Perspective pe termen lung.
Perechea valutară EUR/USD în decursul acestei săptămâni a înregistrat o creștere de "doar" 250 de puncte. La prima vedere, s-ar putea să nu pară atât de mult, dar în realitate perechea a crescut pe tot parcursul săptămânii, aproape în fiecare zi. Dar cel mai uimitor nu este acest lucru. Timp de șase luni, perechea a fost într-o zonă de consolidare între 1,05 și 1,11$. Ar fi fost rezonabil să presupunem că va ieși din acest interval în cazul unei schimbări bruște a fundalului fundamental, după un eveniment global. În schimb, perechea pur și simplu a început să crească luni și a continuat să crească pe parcursul întregii săptămâni.
Săptămâna aceasta nu au existat discursuri de rezonanță de la Jerome Powell sau Christine Lagarde, nu au fost declarații de rezonanță de la alți reprezentanți ai Fed sau BCE. Practic, singurul eveniment important a fost raportul privind inflația din SUA. Cu toate acestea, acesta a fost publicat miercuri în a doua jumătate a zilei, în timp ce dolarul a început să scadă încă din ziua de luni și a continuat să scadă chiar și joi. Teoretic, piața ar fi putut reacționa în tot acest timp la un raport solid privind inflația. Amintim că cu cât scade inflația mai puternic și mai rapid, cu atât este mai mare probabilitatea ca Fed să renunțe la o politica monetară mai strânsă. Cu toate acestea, piața, ca de obicei, a văzut negativitate pentru dolar și a închis ochii la aspectul pozitiv.
Amintim că nu ar fi trebuit să existe deloc acele 1-2 creșteri ale Reservelor Federale (FRS). Cu câteva luni în urmă, piața era sigură că strângerea de politici monetare din mai va fi ultima. Doar după discursul lui Powell în fața Congresului a devenit clar că FRS se pregătește să crească rata cheie încă una-două ori. Prin urmare, mai întâi s-au întărit așteptările "șoimului", iar apoi s-au diminuat. Cu toate acestea, dolarul nu a crescut pe măsură ce au fost întărite așteptările, ci a scăzut odată cu diminuarea acestora.
Inflația pentru luna iunie s-a redus la 3%, cu doar 0,1% mai puțin decât era prognozat. Deci, piața a corectat pentru cei 0,1% în plus miercuri și joi? Nu sunt prea multe patru zile pentru a corecta o singură raportare? Considerăm că piața a intrat pur și simplu într-o nouă fază "bullish", iar fundamentul fundamental nu are prea mare importanță aici.
Analiza COT.
Vineri a fost publicat noul raport COT întocmit în 11 iulie. În ultimele 10 luni, datele din rapoartele COT au reflectat în totalitate ceea ce se întâmplă pe piață. Din ilustrația de mai sus se poate observa clar că poziția netă a marilor jucători (a doua indică) a început să crească în septembrie 2022, iar în jurul aceleiași perioade a început să se întărească și valuta europeană. În ultimele 5 luni, poziția netă nu mai crește, dar euro rămâne la un nivel foarte înalt. În prezent, poziția netă a comercianților non-comercianți este puternică și euro continuă să se aprecieze față de dolar.
Am atras deja atenția traderilor cu privire la faptul că valoarea "poziției nete" destul de mare permite încheierea unei tendințe ascendente. Primul indicator semnalează acest lucru, unde linia roșie și linia verde s-au despărțit în mod semnificativ, ceea ce indică adesea încheierea unei tendințe. În timpul săptămânii de raportare anterioare, numărul contractelor de cumpărare din grupul "Non-commercial" a crescut cu 3,0 mii, în timp ce numărul contractelor scurte a crescut cu 5,7 mii. Prin urmare, poziția netă s-a redus cu 2,7 mii de contracte. Poziția netă scade, iar euro crește, chiar și aici există o ilogică. Numărul contractelor de cumpărare este mai mare decât numărul contractelor de vânzare pentru traderii non-comercianți cu 140 de mii, iar aceasta este o diferență foarte mare, diferența este aproape de trei ori. În principiu, chiar și fără rapoartele COT, este evident acum că moneda europeană ar trebui să scadă, dar piața nu se grăbește să vândă.
Analiza evenimentelor fundamentale
În această săptămână, în Uniunea Europeană nu au avut loc evenimente importante. Indicii așteptărilor economice de la Institutul ZEW, producția industrială, discursul lui Philipp Lane - toate acestea. Toate cele trei rapoarte au fost mai slabe decât previziunile, dar nu au avut niciun impact asupra creșterii monedei euro. Discursul lui Lane a fost extrem de plictisitor. Nu au existat pur și simplu factori de susținere a monedei euro din partea Uniunii Europene. Din nou, trebuie să vorbim doar despre un singur raport privind inflația în SUA, dar ne este greu să credem că piața s-a bazat numai pe acesta timp de 4 zile.
Înainte de începerea săptămânii, așteptările erau de mișcări puternice doar miercuri. Fundalul macroeconomic a fost slab, dar tocmai în acest moment euro a înregistrat una dintre cele mai puternice creșteri din ultimele 6 luni. Am remarcat în repetate rânduri o anumită lipsă de logică în mișcările perechii de valute, iar acum aceasta atinge punctul culminant.
Planul de tranzacționare pentru săptămâna 17-21 iulie:
1) Pe intervalul de 24 de ore, perechea a reluat brusc și neașteptat trendul ascendent care fusese în pauză timp de jumătate de an. Perechea a depășit nivelul de 50,0% Fibonacci, 1,0940, și a obținut posibilitatea de a continua creșterea până la nivelul de 61,8% Fibonacci, 1,1270. Prin urmare, acum achizițiile sunt mai relevante, iar în ceea ce privește motivele fundamentale ale acestui mișcare - judecați singuri, noi considerăm că nu există. Euroa crescut deja cu 1700 de puncte într-un an incomplet, în timp ce Fed crește rata mai puternic și mai rapid decât BCE.
2) În ceea ce privește vânzările perechii euro/dolar, acestea pot fi deschise pe intervalul de 24 de ore după depășirea liniei Kijun-sen. Euro este încă supra-cumpărat, deci scăderea este mai probabilă, dar piața continuă să formeze un trend ascendent inerțial. Fundamentul și macroeconomia sunt secundare în acest moment.
Explicații pentru ilustrații:
Nivelele de suport și rezistență, nivelele Fibonacci - acestea sunt nivelele care devin obiectivele în momentul deschiderii de poziții de cumpărare sau de vânzare. Aici se pot plasa și nivelele de Take Profit.
Indicatorii Ichimoku (setări standard), Bollinger Bands (setări standard), MACD (5, 34,5).
Indicatorul 1 pe graficele COT - dimensiunea pozițiilor nete ale fiecărei categorii de traderi.
Indicatorul 2 pe graficele COT - dimensiunea pozițiilor nete pentru grupul "Non-commercial".
