Perspective pe termen lung.
Perechea valutară EUR/USD a scăzut cu aproximativ 100 de puncte în decursul acestei săptămâni. Pare puțin, dar moneda europeană a înregistrat o scădere timp de luna și jumătate și a pierdut în acest timp 550 de puncte. Din nou, acest lucru poate părea puțin în termeni de interval de timp de 24 de ore, dar este deja ceva. Cel mai important, prețul s-a stabilit sub norul Ichimoku, ceea ce înseamnă că probabilitatea formării unei noi tendințe descendentă pe care am așteptat-o în prima jumătate a anului 2023 a crescut semnificativ. În continuare, considerăm că euro trebuie să scadă indiferent de fundalul fundamental și macroeconomic. De mai multe ori am menționat ca țintă nivelul de 1,0609 (și chiar puțin mai jos), iar acum mai sunt de parcurs doar 100 de puncte până la acesta.
Săptămâna aceasta, a fost de fapt doar un eveniment important pentru euro - discursul Christinei Lagarde de luni. Și în discursul ei a fost doar un moment important - refuzul de a răspunde la întrebarea reporterului cu privire la decizia BCE în următoarea ședință (care va avea loc săptămâna următoare). Să fim sinceri, dacă regulatorul planifica să continue să urmeze o politică monetară restrictivă, nu ar fi avut probleme în a răspunde la această întrebare. Prin urmare, Christine Lagarde nu este deloc sigură că majoritatea membrilor comitetului monetar vor vota „pentru” creșterea ratei. Piața a înțeles acest lucru și a continuat să vândă euro.
Într-adevăr, am spus în repetate rânduri că moneda euro și-a epuizat de mult potențialul de creștere. De asemenea, am remarcat că BCE nu va putea crește rata la nivelul Băncii Angliei sau Rezervei Federale Americane. Prin urmare, scăderea trebuia să înceapă oricum. Cel mai interesant acum este ce se va întâmpla în apropierea nivelului Fibonacci de 38,2%. Este un nivel destul de important, deoarece dacă acesta va fi depășit, vom avea o tendință descendentă completă. În perspectivă, nu excludem posibilitatea ca perechea să revină la paritatea valutară. Să reamintim că anul trecut dolarul a scăzut din motive foarte îndoielnice, deoarece rata Rezervei Federale Americane a crescut mai rapid și mai puternic decât cea a BCE. În prezent, BCE se pregătește să încheie procesul de strângere a politicii monetare, deși inflația este încă foarte departe de obiectiv. Mult mai departe decât inflația americană.
Analiza COT.
Vineri a fost publicat noul raport COT pentru 5 septembrie. În ultimele 12 luni, datele din rapoartele COT se potrivesc perfect cu ceea ce se întâmplă pe piață. Poziția netă a marilor jucători (a doua indicator) a început să crească în septembrie 2022 și în același timp moneda europeană a început să crească. În ultimele 6-7 luni, poziția netă nu s-a mărit în mod semnificativ, dar euro rămâne destul de ridicat și scade destul de lent. În prezent, poziția netă a traderilor non-comerciali este "taurică" și rămâne puternică, în timp ce moneda europeană continuă să fie prea scumpă în raport cu dolarul.
Am mai atras atenția traderilor asupra faptului că o valoare "netă de poziție" destul de mare poate indica încheierea unei tendințe ascendente. Acest lucru este semnalat de prima indicator, în care liniile roșie și verde s-au separat în mod semnificativ, ceea ce adesea precede încheierea unei tendințe. Pe parcursul ultimei săptămâni de raportare, numărul de contracte de cumpărare din grupul "Non-commercial" a crescut cu 5200, iar numărul contractelor de vânzare scurtă a crescut cu 15.600. Prin urmare, poziția netă s-a redus cu 10.400 de contracte. Cantitatea de contracte de CUMPARARE este mai mare decât cantitatea de contracte de VANZARE la traderii necomerciali, cu 136.000, și aceasta înseamnă încă o diferență foarte mare. În principiu, chiar și fără rapoarte COT, este evident că moneda europeană trebuie să continue să scadă.
Revizuirea evenimentelor fundamentale:
Evenimentele macroeconomice au fost foarte puține în această săptămână. Practic, se poate evidenția doar raportul privind PIB-ul în Uniunea Europeană, care a fost semnificativ mai slab decât cele două estimări anterioare. Creșterea economică a fost doar de 0,1%, în timp ce estimările erau de +0,3%. Un alt factor defavorabil pentru euro. În SUA, a fost publicat indicele de activitate economică ISM pentru sectorul serviciilor, care a depășit în mod neașteptat valorile prognozate, determinând, de asemenea, întărirea dolarului. Deci, în această săptămână au avut loc trei evenimente interesante și toate cele trei au contribuit la consolidarea monedei americane. Am spus de mult timp că starea economiei americane este mult mai bună decât cea europeană, așa că această situație nu ne surprinde deloc. Este bine că piața a încetat să interpreteze orice raport în favoarea monedei europene.
Planul de tranzacționare pentru săptămâna 11 - 15 septembrie:
1) Pe un interval de timp de 24 de ore, perechea continuă să se miște în jos. Săptămâna trecută a sărit de pe linia Senkou Span B și nivelul Fibonacci de 50,0%, reluând tendința descendentă. Prin urmare, nu există niciun motiv pentru a cumpăra acum. Tendința cu o probabilitate mare se schimbă în "bearish", așa cum am anticipat în ultimele luni.
2) În ceea ce privește vânzările perechii euro/dolar, acestea par mai promițătoare în prezent. Norul Ichimoku a fost depășit, deci scăderea poate continua cu țintele pe care le-am menționat cu câteva luni în urmă - nivelurile 5 și 6, la care, de fapt, mai trebuie parcurs un drum nu atât de lung. De asemenea, acolo se află nivelul Fibonacci de 38,2%, care va atrage prețul către el, deoarece este important. Scăderea poate fi una lentă și nu prea puternică, volatilitatea pe perioadele mai scurte de timp rămâne în continuare scăzută. Dar, cu toate acestea, susținem continuarea scăderii monedei euro.
Explicații despre ilustrații:
Nivelele de suport și rezistență, nivelele Fibonacci - nivelele care servesc drept ținte la deschiderea de cumpărături sau vânzări. În jurul acestora pot fi plasate niveluri Take Profit.
Indicatorii Ichimoku (setări standard), Bollinger Bands (setări standard), MACD (5, 34, 5).
Indicatorul 1 pe graficele COT - dimensiunea poziției nete pentru fiecare categorie de traderi.
Indicatorul 2 pe graficele COT - dimensiunea poziției nete pentru grupul "Non-commercial".
