Ostatnie zmiany na rynku ropy naftowej miały niewielki wpływ na dynamikę głównych par walutowych. Greenback stał się głównym beneficjentem sytuacji - indeks dolara ponownie przekroczył linię 100-punktową, odzwierciedlając zwiększony popyt w całym spektrum rynku. Amerykańska waluta naprawdę dominuje obecnie prawie wszystkie pary, ale byki dolarowe zachowują się raczej skromnie, w porównaniu z niedawnym podnieceniem związanym z rozprzestrzenianiem się koronawirusa. Rynek walutowy jest bardziej nerwowy niż panika - sprzeczne fundamentalne tło nie pozwala dolarowi "rozwinąć skrzydeł", ale historyczne anty-rekordy ustanowione wczoraj przez handlowców ropą doprowadziły do wzrostu nastrojów przeciwko ryzyku, dzięki czemu cena dolara wzrosła. Ale ta dynamika cen nie jest pewna - w niedalekiej przyszłości inwestorzy przejdą na inne czynniki fundamentalne, które są ważniejsze dla rynku walutowego. Dlatego nie powinieneś inwestować w "greenback" tylko na podstawie wczorajszych niepokojów na rynku.
Ale najpierw trochę więcej o tym, co stało się wczoraj. Rzeczywiście, na rynku ropy naftowej ustanowiono anty-rekord - wartość majowych kontraktów terminowych na WTI po raz pierwszy w historii obrotu giełdowego spadła poniżej zera. Ceny spadły do poziomu -40 dolarów za baryłkę. Cena otwarcia wyniosła 18 USD, więc wczorajszy upadek wynosi około trzysta procent w stosunku do piątkowych poziomów zamknięcia. Ponadto inwestorzy zwrócili uwagę na kolejny "rekord" - różnica między bliskimi a kolejnymi kontraktami terminowymi na WTI wzrosła do 40 USD, po raz pierwszy w historii obserwacji.
Jeśli mówimy o przyczynach takiej dynamiki cen, są one dość powszechne. Powód jest jeden - brak popytu. Z tego powodu inwestorzy wycofali się z kontraktów majowych, nie "przenosząc" się na kolejne (czerwcowe) kontrakty. Faktem jest, że jeśli handlowiec nie ma czasu na zamknięcie obecnego kontraktu "na papierze", grozi mu fizyczna dostawa ropy. Z reguły surowce są dostarczane do terminalu Cushing w amerykańskim stanie Oklahoma. Zapasy w tym magazynie ropy szybko rosną, przy braku popytu. Dlatego logiczne jest, że nikt nie chce kupić umowy, która wygasa następnego dnia, a jednocześnie nie zobowiązuje się do przyjęcia dostawy. Nie było popytu nawet wtedy, gdy handlowcy oferowali dodatkową opłatę za zakup takich kontraktów terminowych (dlatego też cena spadła ujemnie), ponieważ firmy energetyczne fizycznie nie mają miejsca na magazynowanie ropy naftowej przy braku popytu.
Oczywiście sytuacja, która rozwinęła się przy kontraktach futures na ropę naftową, jest nieprzyjemna. To kolejne przypomnienie globalnego kryzysu, słabego popytu na "czarne złoto" i braku nadziei na szybkie ożywienie na rynku ropy. Sytuacja związana z rozprzestrzenianiem się Covid-19 doprowadziła do stagnacji na rynku, przepełnienia magazynów i nadmiernego poziomu podaży. Jednak zdaniem ekspertów, pomimo faktu, że wielu graczy wczoraj zamknęło swoje pozycje na rynku finansowym, na rynku fizycznym nie ma krytycznej nadwyżki, a w momencie realizacji kontraktów nastąpił gwałtowny spadek cen. Dlatego rynek walutowy tak słabo zareagował na wczorajsze wydarzenia. Ponadto dzisiaj koszt kontraktów terminowych na WTI z dostawą w maju powrócił na dodatnie terytorium: w tej chwili cena na giełdzie NYMEX wzrosła do 1,40 USD. Czerwcowe kontrakty terminowe WTI również wzrosły do 21,33 USD.
Biorąc pod uwagę takie odbicie, można założyć, że handlowcy na rynku walutowym wkrótce przestawią się na inne podstawowe czynniki, które będą miały bezpośredni wpływ na dynamikę amerykańskiej waluty. Dlatego wskazane jest zignorowanie obecnego spadku pary EUR / USD do poziomu 1,0850 - dolar umocnił się tylko dzięki wczorajszej nerwowości na rynku towarowym. Aby potwierdzić ruch południowy eur / usd, potrzebna jest silniejsza okazja informacyjna. Ponadto dzisiejsza dynamika WTI i Brenta nie pozwala bykom dolara kontynuować "mini-rajd".
Na dzisiejszy raport Centrum Europejskich Badań Gospodarczych (Instytut ZEW) należy zwrócić szczególną uwagę. Zarówno w Niemczech, jak iw całej strefie euro oczekuje się dodatniej dynamiki, chociaż wskaźniki pozostaną głęboko w obszarze ujemnym. Tak więc, jeśli niemiecki indeks w marcu osiągnął -49 punktów, to w kwietniu powinien wzrosnąć do -40. Wątpliwe "osiągnięcie", ale dynamika jest tutaj ważna. Jeżeli liczba ta będzie nadal spadać, euro znajdzie się pod silną presją. Są do tego pewne przesłanki: czynnik koronawirusa, pesymistyczny raport MFW, retoryka Lagarde "gołębia", spowolnienie inflacji, słabe dane niemieckie - wszystkie te okoliczności mogą wpłynąć na nastrój przedsiębiorców. Ale tutaj warto podkreślić, że jeśli liczby rzeczywiste pokrywają się z wartościami prognozowanymi, europejska waluta pozostanie na powierzchni. W przeciwnym razie, jeśli trend spadkowy będzie miał większą skalę, niedźwiedzie pary EUR / USD otrzymają uzasadnioną przyczynę swojego spadku.
Zatem w tej chwili ryzyko utraty krótkiej pozycji jest dość wysokie - z jednej strony możesz zaryzykować i przejść do sprzedaży z obecnej pozycji, z południowym celem na poziomie 1.0800 i obowiązkowym stop loss na 1.0910 ( w tym obszarze cenowym linie Tenkan-sen, Kijun-sen i środkowa linia wskaźnika pasm Bollingera na wykresie dziennym pokrywały się). Jednak decyzje handlowe po publikacji danych z Instytutu ZEW (12:00 czasu moskiewskiego) będą wyglądać na bardziej uzasadnione - jeśli wskaźniki pojawią się w zielonej strefie, problematyczne będzie dla niedźwiedzi wyciągnięcie pary do podstawy ósmej cyfry, podczas gdy prawdopodobieństwo korekty do poziomu oporu wynosi 1,0910 wzrośnie na wiele sposobów.
