FX.co ★ Rynek akcji 12 listopada: S&P 500 i NASDAQ wykazują stabilny wzrost

Wczoraj amerykańskie indeksy giełdowe zamknęły się mieszanie: S&P 500 wzrósł o 0,21%, Nasdaq 100 spadł o 0,25%, a Dow Jones Industrial Average zwyżkował o 1,18%.

Azjatyckie indeksy wzrosły razem z obligacjami skarbowymi po tym, jak słabsze dane o zatrudnieniu w USA wzmocniły oczekiwania na obniżkę stóp procentowych przez Rezerwę Federalną. Indeks MSCI Asia Pacific wzrósł o 0,5%. Kontrakty terminowe na indeksy S&P 500 i Nasdaq 100 również zyskały na wartości po tym, jak akcje Advanced Micro Devices Inc. wzrosły o 4,8%. Kontrakty terminowe również wskazały na wzrost europejskich akcji na otwarciu sesji.

Dane ADP Research dotyczące zatrudnienia zasygnalizowały spowolnienie na rynku pracy w drugiej połowie października, co doprowadziło do wzrostu rentowności obligacji na całej krzywej. Rentowność 10-letnich obligacji spadła o trzy punkty bazowe do 4,08%, ponieważ inwestorzy podnieśli swoje oczekiwania na obniżkę stóp procentowych przez Rezerwę Federalną, oceniając prawdopodobieństwo na około 70% w przyszłym miesiącu.

Według danych opublikowanych we wtorek przez firmę badawczą ADP Research amerykańskie firmy zredukowały 11 250 miejsc pracy. Zgodnie z najnowszym miesięcznym raportem opublikowanym w ubiegłym tygodniu, zatrudnienie w sektorze prywatnym wzrosło w październiku o 42 000 osób po spadku w poprzednich dwóch miesiącach.

Jednak pomimo optymistycznych nastrojów panujących na rynku obligacji, analitycy apelują o ostrożność. Spowolnienie tempa zatrudnienia jest z pewnością ważnym sygnałem, ale nie jedynym czynnikiem określającym politykę Rezerwy Federalnej. Inflacja utrzymuje się powyżej poziomu docelowego, a wszelkie oznaki jej trwałości mogą skłonić regulatora do zachowania surowej polityki w sprawie stóp procentowych. W krótkiej perspektywie rynek obligacji może kontynuować wzrost napędzany oczekiwaniami na obniżki stóp. Jednak długoterminowe perspektywy pozostają niepewne i inwestorzy powinni być przygotowani na ewentualne wahania rentowności.

Wsparcie dla rynku akcji zapewniają oczekiwania związane z zakończeniem rekordowego zawieszenia działalności rządu USA, które ma się zakończyć dzisiaj po zatwierdzeniu przez Senat tymczasowego rozwiązania finansowego. Po wznowieniu działalności rządu można spodziewać się bardziej klarownego obrazu danych gospodarczych, co będzie ważnym krokiem w ocenie podstawowej siły gospodarczej w USA.

Jeśli chodzi o sytuację techniczną, S&P500 głównym celem kupujących na dziś jest przebicie najbliższego poziomu oporu 6837 USD. Wsparłoby to dalszy wzrost i utorowałoby drogę do ruchu w kierunku poziomu 6854 USD. Innym kluczowym celem dla byków będzie utrzymanie kontroli nad poziomem 6874 USD, co dodatkowo umocni ich pozycję. Jeśli jednak rynek ruszy w dół z powodu zmniejszonego apetytu na ryzyko, kupujący muszą się uaktywnić w okolicach poziomu 6819 USD, którego przełamanie zepchnie instrument handlowy do 6801 USD, a następnie do 6784 USD.