Perechea valutară EUR/USD a crescut din nou miercuri, dar de data aceasta nu cu 30-40 de puncte obișnuite, ci cu peste 100. Unii ar putea spune că ziua de ieri nu poate fi considerată logică, la fel cum nici mișcarea perechii nu este. Inflația americană nu doar a scăzut cu 1% în iunie, ci deja se află la îndemâna, la o distanță ușor de atins, a nivelului țintă. Astfel, Rezerva Federală poate renunța la o sau chiar două majorări ale ratei în 2023, despre care vorbeau anterior aproape jumătate din comitetul monetar. Cu toate acestea, din punctul nostru de vedere, lucrurile nu stau chiar așa.
Primul lucru pe care toți cei interesați de piața valutară ar trebui să și-l pună este "când o abatere de 0,1% față de prognoză a provocat o reacție de 100 de puncte?". Piața a abandonat rapid dolarul încă de la începutul săptămânii. Nici luni, nici marți nu au existat motive suficiente pentru căderea acestuia. Cu toate acestea, moneda americană a scăzut în anticiparea raportului privind inflația. Ieri, de fapt, prognoza a fost îndeplinită, dar dolarul a pierdut încă 100 de puncte.
Astfel, ne confruntăm din nou cu situația în care piața profită de orice oportunitate pentru a cumpăra mai multă pereche valutară. Statistici slabe din Uniunea Europeană? Euro va scădea cu 40 de puncte. Lipsă de fundament macroeconomic? Dolarul va scădea cu 30-40 de puncte. S-au îmbunătățit datele macroeconomice pentru euro? Dolarul va pierde 100 de puncte. Evident, cu o astfel de interpretare unidimensională a oricăror publicații și evenimente, valuta americană bate pasul pe loc întruna, iar experții găsesc întotdeauna motive pentru care astăzi sau ieri dolarul a scăzut din nou. Nimeni nu ia în considerare faptul că Rezerva Federală continuă să crească rata, că nu există încă nicio renunțare oficială la cele două majorări ale ratei și că Banca Centrală Europeană poate, de asemenea, încheia curând ciclul de strângere a politicii monetare, iar despre asta deja vorbesc unii reprezentanți ai instituției europene de reglementare...
Deci, putem trage aceeași concluzie ca și înainte. Cuplul de 6 luni s-a consolidat în zona 1,05-1,11 și nu s-a putut corecta normal în jos. Acum, se pare că a început o nouă etapă a trendului ascendent, care ar putea continua pur și simplu pentru că traderii cumpără, nu vând.
Inflația de bază rămâne în jur de 5%.
Dacă ne uităm la raportul privind inflația de bază, devine clar că și aceasta încetinește, dar rămâne la nivelul de 4,8%. Astfel, inflația principală ar putea scădea până la 2%, dar dacă cea de bază rămâne ridicată, înseamnă că Federația Rezervelor poate continua să ia măsuri. Considerăm că încetinirea de ieri a indicele prețurilor de consum nu afectează în niciun fel probabilitatea creșterii ratei de două ori în 2023. În ultimele câteva luni, Federația Rezervelor a dat în mod evident de înțeles că sfârșitul ciclului de strângere este aproape. Putem considera că vestea despre cele două majorări suplimentare a fost "neplanificat-hoc". Într-adevăr, dolarul nu obține niciun beneficiu din această informație. Prin urmare, nu contează cât de mult va crește în continuare rata Federației Rezervelor. Ce contează dacă dolarul doar cade de 10 luni deja? Și dacă nu cade, atunci se află într-un platou sau într-un interval de preț restrâns.
Prin urmare, raportul privind inflația nu poate fi considerat unul rezonant sau șocant. Abaterea de la previziuni a fost minimă. Piața este în prezent orientată doar spre cumpărare și interpretează orice știre în defavoarea dolarului. Este suficient să ne amintim de statistica slabă din Marea Britanie de marți, când și lira sterlină a reușit să se aprecieze. În urmă cu doar câteva zile, indicatorul CCI a intrat în zona de supracumpărare și... nu s-a întâmplat nimic. În prezent, se conturează o divergență la acest indicator și... tot nu se întâmplă nimic. Prin urmare, traderii trebuie să înțeleagă lipsa de fundament a mișcării actuale, dar nimănui nu i se interzice să tranzacționeze în trend. Trebuie doar să rețină că acest trend are practic motive nesemnificative.
Volatilitatea medie a perechii de valute euro/dolar în ultimele 5 zile de tranzacționare, până la 13 iulie, este de 84 de puncte și este caracterizată ca fiind "mediu". Astfel, ne așteptăm la mișcarea perechii între nivelurile de 1,1062 și 1,1230 joi. O inversare a indicatorului Heiken Ashi în jos va indica începutul unei corecții în scădere.
Nivelele de suport cele mai apropiate:
S1 - 1,1108
S2 - 1,1047
S3 - 1,0986
Nivelele de rezistență cele mai apropiate:
R1 - 1,1169
R2 - 1,1230
R3 - 1,1292
Recomandări de tranzacționare:
Perechea EUR/USD continuă să înregistreze o mișcare practic verticală în sus. În acest moment, puteți rămâne în poziții lungi cu obiectivele la 1,1169 și 1,1230 până la inversarea indicatorului Heiken Ashi în jos. Pozițiile scurte vor deveni relevante numai după consolidarea prețului sub linia medie mobilă cu obiective la 1,0925 și 1,0864.
Vă recomandăm să consultați:
Revizuirea perechii GBP/USD. 13 iulie. Andrew Bailey sugerează din nou o strângere suplimentară.
Explicații pentru ilustrații:
Canalele de regresie liniară - ajută la determinarea trendului curent. Dacă ambele sunt orientate în aceeași direcție, înseamnă că trendul este puternic în prezent.
Linia medie mobilă (setările 20,0, netezite) - determină tendința și direcția pe termen scurt în care se recomandă tranzacționarea în prezent.
Nivelele Murray - nivelele țintă pentru mișcări și corecții.
Nivelele de volatilitate (liniile roșii) - canalul de preț probabil în care perechea va fi în următoarele zile, pe baza indicilor de volatilitate curentă.
Indicatorul CCI - intrarea în zona de supra-vânzare (sub -250) sau în zona de supracumpărare (deasupra +250) indică apropierea unei inversări a trendului în direcția opusă.
