Perspectiva pe termen lung.
Perechea valutară EUR/USD a arătat din nou o mișcare descendentă în această săptămână. În total, moneda europeană a scăzut timp de două săptămâni la rând, aproape în fiecare zi. Amintim că, timp de aproximativ două luni, euro a crescut rapid, dar în același timp au apărut întrebări cu privire la motivul pentru care face acest lucru. Am spus în repetate rânduri că nu există motive pentru o puternică consolidare a monedei euro. De asemenea, am avertizat că, mai devreme sau mai târziu, va trebui să "plătim datoriile", ceea ce vedem acum.
Săptămâna trecută, contextul fundamental și macroeconomic a fost destul de slab. De două săptămâni consecutiv, am asistat la întregi serii de discursuri ale reprezentanților BCE și FED, dar informațiile cu adevărat importante sunt puține. Și nu există informații care să poată influența mișcarea perechii în momentul de față. Din toate declarațiile oficialilor băncilor centrale europene și americane, se pot trage următoarele concluzii. BCE va continua să strângă politica monetară, dar probabil nu mai mult de două ședințe următoare. FED - cu o probabilitate mare a încheiat ciclul de strângere, dar se poate conta în continuare pe 1-2 creșteri în 2023. Diferența dintre aceste bănci centrale și politicile lor constă în faptul că Rezerva Federală este practic nelimitată în posibilitățile sale de a crește rata. Desigur, nu poate crește până la 10%, dar nu este necesar. Inflația din Statele Unite a scăzut deja la 4,9%, iar 1-2 creșteri suplimentare sunt rezervate în cazul în care inflația încetează să scadă sau începe să crească. BCE nu are astfel de posibilități, deoarece fiecare creștere ulterioară a ratei este o lovitură pentru economie, care deja se află la limita recesiunii.
Prin urmare, putem trage o singură concluzie: creșterea actuală a dolarului este absolut justă și logică. Chiar și fără toți factorii fundamentali, perechea trebuie să fie ajustată din când în când. Și factorii fundamentali nu pot fi eliminați din ecuație.
Analiza COT.
Vineri a fost publicat un nou raport COT pentru 23 mai. În ultimele 9 luni, datele rapoartelor COT au corespuns complet cu ceea ce se întâmplă pe piață. În ilustrația de mai sus se poate vedea clar că poziția netă a marilor jucători (a doua indicator) a început să crească încă din septembrie 2022. Aproximativ în același timp, moneda europeană a început să crească. În prezent, poziția netă a traderilor non-comerciali este "bullish" și rămâne foarte ridicată și continuă să crească, la fel ca și moneda europeană.
Am atras deja atenția traderilor că o valoare destul de mare a "poziției nete" poate indica un sfârșit iminent al trendului ascendent. Primul indicator care semnalează acest lucru este atunci când liniile roșie și verde sunt foarte departe una de cealaltă, ceea ce adesea precede sfârșitul trendului. Moneda europeană a încercat să înceapă o scădere acum câteva luni, dar am văzut doar o retragere banală și nu foarte puternică. În ultima săptămână de raportare, numărul contractelor de cumpărare din grupul "Non-commercial" a scăzut cu 8,6 mii, iar numărul contractelor de vânzare a crescut cu 4,7 mii. Prin urmare, poziția netă a scăzut cu 13,3 mii contracte. Numărul contractelor de CUMPĂRARE este mai mare decât numărul contractelor de VÂNZARE la traderii non-comerciali cu 174 de mii, ceea ce reprezintă o diferență foarte mare. Diferența este de peste trei ori. Corecția a început și poate fi nu o corecție, ci începutul unui nou trend descendent. În prezent, chiar și fără rapoarte COT, este clar că perechea trebuie să scadă.
Analiza evenimentelor fundamentale.
În timpul acestei săptămâni, în Uniunea Europeană nu au fost publicate aproape nicio informație importantă. Indicele activității de afaceri în sectorul producției a continuat să scadă liber sub "linia de plutire", iar indicele similar pentru sectorul serviciilor continuă să crească. Practic, acestea sunt toate rapoartele publicate în UE în această săptămână. După cum vedem, nu există, în esență, nimic de analizat, iar mișcarea perechii în jos nu a fost evident legată de statisticile macroeconomice din peste ocean. Pentru moneda europeană, problema constă în faptul că piața a epuizat deja toate factorii de creștere, unii dintre aceștia fiind utilizați de trei ori. Găsirea acum de noi motive pentru a cumpăra euro este pur și simplu imposibilă. Desigur, piața poate cumpăra fără motive, dar un astfel de comportament este mai specific pieței criptomonedelor decât celei valutare. Prin urmare, considerăm că scăderea ar trebui să continue în aproape orice caz.
Planul de tranzacționare pentru săptămâna 29 mai - 2 iunie:
1) Pe intervalul de timp de 24 de ore, perechea a început să se miște în jos, ceea ce am așteptat mult timp. Cumpărările nu mai sunt relevante, deoarece prețul s-a fixat sub toate liniile indicatorului Ichimoku. Mai mult decât atât, fundamentele și contextul macroeconomic nu susțin moneda euro, astfel încât să se aștepte o creștere ulterioară fără o corecție semnificativă în orice caz este foarte dificil. Formal, la fixarea inversă deasupra liniei Kijun-sen, se poate tranzacționa pe creștere, dar noi considerăm în continuare că o astfel de creștere ar fi absolut ilogică. Prin urmare, nu se poate fi sigur de ea.
2) În ceea ce privește vânzările perechii euro/dolar, acestea puteau fi deschise pe TF-ul de 24 de ore după depășirea liniei Kijun-sen, așa cum am menționat în articolele anterioare. Linia Senkou Span B a fost depășită, următorul obiectiv fiind zona 1,05-1,06, la care mai trebuie parcurs un pic. Euro rămâne supra-cumpărat, deci scăderea este cea mai probabilă variantă. Anularea acestui scenariu se va produce în cazul în care se consolidează deasupra liniei critice.
Explicații pentru ilustrații:
Nivelele de suport și rezistență, nivelele Fibonacci - nivele care sunt obiectivele la deschiderea cumpărăturilor sau vânzărilor. Lângă acestea se pot plasa nivelurile Take Profit.
Indicatorii Ichimoku (setări standard), Bollinger Bands (setări standard), MACD (5, 34, 5).
Indicatorul 1 pe graficele COT - dimensiunea poziției nete a fiecărei categorii de traderi.
Indicatorul 2 pe graficele COT - dimensiunea poziției nete pentru grupul "Non-commercial".
