Venerdì la coppia di valute EUR/USD ha scambiato con bassissima volatilità. Negli ultimi mesi, la volatilità media è scesa a 53-60 punti al giorno. In estate era di 75-90 punti al giorno. Tuttavia, tale calo della volatilità non dovrebbe sorprendere nessuno, perché sul TF giornaliero c'è, ormai da diversi mesi, un movimento laterale. Occorre tenere a mente che nella maggior parte dei casi il flat equivale proprio a bassa volatilità e movimenti poco logici nell'intervallo laterale. È esattamente ciò che osserviamo in questo momento. Nel breve termine, praticamente ogni movimento della coppia, a partire come minimo da ottobre, non si può spiegare in modo logico. Nel medio termine osserviamo invece un flat, e un tale movimento non necessita di spiegazioni.
Venerdì, tra i dati interessanti pubblicati, c'è stato l'indice di sentimento dei consumatori dell'Università del Michigan, che è sceso ancora da 53,6 a 50 punti. Quindi, il calo della valuta USA può essere definito quasi logico. Se però parliamo in generale, il dollaro cresce da quasi un mese e mezzo. Senza motivo. Naturalmente, qualsiasi evento o rapporto può essere "sfruttato" dagli esperti e dagli analisti in qualsiasi direzione. Molti ritengono ad esempio che la Fed si sia mostrata "non sufficientemente colomba" nell'ultimo incontro, un fattore che ha provocato la crescita del dollaro. Noi non la pensiamo così. Il flat rimane il fattore chiave che determina tutti i movimenti.
Una volta completato, sarà possibile parlare di una nuova tendenza e movimenti logici. Sul TF giornaliero è perfettamente visibile che il prezzo, la scorsa settimana, si è avvicinato al limite inferiore del flat, ovvero al livello di 1,1400. Non lo ha elaborato, ma il flat è sempre casuale, non è mai un movimento chiaro da una linea del canale all'altra. Riteniamo pertanto che il ciclo di declino all'interno del canale laterale sia completato. In tal caso, possiamo aspettarci una crescita della coppia verso 1,1800, un movimento che non ha bisogno di basi fondamentali e macroeconomiche.
Visto che si parla della crescita dell'euro e della caduta del dollaro, non c'è bisogno di cercare ragioni per un movimento al rialzo. Negli USA prosegue lo shutdown, il mercato del lavoro "è volato via, ma ha promesso di tornare", la politica protezionista di Trump continua a spaventare investitori e migranti, che continuano ad essere espulsi dal paese, la Fed ha un'impostazione "colomba" e la guerra commerciale continua. Crediamo quindi che la caduta del dollaro continuerà in ogni caso sulla base degli eventi fondamentali globali che si verificano nel mondo. Il dollaro non è più una riserva di valore inviolabile e incrollabile. La fiducia nei suoi confronti diminuisce anche tra le banche centrali. Solo dopo un deciso consolidamento del prezzo al di sotto di 1,1400 prenderemo in considerazione opzioni alternative per lo sviluppo degli eventi nel mercato valutario. Anche se è ancora molto difficile immaginare come il dollaro possa continuare a crescere.
La volatilità media della coppia EUR/USD negli ultimi 5 giorni di negoziazione, al 10 novembre, è di 53 punti e si caratterizza come "bassa". Per lunedì ci aspettiamo un movimento della coppia tra i livelli 1,1511 e 1,1617. Il canale di regressione lineare senior è diretto verso il basso, segnalando una tendenza al ribasso, ma in realtà sul TF giornaliero prosegue il flat. Nel mese di ottobre l'indicatore CCI è entrato nell'area di ipervenduto due volte(!!!), un fattore che potrebbe provocare un nuovo ciclo rialzista nel 2025.
Livelli di sostegno più vicini:
S1 – 1,1536
S2 – 1,1475
S3 – 1,1414
Livelli di resistenza più vicini:
R1 – 1,1597
R2 – 1,1658
R3 – 1,1719
Raccomandazioni di trading:
La coppia EUR/USD si è nuovamente stabilita sopra la media mobile, il trend rialzista si mantiene su tutti i TF superiori, mentre sul TF giornaliero prosegue da diversi mesi il movimento laterale. La valuta statunitense è ancora fortemente influenzata dal contesto globale fondamentale. Di recente il dollaro è cresciuto, ma le ragioni di questo movimento possono essere puramente tecniche. Con il prezzo al di sotto della media mobile, si possono considerare piccole short con obiettivi a 1,1475 e 1,1414, esclusivamente su basi tecniche. Al di sopra della media mobile, le posizioni lunghe con obiettivi a 1,1800 rimangono rilevanti (linea superiore del flat sul TF giornaliero).
Spiegazione delle illustrazioni:
I canali di regressione lineare aiutano a determinare la tendenza corrente. Se vanno entrambi in una direzione, significa che al momento la tendenza è forte;
La linea della media mobile (impostazioni 20,0, Smoothed) determina la tendenza a breve termine e la direzione in cui è necessario effettuare il trading;
Livelli Murray – livelli target per movimenti e correzioni;
Livelli di volatilità (linee rosse) - probabile canale dei prezzi in cui la coppia trascorrerà i giorni successivi, sulla base degli indicatori di volatilità correnti;
Indicatore CCI – il suo ingresso nell'area di ipervenduto (inferiore a -250) o nell'area di ipercomprato (superiore a +250) significa che si sta avvicinando l'inversione di tendenza in direzione opposta.
