S&P500
Revizuire 13.07
Piața SUA: Creștere pe raportul de inflație.
Principalele indicii din SUA au crescut miercuri: Dow +0.3% NASDAQ +1.2% S&P500 +0.8%
S&P500 4473 interval 4430 - 4510
Piața de valori a reacționat pozitiv la indicele de prețuri de consum din iunie (CPI), fapt care a dus la atingerea de noi maxime pe ultimele 52 de săptămâni pentru S&P 500 și Nasdaq Composite la cele mai bune niveluri ale zilei. În cele din urmă, indicii principali au reculat de la maximele lor intraday, dar au încheiat ziua cu o creștere semnificativă.
CPI-ul general și CPI-ul de bază, care nu include produsele alimentare și energia, au înregistrat o creștere mai mică decât era de așteptat, de 0,2%, ceea ce a menținut cifrele lor anuale la nivelurile de 3,0% și, respectiv, 4,8%, față de 4,0% și 5,3% în luna mai. Aceasta reprezintă cea mai mică creștere anuală a CPI general din martie 2021.
Renditele titlurilor de stat au scăzut brusc în urma acestor date, ceea ce a fost încă un factor de susținere a pieței bursiere. Rendimentul titlurilor pe 2 ani a scăzut cu 16 puncte de bază la 4,73%. Rendimentul titlurilor pe 10 ani a scăzut cu 12 puncte de bază la 3,86%. În plus, oferta secundară de astăzi a titlurilor pe 10 ani în valoare de 32 de miliarde de dolari a înregistrat o cerere slabă. Între timp, indicele dolarului american continuă să scadă pentru a cincea zi consecutiv, înregistrând o scădere de 1,2%, până la 100,54.
Așteptările privind creșterea ulterioară a ratelor după ședința FOMC din iulie, care se preconizează că va duce la o nouă creștere a ratelor cu 25 de puncte de bază, au scăzut în urma raportului CPI. Conform CME FedWatch Tool, probabilitatea unui nou avans al ratelor cu 25 de puncte de bază este doar de 12,9% la ședința din septembrie, 30,3% la ședința din noiembrie și 24,2% la ședința din decembrie.
Miercuri, raliul a fost destul de extins și a arătat o depășire a acțiunilor megacapitalizate, care au fost în urmă în ultimele câteva sesiuni. ETF-ul Vanguard Mega Cap Growth (MGK) a crescut cu 1,3%, iar ETF-ul Invesco S&P 500 Equal Weight (RSP) a crescut cu 0,5%. S&P 500, ponderat în funcție de capitalizarea bursieră, a crescut cu 0,7%.
Cele în creștere au depășit cele în scădere cu o diferență de 5:2 pe NYSE și mai bine decât 3:2 pe Nasdaq. Volumul a fost mai mare decât în ziua de tranzacționare de marți, dar totuși sub media de pe NYSE.
Doar două dintre sectoarele S&P 500 au scăzut — sănătatea (-0,3%) și industria (-0,2%), în timp ce celelalte cinci sectoare au crescut cu peste 1,0%. Sectorul serviciilor de comunicații (+1,5%), utilitățile (+1,5%) și materialele (+1,3%) s-au clasat în partea de sus a listei liderilor.
- Nasdaq Composite: +33,0% de la începutul anului
- S&P 500: +16,5% de la începutul anului
- S&P Midcap 400: +10,5% de la începutul anului
- Russell 2000: +9,9% de la începutul anului
- Indicele industrial Dow Jones: +3,6% de la începutul anului
Revizuirea datelor economice:
- Indicele general al prețurilor de consum pentru luna iunie a crescut cu 0,2% față de luna anterioară (consens 0,3%), dintre care 70% din creștere a fost atribuită indiceleor prețurilor la locuințe. Indicele de bază al prețurilor de consum, care exclude produsele alimentare și energia, a crescut, de asemenea, cu 0,2% față de luna anterioară (consens 0,3%), ceea ce a reprezentat cea mai mică modificare față de luna anterioară din august 2021.
- Raportat pe termen anual, CPI general a scăzut la 3,0% față de 4,0% în mai, reprezentând cel mai scăzut nivel din martie 2021, în timp ce CPI de bază a scăzut la 4,8% față de 5,3% în mai.
- Concluzia cheie a raportului este că există dovezi clare ale unei dezinfieri promițătoare atât pentru indicele general, cât și pentru indicele de bază al prețurilor de consum, ceea ce ar trebui să tempereze temerile cu privire la o nouă majorare a ratelor de către Fed după întâlnirea din iulie a Fed.
- Raportul săptămânal al EIA privind stocurile de petrol brut a arătat o creștere de 5,95 milioane de barili, după o scădere de 1,51 milioane de barili săptămâna trecută.
Înainte de joi, participanții la piață vor primi următoarele date economice:
- 8:30 ora estică: Cereri inițiale săptămânale (consens 247.000; anterior 248.000), cererile curente (anterior 1,720 milioane), PPI iunie (consens 0,2%; anterior: -0,3%) și PPI de bază (consens 0,2%, preliminar 0,2%)
- 10:30 ora estică: Stocurile săptămânale de gaze naturale (anterior +72 miliarde de metri cubi)
- 14:00 ora estică: Bugetul Ministerului Finanțelor iunie (anterior -240,30 miliarde de dolari)
Energie: Prețul petrolului a crescut peste 80 dolari - Brent la 80,30 dolari joi dimineața.
Miercuri, raportul "Cărții Bej" al Fed a arătat că economia SUA înregistrează în ansamblu o creștere lentă.
Concluzie: Piața din SUA ar putea continua să crească. Cu toate acestea, investitorii ar dori să vadă o corecție semnificativă pentru a face noi achiziții.
Makarov Mihail, și mai multe analize:
