Wczorajszą sesję amerykańskie indeksy giełdowe zakończyły mieszanie: S&P 500 spadł o 0,16%, Nasdaq 100 stracił 0,76%, a Dow Jones Industrial Average zwyżkował o 0,44%.
Indeksy giełdowe wzrosły, a dolar osłabił się, ponieważ optymizm związany z potencjalną obniżką stóp procentowych przez Rezerwę Federalną ożywił apetyt na ryzyko i przeważył nad odnowionymi napięciami handlowymi pomiędzy USA a Chinami. Rynki odrobiły znaczną część strat z poprzedniego tygodnia, ponieważ inwestorzy skupili się na perspektywie bardziej gołębiej polityki pieniężnej sugerowanej przez Fed, ignorując jednocześnie doniesienia o trudnościach w negocjacjach handlowych pomiędzy USA a Chinami.
Rosnące przekonanie o nieuchronności obniżki stóp procentowych przez Fed wywarło presję na rentowność amerykańskich obligacji skarbowych, co zmniejszyło atrakcyjność dolara dla inwestorów. To z kolei wsparło ceny aktywów denominowanych w innych walutach i wywołało wzrosty na rynkach akcji. Jednak utrzymująca się niepewność związana z relacjami handlowymi między USA a Chinami nadal negatywnie wpływa na nastroje inwestorów.
Dalsza eskalacja wojny handlowej może zniwelować pozytywny wpływ obniżki stóp procentowych przez Fed i ponownie skierować kapitał w stronę aktywów bezpiecznych, takich jak złoto i obligacje skarbowe.
Azjatyckie akcje zwyżkowały o 1,9%, notując największy wzrost w ciągu dnia od ponad dwóch miesięcy po tym, jak obawy prezesa Fed, Jerome'a Powella, dotyczące słabości rynku pracy wzmocniły oczekiwania na obniżkę stóp procentowych w październiku. Rentowności dwuletnich amerykańskich obligacji skarbowych nadal utrzymują się w pobliżu najniższych poziomów od 2022 roku. Złoto osiągnęło nowy szczyt.
Powell zasygnalizował, że amerykański bank centralny zamierza obniżyć stopy procentowe o kolejne ćwierć punktu procentowego pod koniec tego miesiąca, pomimo zamknięcia rządu, które znacznie ograniczyło zdolność Fed do prognozowania trendów gospodarczych. Kontrakty swapowe sugerują, że rynek oczekuje obniżki stóp procentowych o około 1,25 punktu procentowego do końca przyszłego roku w porównaniu z obecnym przedziałem 4-4,25%.
Tymczasem przedstawiciel USA ds. handlu, Jameson Greer, oświadczył, że eskalacja napięć z Chinami w sprawie kontroli eksportu prawdopodobnie ustąpi po negocjacjach między urzędnikami obu krajów. Trump wyraził również ostrożny optymizm co do możliwości pozytywnego rozwiązania. "Mamy uczciwe relacje z Chinami i myślę, że wszystko będzie dobrze. A jeśli nie, to też dobrze" – powiedział Trump dziennikarzom we wtorek w Białym Domu. "Napotykamy liczne przeszkody, ale poczyniliśmy duże postępy".
Jeśli chodzi o sytuację techniczną, S&P500 głównym celem kupujących na dziś jest przebicie najbliższego poziomu oporu 6672 USD. Wsparłoby to dalszy wzrost i utorowałoby drogę do ruchu w kierunku poziomu 6682 USD. Innym kluczowym celem dla byków będzie utrzymanie kontroli nad poziomem 6697 USD, co dodatkowo umocni ich pozycję. Jeśli jednak rynek ruszy w dół z powodu zmniejszonego apetytu na ryzyko, kupujący muszą się uaktywnić w okolicach poziomu 6660 USD, którego przełamanie zepchnie instrument handlowy do 6648 USD, a następnie do 6638 USD.
