentre il dollaro cresce. Riteniamo che questo rappresenti una continuazione di un movimento illogico all'interno di un range laterale sul time frame giornaliero. Non importa da quale parte lo si guardi, non ci sono motivi perché il dollaro si apprezzi. Se il mercato sta acquistando valuta americana a seguito di una de-escalation del conflitto commerciale tra Stati Uniti e Cina, questa è una ragione piuttosto discutibile, poiché il mercato ha ignorato le notizie sull'escalation della guerra commerciale contro l'India, la Cina e altri paesi, che sono arrivate dall'inizio di ottobre. Ricordiamo che il dollaro ha iniziato un nuovo ciclo di crescita proprio all'inizio di ottobre, quando Donald Trump è tornato a scatenarsi.
Comprare dollari sulla base di un orientamento non sufficientemente "colombiano" della Fed è del tutto assurdo. Né Jerome Powell né i suoi colleghi "del settore" hanno mai promesso di abbassare i tassi ad ogni riunione successiva e non hanno mai fornito previsioni sui tassi anche per una sola riunione futura. Così, di nuovo, si è creata una situazione in cui il mercato si è inventato un modo in cui la Fed dovrebbe attuare un allentamento della politica monetaria, per poi rimanere deluso quando il regolatore agisce in modo diverso.
In generale, il dollaro continua a mostrare una crescita piuttosto debole, come è ben visibile sul time frame giornaliero. Sul grafico a 4 ore e su periodi inferiori potrebbe sembrare che ci troviamo all'interno di un forte trend, ma il time frame giornaliero mette tutto in prospettiva. Prima di tutto, il trend rialzista del 2025 non è stato annullato. In secondo luogo, l'attuale ciclo di correzione al ribasso è persino più debole del precedente (che era pari solo al 23,6% di Fibonacci). In terzo luogo, rimane un range laterale con una linea inferiore prevista intorno al livello di 1,1400. Pertanto, fino al livello di 1,1400, la valuta europea può scendere senza problemi, e questo rimarrà comunque un range laterale e una correzione al ribasso nell'ambito di un trend rialzista globale.
Livelli di sostegno più vicini:
S1 – 1,1536
S2 – 1,1475
S3 – 1,1414
Livelli di resistenza più vicini:
R1 – 1,1597
R2 – 1,1658
R3 – 1,1719
Raccomandazioni di trading:
La coppia EUR/USD sta tentando di avviare un nuovo trend rialzista sul time frame a 4 ore; su tutti i time frame superiori, il trend rialzista si mantiene, ma sul time frame giornaliero il mercato è in fase di lateralità da diversi mesi. L'andamento della valuta americana è ancora fortemente influenzato dal contesto fondamentale globale. Negli ultimi tempi, il dollaro è salito, ma le ragioni locali appaiono quanto meno controverse. Tuttavia, la lateralità sul time frame giornaliero spiega tutto. Se il prezzo si trova sotto la media mobile, si possono considerare piccole posizioni short con obiettivi a 1,1536 e 1,1501 sulla base di fattori puramente tecnici. Se invece il prezzo si mantiene al di sopra della linea della media mobile, rimangono valide le posizioni long con obiettivi a 1,1841 e 1,1902 per la continuazione del trend.
Spiegazione delle illustrazioni:
I canali di regressione lineare aiutano a determinare la tendenza corrente. Se vanno entrambi in una direzione, significa che al momento la tendenza è forte;
La linea della media mobile (impostazioni 20,0, Smoothed) determina la tendenza a breve termine e la direzione in cui è necessario effettuare il trading;
Livelli Murray – livelli target per movimenti e correzioni;
Livelli di volatilità (linee rosse) - probabile canale dei prezzi in cui la coppia trascorrerà i giorni successivi, sulla base degli indicatori di volatilità correnti;
Indicatore CCI – il suo ingresso nell'area di ipervenduto (inferiore a -250) o nell'area di ipercomprato (superiore a +250) significa che si sta avvicinando l'inversione di tendenza in direzione opposta.
