Perspective de lungă durată.
Perechea valutară EUR/USD a încercat să continue trendul său ascendent în timpul acestei săptămâni, dar în a doua jumătate a săptămânii a început retragerea taurilor. În prezent, pe un cadru de timp de 24 de ore, perechea se mișcă într-un mod extrem de confuz și complicat. Să reamintim că nu demult, prețul a căzut sub norul Ishimoku, ceea ce a deschis perspective excelente de trend descendent. Practic toate indicatorii au început să scadă. Cu toate acestea, a urmat o inversare a trendului spre piața alcistă și un nou val de miscare ascendentă. Și, în general, perechea este deja între 1,05 și 1,11 de șase luni. Actualul trend nu poate fi numit "plafonare" sau "balansare", e mai degrabă o consolidare. Cu toate acestea, consolidația este consolare, iar fundamentul monedei europene nu a avut șanse de crestere și nu le are nici în prezent.
Săptămâna aceasta au avut loc mai multe discursuri ale reprezentanților comitetului monetar al băncii centrale în Uniunea Europeană. Nu se poate spune că acestea au fost importante sau pline de informații noi. În prezent, se poate afirma cu siguranță că majorarea ratei cheie în iulie este aproape garantată, deoarece BCE a lăsat deja de câteva luni să se înțeleagă că va aduce rata la valoarea de 4,25%. Dar ceea ce urmează este încă un mister. Unii reprezentanți ai BCE se îndoiesc deja de oportunitatea majorării ratei în toamnă și iarnă. Și nu este de mirare, având în vedere ultimele indice de activitate economică, care au arătat o deteriorare semnificativă în sectoarele de servicii și producție. Totul ar fi fost bine și frumos, dacă indicele de activitate economică în sectorul de producție nu s-ar fi apropiat deja de valoarea 40, care este foarte redusă, iar PIB-ul nu ar fi fost în minus timp de două trimestre la rând.
Prin urmare, credem în continuare că în comparație cu nivelurile actuale, rata BCE nu va crește semnificativ în 2023. Acest lucru înseamnă că euro nu are motive noi să crească. Acesta nu a crescut de 4-5 luni, dar rămâne foarte mare. Indicatorul MACD a desenat deja câteva divergențe "bearish", dar scăderea nu începe încă.
Analiza COT.
Vineri a fost publicat un nou raport COT pentru data 20 iunie. În ultimele 10 luni, datele din rapoartele COT s-au potrivit perfect cu evoluțiile din piață. În ilustrația de mai sus se poate vedea clar că poziția netă a jucătorilor mari (al doilea indicator) a început să crească încă din septembrie 2022. Aproximativ în același timp, moneda europeană a început să crească. În prezent, poziția netă a traderilor non-comerciali în poziție lungă rămâne foarte mare, iar moneda europeană continuă să fie foarte sus în raport cu dolarul.
Am atras deja atenția comercianților cu privire la faptul că valoarea "poziției nete" destul de ridicată poate sugera încheierea trendului ascendent. Primul indicator care semnalează acest lucru este acela că liniile roșie și verde s-au departat semnificativ una de cealaltă, ceea ce indică adesea încheierea trendului. Moneda europeană a încercat să înceapă să scadă acum câteva luni, dar am văzut doar o retragere banală și nu foarte puternică. În ultima săptămână raportată, numărul contractelor buy pentru grupul "Non-comercial" a crescut cu 3,2 mii, iar numărul short-urilor - cu 10,4 mii. Prin urmare, poziția netă s-a redus cu 7,2 mii de contracte. Numărul contractelor BUY este mai mare decât numărul contractelor SELL la comercianții non-comerciali cu 145 mii, ceea ce reprezintă o discrepanță foarte mare. Diferența este aproape triplă. Corecția a început și ar putea fi nu doar o corecție, ci și începutul unui nou trend descendent. În prezent, fără rapoarte COT, este clar că perechea ar trebui să continue să scadă.
Analiza evenimentelor fundamentale
Săptămâna aceasta nu au existat aproape deloc date macroeconomice în Uniunea Europeană. Singurele date remarcabile sunt indicatoarele de activitate economică din statele UE, care au arătat valori foarte slabe. Cu cât rata BCE crește mai mult, cu atât economia Uniunii Europene se va contracta mai mult. În opinia noastră modestă, reglementatorul european nu este pregătit să crească rata până când inflația nu coboară la 3-4%, iar astfel de acțiuni sunt necesare pentru a putea spera sincer la revenirea la 2% în perspectiva a 1-2 ani. În schimb, Fed este pregătit să-și crească rata de două ori, așa cum a afirmat Mary Daly vinerea trecută. Desigur, aceasta este doar o opinie exprimată de un singur oficial, dar Jerome Powell a afirmat săptămâna aceasta că există solidaritate în comitetul monetar cu privire la politicile monetare. În continuare, credem că dolarul are mai multe motive să crească.
Plan de tranzacționare pentru săptămâna 26-30 iunie
1) Pe intervalul de timp de 24 de ore, perechea valutară s-a consolidat deasupra liniei critice, dar nu a reușit să iasă din norul Ichimoku. Desi cele două linii principale ale indicatorului sunt sub linia de preț, îndoim foarte mult continuarea mișcării ascendente. Consolidarea este evident prelungită, iar perechea nu poate ieși din intervalul 1,05-1,11. Considerăm că prețul va rămâne în această zonă. Nu există niciun motiv pentru creștere peste 1,1100 și ar trebui să ajungem la nivelul de 1,0500 înainte de a anticipa continuarea scăderii. Nu recomandăm să faci achiziții acum.
2) În ceea ce privește vânzările perechii euro/dolar, acestea pot fi deschise pe intervalul de timp de 24 de ore după ce linia Kijun-sen şi Senkou Span B a fost depășită, cu obiectivul în zona 1.05-1.06 $ . Euro este supracumparat, prin urmare scăderea este mai probabilă.
Explicații pentru ilustrații:
Nivelele de susținere și rezistență (resistance/support), nivelele Fibonacci - nivelele care sunt obiective la deschiderea de cumpărări sau vânzări. În jurul lor puteți plasa nivelurile Take Profit.
Indicatorii Ishimoku (setările standard), benzile Bollinger (setările standard), MACD (5, 34, 5).
Indicatorul 1 pe graficele COT - dimensiunea poziției nete a fiecărei categorii de traderi.
Indicatorul 2 pe graficele COT - dimensiunea poziției nete pentru grupul "Non-comercial".
