Wczoraj odbyło się spotkanie europejskiego regulatora, na którym zapadła oczywista i oczekiwana decyzja o obniżeniu wszystkich trzech stóp procentowych o kolejne 25 punktów bazowych. Decyzja została podjęta niemal jednomyślnie przez wszystkich prezesów EBC, a tylko jeden decydent głosował przeciwko obniżce stóp. Przypomnę, że decyzja o przeprowadzeniu kolejnej rundy łagodzenia była dość oczywista. Inflacja w Unii Europejskiej nadal zwalnia i jest obecnie poniżej celu 2%. Dlatego nie ma potrzeby utrzymywania stóp powyżej poziomu neutralnego.
Oprócz decyzji o obniżeniu stóp procentowych, EBC przedstawił również zaktualizowane prognozy dotyczące gospodarki i inflacji na kolejne lata. Zmieniło się w nich niewiele. Być może najważniejszy komunikat dotyczył perspektyw gospodarki europejskiej. Wielu uczestników rynku i ekonomistów spodziewa się, że pod presją wojny handlowej z USA gospodarka UE zwolni. Jednak pani Lagarde zapewniła, że nie będzie spowolnienia gospodarczego. Na konferencji prasowej stwierdziła, że niepewność w gospodarce światowej utrzymuje się, a polityka handlowa USA będzie wpływać na inwestycje i eksport. Jednak inwestycje rządowe w sektor obronny i infrastrukturę będą wspierać wzrost gospodarczy.
Pani Lagarde zauważyła również, że inflacja w 2025 r. wyniesie 2%, a w 2026 r. — 1,6%. Wcześniej regulator przewidywał inflację w tym roku na poziomie 2,3%, a w 2026 r. — 1,9%. Jednak wzmocnienie euro i niższe od oczekiwanych ceny energii doprowadziły do korekty prognoz w dół. Oczekuje się, że gospodarka UE wzrośnie w tym roku o 0,9%, podczas gdy prognozę na 2026 r. zrewidowano z 1,2% do 1,1%. W 2027 r. spodziewany jest wzrost na poziomie 1,3%.
Na podstawie powyższych informacji spodziewam się, że EBC będzie nadal łagodzić politykę pieniężną, ale z pewnością teraz prawdopodobnie mówimy o jednej lub co najwyżej dwóch rundach przed końcem roku. Popyt na euro nadal rośnie pomimo przejścia EBC na "neutralną" politykę pieniężną, ponieważ rynek nadal koncentruje się na wojnie handlowej i polityce Donalda Trumpa.
Struktura falowa dla EUR/USD: Na podstawie przeprowadzonej analizy EUR/USD wnioskuję, że para nadal buduje segment trendu wzrostowego. W najbliższej przyszłości układ fal będzie zależał wyłącznie od tła informacyjnego związanego z decyzjami Trumpa i polityką zagraniczną USA. Powstaje fala 3 trendu wzrostowego, a jej cele mogą sięgać aż do poziomu 1,25. Dlatego rozważam zakup z celami powyżej poziomu 1,1572, co odpowiada poziomom Fibonacciego 423,6%. Należy zauważyć, że deeskalacja wojny handlowej mogłaby odwrócić trend wzrostowy, ale na chwilę obecną nie widać żadnych oznak odwrócenia lub deeskalacji.
Struktura falowa dla GBP/USD:
Struktura falowa GBP/USD uległa transformacji. Obecnie mamy do czynienia z impulsywnym segmentem trendu skierowanym w górę. Niestety, pod rządami Donalda Trumpa rynki mogą nadal mierzyć się z wieloma wstrząsami i odwróceniami, które nie są zgodne z układami fal ani żadnym rodzajem analizy technicznej, ale na razie scenariusz roboczy i układ pozostają nienaruszone. Konstrukcja fali wznoszącej 3 trwa nadal z najbliższym celem na poziomie 1,3708, co odpowiada 200,0% Fibonacciego od domniemanej globalnej fali 2. Dlatego nadal rozważam kupno, ponieważ rynek nie wykazał jeszcze zamiaru ponownego odwrócenia trendu.
Główne zasady mojej analizy:
1. Struktury falowe powinny być proste i zrozumiałe. Złożone struktury są trudne w handlu i często pociągają za sobą zmiany.
2. Jeśli nie ma pewności co do ruchów na rynku, lepiej na niego nie wchodzić.
3. Nigdy nie ma 100% pewności co do kierunku ruchu. Pamiętaj o zleceniach Stop Loss, aby zabezpieczyć swoje pozycje.
4. Analizę falową warto łączyć z innymi typami analiz i strategiami handlowymi.
