Venerdì la coppia valutaria EUR/USD ha continuato a scambiare con una leggera inclinazione rialzista e una bassa volatilità. Gli indicatori della volatilità diminuiscono da tre o quattro mesi, il che è pienamente in linea con il quadro tecnico del TF giornaliero. Ricordo che in questo momento consideriamo il flat sul grafico giornaliero come un aspetto chiave per la coppia EUR/USD. È proprio dal flat che dipendono quasi tutti i movimenti di mercato.
Il dollaro è cresciuto per un mese e mezzo. Non si può dire che sia cresciuto troppo, ma allo stesso tempo è cresciuto quando una sua caduta non avrebbe sorpreso nessuno. Il dollaro è cresciuto con l'America che ha sperimentato lo shutdown più lungo della sua storia e quando la Fed ha ridotto il tasso chiave. Quando sono iniziati ad arrivare i primi segnali di una "pausa" a dicembre da parte della Fed e lo shutdown si è concluso, il dollaro ha iniziato a calare. Come vediamo, non c'è alcuna logica tra il contesto fondamentale-macroeconomico e i movimenti della coppia.
Poiché non esiste alcuna correlazione tra notizie e movimenti, continuiamo a credere che i movimenti del mercato siano puramente tecnici. Sul TF giornaliero, all'interno del canale laterale 1,1400-1,1830, la coppia è caduta fin quasi al limite inferiore, nei pressi del quale era prevista un'inversione. Ricordo che all'interno del flat il prezzo non è obbligato a testare ogni limite del canale. È un bene quando ciò avviene, ma non avviene sempre. Dunque, abbiamo osservato un'inversione vicino al limite inferiore del canale laterale, mentre nel complesso la coppia, nel quadro della tendenza rialzista del 2025, non è riuscita a correggere più del livello Fibo del 23,6%. Il dollaro corregge da diversi mesi, ma è riuscito a farlo appena del 23%.
La valuta USA, dunque, non sta affatto crescendo. È rimasta sul posto per tre mesi, in attesa di un nuovo calo. E non abbiamo dubbi sul fatto che il calo ci sarà. Negli ultimi mesi il contesto globale fondamentale non è cambiato affatto. Trump continua a urlare contro il mondo intero - chiede a tutti i paesi di contribuire sempre di più al bilancio degli Stati Uniti - la Fed l'allentamento della politica monetaria (anche se non a dicembre), e il 2026 minaccia il dollaro con una nuova serie di problemi.
Ricordo che il prossimo anno il presidente della Fed Jerome Powell lascerà il suo posto, che verrà verosimilmente affidato a un nuovo capo nominato da Trump. E il nuovo capo sosterrà ovviamente la massima riduzione possibile del tasso chiave. Una cosa è opporsi all'opinione di Trump, che non ha alcuna influenza sul comitato monetario della Fed. Altra cosa è non essere d'accordo con il presidente della Fed. Consideriamo del tutto realistico lo scenario in cui, all'arrivo del nuovo dirigente, alcuni funzionari del FOMC modificano la propria opinione rendendola più "colomba". In un modo o nell'altro, l'allentamento della politica monetaria della Fed continuerà, a differenza della BCE. Il divario tra i tassi sarà ridotto e ad un certo punto la Fed potrebbe persino "superare" la Banca centrale europea in termini di tasso chiave.
La volatilità media della coppia EUR/USD negli ultimi 5 giorni di negoziazione, al 17 novembre, è di 52 punti e si caratterizza come "media". Per lunedì ci aspettiamo un movimento della coppia tra i livelli 1,1568 e 1,1672. Il canale di regressione lineare senior è diretto verso il basso, segnalando una tendenza al ribasso, ma in realtà sul TF giornaliero prosegue il flat. Nel mese di ottobre l'indicatore CCI è entrato nell'area di ipervenduto due volte(!!!), un fattore che potrebbe provocare un nuovo ciclo rialzista nel 2025.
Livelli di sostegno più vicini:
S1 – 1,1597
S2 – 1,1536
S3 – 1,1475
Livelli di resistenza più vicini:
R1 – 1,1658
R2 – 1,1719
R3 – 1,1780
Raccomandazioni di trading:
La coppia EUR/USD si è nuovamente stabilita sopra la media mobile, il trend rialzista si mantiene su tutti i TF superiori, mentre sul TF giornaliero prosegue da diversi mesi il movimento laterale. La valuta statunitense è ancora fortemente influenzata dal contesto globale fondamentale. Di recente il dollaro è cresciuto, ma le ragioni di questo movimento possono essere puramente tecniche. Con il prezzo al di sotto della media mobile, si possono considerare piccole short con obiettivo a 1,1536, esclusivamente su basi tecniche. Al di sopra della media mobile, le posizioni lunghe con obiettivi a 1,1800 rimangono rilevanti (linea superiore del flat sul TF giornaliero).
Spiegazione delle illustrazioni:
I canali di regressione lineare aiutano a determinare la tendenza corrente. Se vanno entrambi in una direzione, significa che al momento la tendenza è forte;
La linea della media mobile (impostazioni 20,0, Smoothed) determina la tendenza a breve termine e la direzione in cui è necessario effettuare il trading;
Livelli Murray – livelli target per movimenti e correzioni;
Livelli di volatilità (linee rosse) - probabile canale dei prezzi in cui la coppia trascorrerà i giorni successivi, sulla base degli indicatori di volatilità correnti;
Indicatore CCI – il suo ingresso nell'area di ipervenduto (inferiore a -250) o nell'area di ipercomprato (superiore a +250) significa che si sta avvicinando l'inversione di tendenza in direzione opposta.
