Amerykańskie indeksy giełdowe zakończyły wczorajszą sesję na plusie: S&P 500 zyskał 0,52%, Nasdaq 100 wzrósł o 0,47%, a Dow Jones Industrial Average zwyżkował o 0,43%.
Indeksy rozpoczęły drugą połowę roku od rekordowych wzrostów wspieranych rosnącym przekonaniem, że gospodarka USA poradzi sobie z niepewnością związaną z programem taryfowym Donalda Trumpa.
Według doniesień medialnych Unia Europejska jest gotowa zawrzeć porozumienie handlowe z USA, które zakłada uniwersalne 10% cła na wiele towarów eksportowanych z UE, oczekując od USA niższych ceł dla kluczowych sektorów, takich jak farmacja, napoje alkoholowe, półprzewodniki i lotnictwo cywilne.
Indeks MSCI All Country World, który w poniedziałek zakończył sesję na rekordowym poziomie, rośnie czwarty dzień z rzędu. Indeksy azjatyckie również zyskały około 0,3%. Kontrakty terminowe na indeksy europejskie wzrosły o 0,1%, a kontrakty na S&P 500 spadły o 0,2% po tym, jak benchmark zakończył najlepszy kwartał od grudnia 2023 roku. Drugi dzień z rzędu zyskują również amerykańskie obligacje skarbowe i złoto.
"Uważamy, że druga połowa roku nadal wygląda dość pozytywnie" – stwierdzili analitycy Ten Cap. "Nie zgadzamy się z opiniami, które zapowiadają gwałtowną korektę na rynku akcji. Naszym zdaniem fundamenty rynkowe są nadal solidne".
Pod koniec ubiegłego miesiąca indeksy na Wall Street dotarły w okolice historycznych szczytów napędzane nadziejami na zawarcie konkretnych porozumień USA z głównymi partnerami handlowymi. Jednocześnie nadzieje na powrót Fed do łagodniejszej polityki pieniężnej przełożyły się na najlepsze wyniki amerykańskich obligacji skarbowych w pierwszej połowie roku od pięciu lat.
Na rynek obligacji wpłynęły również dane makroekonomiczne, które sygnalizowały spowolnienie wzrostu gospodarczego w USA i na świecie. W odpowiedzi inwestorzy zaczęli szukać bezpieczniejszych aktywów, takich jak obligacje rządowe, co przyczyniło się do spadku ich rentowności i wzrostu cen.
Jednak pomimo korzystnych warunków dla obligacji skarbowych w pierwszej połowie roku, eksperci ostrzegają przed potencjalnymi ryzykami w drugiej połowie. Zmiany w otoczeniu gospodarczym, nieoczekiwane skoki inflacji lub zmiany w polityce Rezerwy Federalnej mogą negatywnie wpłynąć na rynek obligacji. Inwestorom zaleca się uważne monitorowanie rozwoju sytuacji i dostosowywanie strategii inwestycyjnych do zmieniających się warunków rynkowych.
Niemniej jednak szersza niepewność wokół programu taryfowego i fiskalnego Trumpa dotyczącego długoterminowej struktury gospodarki USA znajduje odzwierciedlenie w spadku dolara o 10,8% w ciągu pierwszych sześciu miesięcy roku — najgorszym wyniku od 1973 r. Ustawa prezydenta o podatkach i wydatkach o wartości 3,3 biliona dolarów, obecnie będąca przedmiotem debaty w Senacie, również budzi obawy dotyczące rosnącego deficytu kraju.
Jeśli chodzi o sytuację techniczną, S&P500 głównym celem kupujących na dziś jest przebicie najbliższego poziomu oporu 6200 USD. Wsparłoby to dalszy wzrost i utorowałoby drogę do ruchu w kierunku poziomu 6211 USD. Innym kluczowym celem dla byków będzie utrzymanie kontroli nad poziomem 6235 USD, co dodatkowo umocni ich pozycję. Jeśli jednak rynek ruszy w dół z powodu zmniejszonego apetytu na ryzyko, kupujący muszą się uaktywnić w okolicach poziomu 6185 USD, którego przełamanie zepchnie instrument handlowy do 6169 USD, a następnie do 6152 USD.
