În săptămâna curentă, metalul galben a demonstrat o dinamică variată, începând cu o creștere sigură și terminând cu o retragere de la vârfurile recente. Potrivit analiștilor, acum aurul a luat o pauză în raliu și este pregătit să aleagă o nouă direcție. Încetinirea dinamicii Gold este facilitată de incertitudinea cu privire la rata Fed.
La începutul săptămânii, metalul "solar" a crescut puțin, dar apoi și-a pierdut o parte din pozițiile sale și s-a ieftinit cu 0,80%. Motivul - datele macroeconomice ambigue din SUA, care, cu toate acestea, au arătat semne de stabilitate pe fondul unui raport puternic privind vânzările cu amănuntul. Potrivit informațiilor actuale, în aprilie producția industrială din America s-a redresat, în timp ce sectorul de prelucrare, dimpotrivă, întâmpină dificultăți.
Agenda economică a SUA a arătat o creștere a vânzărilor cu amănuntul cu 0,4% luna peste lună (fără a lua în considerare autovehiculele), ceea ce a coincis cu prognozele experților. În cele din urmă, indicatorul anual a crescut cu 1,6%, dar a fost mai mic decât valoarea anterioară de 2,4%. Acest lucru indică o încetinire prelungită a economiei americane, cred specialiștii.
În ceea ce privește producția industrială din SUA, în aprilie a crescut cu 0,5% pe lună și în termeni anuali - la 0,2% de la 0,1% anterior. Potrivit raportului actual, producția în industria prelucrătoare a crescut cu 1% luna peste lună. În plus, a fost înregistrată o creștere a producției de autovehicule, care a susținut dolarul și a redus șansele aurului de a crește în continuare.
Factorii macroeconomici și creșterea randamentelor obligațiunilor guvernamentale americane au devenit un vânt împotrivă pentru metalul galben. În cele din urmă, Gold a scăzut puțin, iar la sfârșitul săptămânii această scădere s-a intensificat. În prezent, metalul prețios s-a retras de la nivelul rotund de 2000 de dolari pe uncie. Joi dimineața, 18 mai, perechea XAU/USD s-a tranzacționat la 1977 de dolari, încercând să recupereze pierderile, dar fără prea mult succes.
Pe fondul ieftinirii metalelor prețioase, atenția investitorilor se îndreaptă către noile date statistice din SUA, a căror publicare este așteptată până la sfârșitul zilei. Următoarea serie de macrostatistici va ajuta la evaluarea stării economiei americane și la prognozarea următorului pas al FRS în ceea ce privește rata dobânzii. În plus, Ministerul Muncii din SUA va publica informații privind numărul de cereri inițiale pentru ajutorul de șomaj. Conform prognozelor preliminare, în prima săptămână a lunii mai, acest indicator a scăzut cu 10 mii (după o creștere de 22 mii), atingând maximul din octombrie 2021.
Un alt factor care exercită presiune asupra aurului, conform experților, este situația ambiguă cu privire la plafonul datoriei publice a SUA. Discuțiile pe această temă continuă, dar încă nu s-a găsit o soluție. Președintele american Joe Biden s-a întâlnit anterior cu reprezentanții Congresului SUA pentru a discuta problema apărută. Potrivit analiștilor, situația actuală favorizează creșterea metalului "solar", deoarece acesta rămâne avantajos din cauza îngrijorărilor de pe piețe. Motivul este încrederea generală în aur ca activ-tradițional de refugiu, capabil să păstreze capitalul.
Raportul actual privind creșterea producției industriale din SUA a oferit un impuls pozitiv pieței, notează specialiștii. În cele din urmă, traderii și investitorii au inclus în cotațiile posibilitatea unei noi creșteri a ratei dobânzii la mijlocul lunii iunie. Potrivit analiștilor, o astfel de revizuire a așteptărilor a generat o altă mișcare în dolar, reducând șansele de creștere a Gold.
Declinul planificat al aurului a fost influențat nu numai de datele macroeconomice ambigue din SUA, ci și de deciziile actuale privind rata dobânzii FRS. În cele din urmă, metalul prețios s-a apropiat de minimele din aprilie. Potrivit analiștilor, din cauza intensificării așteptărilor pentru o nouă creștere a ratei cheie, corecția Gold va continua.
În prezent, reprezentanții Rezervei Federale adoptă o poziție "hawkish", considerând că în acest fel este mai ușor să controleze inflația și să o reducă semnificativ în viitor la ținta de 2%. O astfel de abordare se aplică și posibilității de a crește rata cheie în viitorul apropiat. Potrivit oficialilor FRS, rata dobânzii nu a atins încă un nivel la care să se poată opri înăsprirea politicii monetare.
Pe acest fundal, valoarea metalelor prețioase se blochează, dar unii analiști sunt siguri de creșterea lor. Strategii valutari ai Credit Suisse cred că, în cele din urmă, aurul va atinge noi vârfuri și va crește peste nivelurile de $2070–$2075, atinse în 2020 și 2022.
Conform specialiștilor Credit Suisse, după finalizarea fazei actuale de interval, piața metalelor prețioase va urmări noi maxime, sprijinită de scăderea randamentului real în SUA. În situația actuală, depășirea nivelului de $2075 va indica o "creștere" și va deschide calea către un nou interval țintă de $2330–$2360.
Conform graficului tehnic, metalul galben se apropie de media mobilă de 50 de zile. Potrivit experților, consolidarea deasupra acestui nivel "a cristalizat rally-ul Gold la sfârșitul anului 2022 și l-a confirmat în martie 2023". În același timp, la nivelul de $1977 pentru 1 uncie se află nivelul de corecție de 61,8%, care a trecut de la minimele din martie la maximele de la începutul lunii mai.
Conform estimărilor specialiștilor, aurul ar trebui să evite o cădere bruscă sub nivelul de $1980. Realizarea acestui scenariu va fi un semnal important pentru schimbarea sentimentelor pieței și pentru o scădere ulterioară a Gold până la nivelul critic de $1950 pentru 1 uncie.
Dacă aurul se consolidează în apropierea nivelurilor actuale, următorul impuls de creștere îl va ajuta să atingă noi maxime istorice. Pe acest fundal, obiectivul tehnic pentru "tăurași" în Gold va fi nivelul de $2250, atins în timpul ultimului rally de două luni. Obiectivul pe termen lung va fi nivelul ambițios de $2640, cu perspectiva de a-l atinge în următoarele 12 luni.
Conform specialiștilor, corecția metalelor prețioase va continua dacă în iunie probabilitatea unei noi creșteri a ratei Fed crește. Această problemă va fi rezolvată la următoarea întâlnire a regulatorului, programată pentru 13-14 iunie. Majoritatea analiștilor (72%) se așteaptă ca rata cheie să rămână la 5% - 5,25%, iar unii dintre ei se așteaptă la o altă creștere (cu 25 b.p.).
