Analiza transakcji i wskazówki dotyczące handlu USD/JPY
Test poziomu 157,94 zbiegł się ze spadkiem wskaźnika MACD poniżej poziomu zera, co stanowiło sygnał sprzedaży dolara. W rezultacie para walutowa spadła o 20 punktów.
Dzisiejszą sesję jen rozpoczął spadkiem, co wynika z rozczarowujących danych gospodarczych z Japonii. We wrześniu wydatki gospodarstw domowych (skorygowane o inflację) spadły o 6,8% w ujęciu rocznym, podczas gdy oczekiwano spadku o 3,1% (w poprzednim miesiącu spadek również wyniósł 3,1%). Był to najsilniejszy spadek od 2020 roku, do czego w największym stopniu przyczyniły się wydatki na transport, edukację oraz rekreację. W ujęciu miesięcznym, po uwzględnieniu czynników sezonowych, wydatki obniżyły się o 2,8%. Słabość konsumpcji krajowej potwierdziły również inne wskaźniki. Indeks nastrojów gospodarczych wyniósł w październiku 46,1 pkt (przy prognozie na poziomie 46,8 pkt), a nadwyżka na rachunku obrotów bieżących we wrześniu skurczyła się do 1817,7 mld JPY, wobec oczekiwanych 2790,0 mld JPY.
Sytuacja ta stawia Bank Japonii przed poważnym dylematem. Stopy procentowe pozostają na poziomie 1,25% po decyzji banku centralnego z 30 października, podjętej stosunkiem głosów 8 do 1. Po raz pierwszy organ regulacyjny stwierdził również, że inflacja bazowa osiągnęła cel na poziomie 2%, jednocześnie wskazując na ryzyko jej przekroczenia. Wielu uczestników rynku spodziewa się kolejnej podwyżki stóp 18 grudnia, a głównym argumentem przemawiającym za takim krokiem jest sytuacja na rynku pracy. We wrześniu wynagrodzenia gotówkowe wzrosły o 4,6% w ujęciu rocznym (przy prognozie 3,8% i odczycie 3,9% w miesiącu poprzednim), co stanowi najwyższy wynik od 1997 roku. Płace realne również wzrosły – o 2,2%. Mimo rosnących dochodów konsumenci wciąż ograniczają swoje wydatki. Podważa to zasadność szybszego zacieśniania polityki pieniężnej. Słaby popyt konsumpcyjny sprzyja bowiem ograniczaniu presji inflacyjnej, a wyższe koszty kredytowania, w tym kredytów hipotecznych, dodatkowo obciążałyby budżety gospodarstw domowych.
Władze Japonii starają się również wspierać siłę nabywczą gospodarstw domowych. Premier Sanae Takaichi zaproponowała obniżenie podatku konsumpcyjnego na żywność z 8% do 1% na okres dwóch lat, począwszy od kwietnia. Wpływ tego rozwiązania na kurs jena nie jest jednoznaczny. Silny wzrost płac sprawia, że grudniowa podwyżka stóp procentowych pozostaje scenariuszem bazowym, jednak słabe wydatki konsumentów utrudniają uzasadnienie szybszego tempa zaostrzania polityki pieniężnej.
Czynnikiem ograniczającym presję na sprzedaż jena pozostaje również ryzyko interwencji rządowych. Latem Japonia trzykrotnie interweniowała na rynku walutowym, wydając w ciągu trzech dni rekordową kwotę 15,4 bln jenów. Z tej sumy 7,98 bln jenów wydano 30 lipca, a w kolejnych dniach odpowiednio 5,55 bln jenów oraz 1,87 bln jenów. Po raz pierwszy od blisko trzech dekad działania te zostały skoordynowane ze Stanami Zjednoczonymi. Ponadto oba kraje potwierdziły, że Japonia może uzyskać płynność w dolarach za pośrednictwem mechanizmu FIMA Repo Facility, udostępnionego przez Rezerwę Federalną, bez konieczności sprzedaży amerykańskich obligacji skarbowych. Oznacza to, że argument o ograniczonych możliwościach Tokio w zakresie przeprowadzania interwencji walutowych traci na znaczeniu. Jeśli dolar amerykański pozostanie silny, jen prawdopodobnie będzie nadal tracił na wartości w obliczu słabych danych gospodarczych z Japonii. Spadek ten jednak raczej nie będzie gwałtowny, gdyż rynek wciąż pamięta o niedawnych interwencjach Tokio.
Jeśli chodzi o strategię intraday, będę polegał na realizacji scenariuszy nr 1 i nr 2.
Scenariusze kupna
Scenariusz nr 1:
Dzisiaj planuję kupić USD/JPY, gdy cena osiągnie poziom 158,10 (zielona linia na wykresie), mając cel wzrostowy na poziomie 158,48 (zielona linia pogrubiona na wykresie). W pobliżu poziomu 158,48 zamierzam zamknąć pozycje długie i zająć krótkie, zakładając, że para przesunie się o 30-35 punktów w przeciwnym kierunku. Najlepszy moment na wznowienie kupna pary to okres korekt i znacznych spadków pary USD/JPY. Kupując, upewnij się jednak, że linia MACD znajduje się powyżej poziomu zera lub dopiero zaczyna rosnąć.
Scenariusz nr 2:
Możesz rozważyć kupno USD/JPY także po dwóch kolejnych testach poziomu 157,90 jednak linia MACD powinna znajdować się strefie wyprzedania. Ograniczy to potencjał spadkowy pary oraz spowoduje wzrost w kierunku poziomów 158,10 i 158,48.
Scenariusze sprzedaży
Scenariusz nr 1:
Dzisiaj planuję sprzedać USD/JPY dopiero po aktualizacji poziomu 157,90 (czerwona linia na wykresie), co doprowadzi do gwałtownego spadku pary. Kluczowym celem sprzedających będzie poziom 157,59, na którym zamierzam zamknąć pozycje krótkie i zająć długie, zakładając, że para przesunie się o 20-25 punktów w przeciwnym kierunku. Sprzedający mogą powrócić w każdej chwili — wystarczy sygnał ze strony banku centralnego. Sprzedając, upewnij się jednak, że linia MACD znajduje się poniżej poziomu zera lub dopiero zaczyna spadać.
Scenariusz nr 2:
Możesz rozważyć sprzedaż USD/JPY także po dwóch kolejnych testach poziomu 158,10, jednak linia MACD powinna znajdować się w strefie wykupienia. Ograniczy to potencjał wzrostowy pary i doprowadzi do odwrócenia trendu, a więc do spadku w okolice poziomów 157,90 i 157,59.
Na wykresie:
Cienka zielona linia — cena wejścia, po której możesz kupić instrument handlowy.
Gruba zielona linia — cena szacowana, czyli poziom, na którym możesz ustawić Take-Profit (TP) lub ręcznie zrealizować zyski, ponieważ dalszy wzrost powyżej tego poziomu jest mało prawdopodobny.
Cienka czerwona linia — cena wejścia, po której możesz sprzedać instrument handlowy.
Gruba czerwona linia — cena szacowana, czyli poziom, na którym możesz ustawić Take Profit (TP) lub ręcznie zrealizować zyski, ponieważ dalszy spadek poniżej tego poziomu jest mało prawdopodobny.
Wskaźnik MACD. Warto uwzględnić strefy wykupienia i wyprzedania, wchodząc na rynek.
Ważne: Początkujący traderzy muszą zachować szczególną ostrożność, podejmując decyzje dotyczące wejścia na rynek. Przed publikacją ważnych raportów najlepiej pozostać poza rynkiem, aby uniknąć gwałtownych wahań kursu. Jeśli zdecydujesz się na handel w momencie publikacji wiadomości, zawsze ustawiaj zlecenia Stop, aby zminimalizować straty. W przeciwnym razie możesz bardzo szybko stracić cały depozyt, zwłaszcza jeśli nie korzystasz z metod zarządzania środkami i handlujesz dużymi wolumenami. Pamiętaj, że aby odnieść sukces w handlu, należy mieć klarowny plan handlowy. Spontaniczne decyzje handlowe oparte na bieżącej sytuacji rynkowej są zazwyczaj stratną strategią w przypadku tradera intraday.
