Rezerva Federală a New York-ului și-a publicat cea mai recentă recenzie a așteptărilor consumatorilor în Statele Unite, care a arătat o scădere așteptată a inflației anuale medii pentru a treia lună consecutiv, până la 3,8%, față de 4,1% în mai. Prognoza inflației pe termen de trei ani în luna iunie nu a suferit modificări și a rămas la 3%, în timp ce prognoza pe termen de cinci ani a crescut cu 0,3 puncte procentuale, ajungând la 3%.
Mai mulți reprezentanți ai Rezervei Federale au avut discursuri luni. Meister și Daily au exprimat simultan disponibilitatea de a crește ratele și de a le menține pe același nivel pentru a reduce inflația. Bostik de la Rezerva Federală a Atlantei a abordat o poziție mai puțin agresivă, afirmând că, deși nivelul inflației este ridicat, ar putea aștepta puțin, deoarece creșterea economică este deja în descreștere.
Între timp, inversiunea curbei de randament câștigă putere - cu cât mai mult timp până la scadență, cu atât randamentul este mai mic, iar acesta este un semn sigur al apropierea recesiunii. Diferența de randament dintre Trezoreriile SUA pe 10 ani și cele cu scadențe mai scurte a scăzut mult sub nivelul din toate crizele anterioare și, așa cum arată experiența istorică, recesiunea survine după câteva luni după ce are loc inversarea.
Tensiunea a crescut după publicarea datelor privind inflația în China. În luna iunie, aceasta a fost de zero, în contrast cu creșterea de 0,2% în mai, ceea ce a reprezentat cel mai scăzut nivel în ultimele 28 de luni și a stârnit temeri cu privire la venirea deflației. Absența presiunii asupra prețurilor în China este de obicei asociată cu încetinirea economiei, ceea ce în esență semnalează o scădere a cererii globale.
Indicatorul ZEW, la fel ca și Sentix, a confirmat încetinirea economiei zonei euro, scăzând în iulie de la 10% la -12,2%, iar raportul privind piața muncii din Marea Britanie a indicat o creștere a salariilor în luna mai, peste prognozele inițiale, ceea ce a dus la o creștere a cererii pentru lira sterlină datorită ajustării așteptărilor privind rata Băncii Angliei într-o direcție mai înaltă.
NZD/USD
În seara aceasta, Banca Noua Zeelandă (RBNC) va desfășura o nouă ședință privind politica monetară, se așteaptă ca rata să rămână neschimbată, iar RBNC va evita formulările extreme în declarația finală, ceea ce nu va permite direcționarea într-o singură direcție. De asemenea, se preconizează că până în luna noiembrie rata maximă va crește până la 5,75%, această prognoză este deja luată în considerare în prețuri.
Balanta știrilor economice sugerează că RBNC nu va face nicio schimbare. PIB-ul pentru primul trimestru a fost mai slab decât aștepta Banca, studiile de afaceri arată o scădere a capacităților de producție, iar așteptările inflaționiste scad, de asemenea.
Noi date vor apărea mai târziu - inflația pentru al doilea trimestru va fi anunțată săptămâna viitoare, iar raportul privind piața muncii mai târziu. Aceste date ar putea corecta poziția BNR pentru următoarea întâlnire - cererea încetinește, economia este mai slabă decât se aștepta Banca în mai, recesiunea pare inevitabilă. Întrebarea este doar dacă această încetinire va fi suficientă pentru a readuce inflația la 2%, la care mai este foarte departe.
Poziționarea față de NZD rămâne neutră, interesul speculativ fluctuează în apropierea nivelurilor aproape de zero, prețul calculat a depășit media pe termen lung, dar nu are o direcție clară.
O săptămână în urmă, ne așteptam la o încercare de creștere către limita superioară a canalului corecțional, această posibilitate este încă valabilă și în ziua de astăzi. Dacă banca centrală a Noii Zeelande va adopta o poziție mai strânsă, atunci este posibilă o creștere către nivelurile 0.6270/90. Însă, dacă rezultatele ședinței se vor încadra în prognoze, atunci nu vor mai exista aproape deloc motive pentru creștere, iar în acest caz este mai probabilă o scădere și o derivație lentă către mijlocul canalului 0.6040/60. În ansamblu, trebuie menționată lipsa unei direcții clare.
AUD/USD
Guvernatorul RBA va susține miercuri un discurs la Conferința Națională a Societății Economice din Australia, care va avea loc la Brisbane. Titlul discursului este „Prezentarea generală a Băncii de Rezervă și politica monetară și creditară”, ceea ce implică faptul că conținutul discursului va fi mai cuprinzător decât doar perspectiva imediată a politicii monetare și creditare. Totuși, este posibil ca unele comentarii referitoare la aspectele curente ale politicii monetare și creditare să fie făcute, iar sesiunea de întrebări și răspunsuri va oferi o altă oportunitate de a înțelege dacă RBA ia în considerare posibilitatea unei alte majorări în luna august.
Dacă Lowe confirmă previziunile conform cărora rata va fi majorată de două ori până la 4,60%, atunci discursul va sprijini dolarul australian. În caz contrar, dacă nu confirmă aceste previziuni sau dacă evită să ofere răspunsuri mai clare, este foarte probabil ca dolarul australian să înregistreze o scădere accentuată.
Dar cel mai probabil, și discursul va fi prudent, iar reacția pieței moderată, deoarece toate principalele indicatori economici vor fi publicați mai târziu: ocuparea forței de muncă pentru luna iunie (20 iulie), indicele prețurilor de consum pentru al doilea trimestru (26 iulie) și vânzările cu amănuntul (28 iulie). Totul se reduce la faptul că RBA este mai avantajată să aștepte datele noi și apoi să-și prevadă acțiunile ulterioare, ceea ce înseamnă că tranzacționarea în margine va continua, cel mai probabil.
Poziția netă scurtă pe AUD a crescut în săptămâna raportată cu 0,3 miliarde până la -2,95 miliarde, poziționarea fiind de tip bearish (scădere a prețurilor). Prețul calculat a coborât sub media pe termen lung, înțelegându-se că direcția este spre sud.
AUD/USD a încercat să iasă în sus din interval, dar încercarea a fost slabă și nu a avut succes, acum pare mai probabilă o mișcare în jos către suportul 0.6590/6600.
