I mercati globali delle materie prime, venerdì 6 novembre, sono in attesa del principale rilascio macroeconomico della settimana — il rapporto ufficiale del Dipartimento del Lavoro USA sull'occupazione non agricola (Non‑Farm Payrolls). L'euforia iniziale per il passaggio del Congresso sotto il controllo dei democratici è stata completamente digerita dai partecipanti al mercato, mentre i rendimenti dei Treasury a 10 anni si sono stabilizzati nella zona 4,85%-4,95%.
Sulle borse merci, il petrolio Brent si sta consolidando intorno ai 103,4 dollari al barile, in un contesto di segnali diplomatici provenienti dal Medio Oriente, mentre i prezzi dei metalli sono frenati da dati commerciali cinesi contrastanti. In queste condizioni, le dinamiche delle valute legate alle materie prime sono determinate dai fondi che si preparano alla pubblicazione dei dati statunitensi e dallo spread accumulato nei tassi di interesse di riferimento.
USD/CAD (dollaro canadese)
Fattori rialzisti:
- Il differenziale dei tassi di riferimento tra Fed (3,75%-4%) e Bank of Canada (2,5%) mantiene la superiorità fondamentale del dollaro statunitense, sostenendo la domanda istituzionale per la coppia USD/CAD in un contesto di ribassi locali.
- La pausa correttiva dei prezzi del petrolio Brent al di sotto dei 104 dollari al barile riduce l'afflusso di entrate in valuta estera nell'economia canadese, supportando la coppia USD/CAD.
- Le chiusure preventive di posizioni rischiose da parte dei fondi prima del rapporto Non‑Farm Payrolls favoriscono una domanda difensiva di dollari USA contro il dollaro canadese.
Fattori ribassisti:
- La decisione della Bank of Canada di ottobre di portare il tasso al 2,5% è già scontata nel prezzo, ma l'impegno del regolatore al controllo dell'inflazione limita vendite aggressive di CAD, circoscrivendo il rialzo di USD/CAD.
- Il calo dei rendimenti dei Treasury dai massimi recenti attenua l'impulso rialzista del dollaro USA nella coppia USD/CAD.
- L'esaurimento del rischio immediato di dazi restrittivi sull'industria canadese dopo le elezioni riduce lo sconto fondamentale del dollaro canadese nella coppia USD/CAD.
Range giornaliero stimato per il 6 novembre: 1,384–1,392
Obiettivi in caso di breakout: con rottura decisa della resistenza 1,392 al rialzo, i target saranno 1,398 e 1,404. Con chiusura sotto il supporto 1,384 i venditori potrebbero mirare a 1,379 e 1,373.
Range indicativo per i prossimi giorni: 1,377–1,399. Questi parametri sono benchmark in vista della pubblicazione del rapporto sul mercato del lavoro statunitense e non costituiscono una garanzia di movimento dei prezzi né un'istruzione di trading.
AUD/USD (dollaro australiano)
Fattori rialzisti:
- Il ruolo guida della Reserve Bank of Australia: il mercato ha già elaborato l'aumento dei tassi al 4,85%, ma il persistente differenziale dei tassi di interesse, il più alto tra i paesi del G10, fornisce un flusso stabile di liquidità a medio termine alla coppia AUD/USD.
- L'indebolimento generale del dollaro statunitense e la discesa dei rendimenti sovrani favoriscono la conservazione della struttura rialzista di AUD/USD.
- I prezzi spot del minerale di ferro rimangono sopra soglie psicologiche, sostenendo il surplus commerciale australiano e fornendo supporto alla valuta.
Fattori ribassisti:
- L'impulso iniziale della riunione RBA è esaurito: gli operatori speculativi prendono profitti in vista della pubblicazione dei dati statunitensi, creando una pressione a breve termine sulla coppia AUD/USD.
- La persistenza della debolezza nell'attività manifatturiera cinese limita acquisti massicci di valute commodity e ostacola il superamento di resistenze locali in AUD/USD.
- Il rischio di un forte rafforzamento del dollaro USA in caso di Non‑Farm Payrolls molto superiore alle attese porta il mercato a ridurre posizioni long su AUD/USD.
Range giornaliero stimato per il 6 novembre: 0,662–0,669
Obiettivi in caso di breakout: al superamento di 0,669 al rialzo i target sono 0,674 e 0,679. Alla perdita del supporto 0,662 i livelli successivi da monitorare sono 0,657 e 0,651.
Range indicativo per i prossimi giorni: 0,655–0,676. Questi parametri delineano i probabili intervalli tecnici in vista della pubblicazione delle statistiche sul lavoro e non costituiscono un piano di trading specifico.
NZD/USD (dollaro neozelandese)
Fattori rialzisti:
- Rimozione delle condizioni di ipervenduto: la decisione della RBNZ di mantenere i tassi al 2,75% è stata recepita dal mercato e la debolezza del dollaro statunitense ha permesso alla coppia NZD/USD di formare una base locale per un rimbalzo tecnico.
- La correlazione con il settore delle materie prime e la forza complessiva del dollaro australiano contribuiscono a mantenere la coppia NZD/USD al di sopra dei minimi recenti.
- La domanda internazionale stabile per i prodotti agricoli e lattiero‑caseari della Nuova Zelanda costituisce un supporto fondamentale per il tasso di cambio corrente di NZD/USD.
Fattori ribassisti:
- L'ampio differenziale dei tassi di interesse con l'Australia (2,75% per la RBNZ contro il 4,85% per la RBA) mantiene alto l'interesse dei grandi fondi a vendere allo scoperto il dollaro neozelandese contro il dollaro australiano tramite cross-rate, il che limita indirettamente la coppia NZD/USD.
- Il raffreddamento dell'economia interna neozelandese e i bassi ritmi della spesa dei consumatori frenano un rafforzamento sostenibile della coppia NZD/USD.
- La prudenza degli investitori in vista dei dati del mercato del lavoro USA aumenta il rischio di ritorno degli acquirenti di dollari sulla coppia NZD/USD.
Range giornaliero stimato per il 6 novembre: 0,562–0,569
Obiettivi in caso di breakout. In caso di superamento della resistenza a 0,569 al rialzo i prossimi target tecnici per NZD/USD saranno 0,573 e 0,578. Se invece si verificasse una chiusura sotto il supporto a 0,562, i venditori potrebbero spingere la coppia verso 0,557 e 0,551.
Range indicativo per i prossimi giorni: 0,554–0,574. Ricordiamo che questi livelli sono di natura indicativa e non costituiscono una raccomandazione di trading personalizzata.
Il giorno della pubblicazione del rapporto sui Non-Farm Payrolls, le valute legate alle materie prime sono tradizionalmente soggette a forti impennate di prezzo e ad un ampliamento degli spread nei primi secondi successivi alla pubblicazione. Quando vengono pubblicati dati macroeconomici con una deviazione significativa dalle previsioni, i livelli tecnici possono essere facilmente rotti dall'emotività del mercato. La raccomandazione principale per la sessione di trading odierna è di astenersi dall'aprire posizioni con leva elevata subito dopo la pubblicazione dei dati statunitensi, spostare gli ordini di stop loss al punto di pareggio e attendere la chiusura effettiva della prima candela oraria successiva alla pubblicazione. Link per controllare i tassi di cambio USD/CAD, AUD/USD, NZD/USD.
Pazienza incrollabile di fronte ai grafici, freddezza nel calcolo e operazioni profittevoli!
"Se non sei capace di riconoscere velocemente un errore e chiudere una posizione perdente, il mercato ti obbligherà a farlo comunque, ma al prezzo più alto e doloroso." (Bill Lipschutz, co-fondatore di Hathersage Capital Management e uno dei trader valutari di maggior successo nella storia di Salomon Brothers)
