Od ponad sześciu miesięcy na rynku dyskutuje się o potencjalnych obniżkach stóp procentowych w Wielkiej Brytanii, USA i Unii Europejskiej. Żaden z banków centralnych nie przeprowadził jeszcze ani jednej rundy łagodzenia polityki pieniężnej, ponieważ dyskusje wciąż trwają. Rozmów na temat stóp procentowych prawdopodobnie byłoby znacznie mniej, gdyby decydenci banków centralnych nie komentowali tego tematu niemal codziennie, podkreślając jego wagę, a ponieważ uważają to za ważną kwestię, to i rynek nie może myśleć inaczej.
Już wcześniej wspominaliśmy, że EBC jako pierwszy z trzech banków centralnych, z tych, które mnie interesują, obniży stopy procentowe. Nawet jeśli EBC nie zdecyduje się na obniżkę w czerwcu, jak tego obecnie oczekują niemal wszyscy na rynku, oznacza to, że obniży stopy na następnym posiedzeniu, ale i tak wcześniej niż Fed lub Bank Anglii. Inflacja w Wielkiej Brytanii nadal jest zbyt wysoka, aby można było mówić o łagodzeniu polityki pieniężnej. W tym tygodniu wskaźnik może spaść do 3,0-3,1%, ale to wciąż za dużo, aby merytorycznie dyskutować o obniżeniu stóp procentowych.
W USA inflacja rośnie systematycznie od kilku miesięcy i od ubiegłego roku nie spadła. Jeśli jeszcze kilka miesięcy temu była nadzieja, że w pewnym momencie trajektoria spadkowa zostanie wznowiona, a następnie Fed zbliży się do pierwszego łagodzenia polityki pieniężnej, to teraz ten moment się oddalił. Moim zdaniem spadek wskaźnika cen towarów i usług konsumpcyjnych z 3,5% do 2,5% może zająć co najmniej sześć miesięcy. W związku z tym o perspektywach obniżki stóp w USA będzie można mówić dopiero za 6 miesięcy. Uważam, że rację mają ci ekonomiści i analitycy, którzy spodziewają się łagodzenia polityki pieniężnej w ostatnim kwartale 2024 roku.
Wracając do EBC, stopy zaczną spadać w czerwcu i według urzędników będą obniżane co kwartał. Wracając do EBC, stopy zaczną spadać w czerwcu i według urzędników będą spadać raz na kwartał. Zatem każda runda łagodzenia polityki pieniężnej będzie przeprowadzana raz na dwa spotkania. Uważam, że jest to dość wysokie tempo, a stopy procentowe EBC nie są zbyt wysokie w porównaniu ze stopami Fed i Banku Anglii. To wszystko sprawia, że europejska waluta znajduje się w bardzo trudnej sytuacji. Zarówno analiza fal, jak i tło informacyjne w dalszym ciągu sugerują spadek instrumentu handlowego.
Analiza fal dla EUR/USD:
Na podstawie przeprowadzonej analizy EUR/USD dochodzę do wniosku, że nadal kształtuje się wzór fali spadkowej. Fale 2 lub b oraz 2 w 3 lub c są zakończone, więc spodziewam się, że w najbliższej przyszłości uformuje się impulsywna fala spadkowa 3 w 3 lub c, a instrument handlowy znacznie spadnie. Obecnie rozważam krótkie pozycje z celami w okolicach poziomu 1,0462, ponieważ tło informacyjne pozostaje korzystne dla dolara. Ostatnio powstał potrzebny nam sygnał sprzedaży w pobliżu 1,0880 (próba przebicia nie powiodła się).
Analiza fal dla GBP/USD:
Wzór fal instrumentu GBP/USD sugeruje spadek. Obecnie rozważam sprzedaż instrumentu z celami poniżej poziomu 1,2039, gdyż uważam, że zaczęła się kształtować fala 3 lub c. Udana próba przebicia poziomu 1,2472, który odpowiada poziomowi Fibo 50,0%, wskazuje, że rynek jest gotowy na powstanie fali spadkowej.
Podstawowe zasady mojej analizy:
1. Struktury falowe powinny być proste i zrozumiałe. Skomplikowane struktury są trudne do wykorzystania, często prowadzą do nieprzewidywalnych zmian.
2. Jeśli nie masz pewności co do sytuacji na rynku, lepiej na niego nie wchodź.
3. Nigdy nie ma 100% pewności co do kierunku ruchu. Nie zapomnij o zabezpieczających zleceniach Stop Loss.
4. Analizę fal można łączyć z innymi rodzajami analizy i strategiami handlowymi.
