Perspectiva pe termen lung.
Perechea valutară GBP/USD a înregistrat, de asemenea, o mișcare descendentă în această săptămână, dar mult mai slabă decât perechea EUR/USD. Astfel, lira sterlină continuă să arate o rezistență puternică la scădere, deși are mai multe motive decât moneda euro pentru a face acest lucru. Lira sterlină a crescut mai mult decât moneda euro în ultimele 2,5 luni și în ultimele 9 luni, dar a fost corectată mai puțin. Starea economiei britanice este mult mai proastă decât cea americană. Banca Angliei a crescut rata de dobândă de 12 ori, dar nu a reușit să obțină o încetinire semnificativă a inflației. Prin urmare, din punctul nostru de vedere, totul indică faptul că lira sterlină ar trebui să scadă. În ultimele 2 săptămâni, perechea a pierdut doar 350 de puncte. Nu este puțin, dar nici mult.
Cel mai important acum este depășirea unei linii critice importante pe intervalul de timp de 24 de ore, ceea ce permite continuarea scăderii către linia Senkou Span B. Dar chiar și atingerea marginii inferioare a norului Ichimoku nu va fi considerată o scădere suficientă. Așteptăm să vedem minimul lirei sterline în jurul nivelului Fibonacci de 38,2% - 1,1840, dar având în vedere reticența actuală a pieței de a vinde, există mari îndoieli în acest sens.
Săptămâna trecută, președintele Băncii Angliei, Andrew Bailey, a vorbit de două ori. Ambele discursuri ale sale în Parlament pot fi considerate "moderat păsărești", deoarece șeful Băncii Centrale a continuat să insiste asupra necesității strângerii politicii monetare. În același timp, cuvintele sale pot fi interpretate și în altă direcție, deoarece domnul Bailey se așteaptă la o scădere puternică a inflației în restul anului 2023. Dacă inflația va scădea rapid și puternic, atunci reglementatorul nu va avea motive pentru noi creșteri ale ratei. Prin urmare, declarațiile lui Bailey sunt "cu două tăișuri".
Noi considerăm că lira sterlină trebuie să scadă în orice caz, cu sau fără discursurile lui Bailey. Statisticile macroeconomice rămân dezamăgitoare, iar banca centrală și-a epuizat practic potențialul de strângere a politicii monetare. Piața a deja procesat de 2-3 ori toți factorii de creștere ai lirei sterline.
Analiza COT.
Conform ultimului raport privind lira sterlină britanică, grupul "Non-commercial" a închis 8.100 de contracte BUY și 7.100 de contracte SELL. Astfel, poziția netă a traderilor non-comerciali s-a redus cu 1.000 de contracte, dar continuă să crească în general. Indicatorul poziției nete a crescut constant în ultimele 9-10 luni, dar sentimentul marilor jucători a rămas "bearish" (abia acum putem spune că este "bullish", dar doar formal). Lira sterlină a crescut mult timp față de dolar (în perspectivă medie), dar a avut puține motive pentru acest lucru. Considerăm că acum a început o cădere lungă și prelungită a lirei sterline, deși rapoartele COT permit o continuare a consolidării monedei britanice. Cu toate acestea, este foarte dificil să spunem pe baza căror motive piața poate continua să cumpere.
Ambele perechi principale se mișcă aproximativ la fel în prezent, dar poziția netă pe euro este pozitivă și implică încheierea trendului ascendent, în timp ce poziția netă pe lire sterline este neutră. Valuta britanică a crescut în total cu 2300 de puncte, ceea ce este foarte mult, și fără o corecție puternică descendentă, continuarea creșterii ar fi absolut ilogică (chiar dacă se ignoră lipsa susținerii fundamentale). Grupul "Non-commercial" are acum deschise în total 57,6 mii de contracte de vânzare și 69,2 mii de contracte de cumpărare. Încă suntem sceptici cu privire la creșterea pe termen lung a valutei britanice și ne așteptăm la o scădere, dar piața nu poate fi controlată.
Analiza evenimentelor fundamentale.
Săptămâna aceasta au fost publicate câteva rapoarte importante în Marea Britanie. Desigur, în primul rând se află raportul privind inflația, care a "rupt capul" traderilor și analiștilor. Indicatorul principal al prețurilor de consum a scăzut cu 1,4% în termeni anuali. S-ar părea că în sfârșit am văzut ceea ce a spus Andrew Bailey! Dar nu este chiar atât de simplu! În termeni lunari, inflația a accelerat cu 1,2%, ceea ce este mai mare decât cele mai pesimiste prognoze. În același timp, inflația de bază a crescut de la 6,2% la 6,8% în termeni anuali, deși prognozele au prezis o scădere la 6,1%. În termeni lunari, inflația de bază a crescut cu 1,3%, ceea ce este, de asemenea, mai mare decât orice prognoză. Și cum să interpretăm aceste cifre? Inflația scade sau nu?
În afară de inflație, au fost publicate și indicele de activitate comercială. Toate cele trei indici au scăzut în luna mai, în special sectorul de producție. Vânzările cu amănuntul au crescut cu 0,5% în aprilie, ceea ce este puțin peste estimări, dar în același timp, în termeni anuali, acestea au scăzut cu 3%, ceea ce este mai rău decât estimările. Nu se poate spune cu certitudine că statisticile din Marea Britanie au fost puternice.
Planul de tranzacționare pentru săptămâna 29 mai - 2 iunie:
1) Perechea sterlină/dolar a început să scadă săptămâna trecută, ceea ce poate fi o altă retragere simplă. Prețul s-a consolidat sub linia critică, astfel că scăderea poate continua cu scopul liniei Senkou Span B, care se află la nivelul de 1,2165. Considerăm că acum sunt potrivite vânzările mici cu susținerea tranzacțiilor pe TF-ul de 4 ore. Potențialul general de scădere al perechii este mare, încă 400-500 de puncte.
2) În ceea ce privește achizițiile, după creșterea cu 2300 de puncte fără o corecție puternică, mișcarea ulterioară în sus este destul de îndoielnică. De asemenea, trebuie să rețineți că nu există un fundament fundamental care să susțină lira sterlină. Prin urmare, pozițiile lungi nu sunt încă relevante. Formal, acestea vor deveni relevante în cazul unei noi consolidări peste linia critică, dar chiar și în acest caz, trebuie să fie abordate cu precauție.
Explicații pentru ilustrații:
Nivelele de preț de suport și rezistență (rezistență / suport), nivelele Fibonacci - nivelele care sunt obiectivele la deschiderea achizițiilor sau vânzărilor. În apropierea lor, puteți plasa nivelurile Take Profit.
Indicatorii Ichimoku (setări standard), benzi Bollinger (setări standard), MACD (5, 34, 5).
Indicatorul 1 pe graficele COT - dimensiunea poziției nete a fiecărei categorii de traderi.
Indicatorul 2 pe graficele COT - dimensiunea poziției nete pentru grupul "Non-comercial".
