Rosnące napięcia między USA i Iranem oraz prognozy podwyżki stóp procentowych przez Rezerwę Federalną powinny ograniczyć straty dolara amerykańskiego, hamując wzrosty cen surowców.
Złoto (XAU/USD) kontynuuje w poniedziałek umiarkowany wzrost w ciągu dnia wspierane przez słabszego dolara amerykańskiego.
Nie ma jednak na razie oznak przyspieszenia wzrostu, dlatego byczo nastawieni uczestnicy rynku powinni zachować ostrożność. Niepewność geopolityczna nadal zapewnia znaczące wsparcie, ale oczekiwania na zacieśnienie polityki pieniężnej USA ograniczają bardziej agresywną sprzedaż dolara i jednocześnie potencjał wzrostu cen złota.
Sytuacja na Bliskim Wschodzie nadal wpływa na nastroje inwestorów. Stany Zjednoczone poinformowały o dziewiątej z rzędu nocy ataków na Iran po doniesieniach o śmierci kolejnego żołnierza USA w Iraku, a prezydent Donald Trump określił te działania jako oddanie hołdu poległym żołnierzom amerykańskim. Dowództwo Centralne USA poinformowało, że ataki były wymierzone w irańskie siły zbrojne wykorzystywane do ataków na statki handlowe i marynarzy cywilnych przepływających przez Cieśninę Ormuz. W odpowiedzi Iran użył pocisków balistycznych i dronów do jednostronnych ataków na sojuszników USA w regionie, a Bahrajn, Jordania, Kuwejt i Irak zgłosiły nową falę ataków, zwiększając ryzyko szerszego konfliktu regionalnego i zmuszając rynki do uwzględnienia w cenach dodatkowej premii za ryzyko geopolityczne.
Działania USA przeciwko irańskiej infrastrukturze naftowej i transportowi morskiemu dodatkowo zwiększają napięcie. Doniesienia wskazują, że Waszyngton wznowił blokadę morską irańskich portów i ograniczył wcześniej wydaną licencję na sprzedaż ropy naftowej. Jednocześnie irański Korpus Strażników Rewolucji Islamskiej zacieśnia kontrolę nad żeglugą w Cieśninie Ormuz i próbuje ograniczyć ruch, zwiększając ryzyko dla globalnych dostaw energii. W rezultacie ceny ropy naftowej rosną do poziomów nieobserwowanych od 12 czerwca, co podnosi oczekiwania inflacyjne i wzmacnia założenia dotyczące możliwej podwyżki stóp procentowych przez Rezerwę Federalną w 2026 roku.
W tym kontekście komentarze przedstawicieli Rezerwy Federalnej pozostają ważnym czynnikiem wpływającym na dolara amerykańskiego. W piątek prezes Fed w Cleveland, Beth Hammack, stwierdziła, że podwyżki stóp procentowych mogą być konieczne w celu powstrzymania utrzymującej się inflacji, która wzmacnia oczekiwania dotyczące silniejszego dolara i stanowi kolejny czynnik hamujący dla złota.
Ze względu na brak ważnych raportów ekonomicznych w kalendarzu gospodarczym USA w poniedziałek rynek prawdopodobnie będzie zależał głównie od tła informacyjnego, dlatego przedwczesne jest wnioskowanie o utworzeniu się krótkoterminowego dołka dla pary XAU/USD.
Wystąpienia wpływowych członków FOMC mogą tymczasowo zwiększyć zmienność dolara, podczas gdy nowe wydarzenia geopolityczne prawdopodobnie nadal będą stwarzać krótkoterminowe okazje do handlu złotem.
Z technicznego punktu widzenia sytuacja pozostaje niedźwiedzia. Metal szlachetny nadal znajduje się poniżej 200-dniowej prostej średniej kroczącej w okolicach 4500 USD. Oscylatory są w strefie ujemnej, co potwierdza przewagę niedźwiedzi. Instrument znajduje wsparcie na poziomie 3960 USD, w okolicach rocznego minimum, a najbliższym oporem jest 20-dniowa średnia krocząca (SMA).
