Perspective pe termen lung.
Perechea valutară EUR/USD a scăzut cu aproximativ 60 de puncte în această săptămână. Se pare că este puțin, dar moneda europeană a înregistrat o scădere timp de două luni și a pierdut în jur de 600 de puncte în acest interval. Scăderea este fermă și stabilă, exact așa cum ne așteptam practic de la începutul anului 2023. Să reamintim că în tot acest timp, moneda europeană se afla la valori foarte ridicate. Atât de ridicate încât ne-am pus numeroase întrebări cu privire la fundamentul acestei scumpiri a monedei europene. În același timp, dolarul american a scăzut aproape întregul an, chiar dacă în tot acest timp Fed a majorat rata mai mult și mai rapid decât BCE. Am repetat în nenumărate rânduri că această situație este complet ilogică și am avertizat că momentul restabilirii echității va veni.
Acum vedem o imagine complet opusă celei din ultimul an. BCE (Banca Centrală Europeană) crește rata dobânzii - euro scade, indiferent de fundament și contextul macroeconomic. Exact în acest stil a scăzut dolarul în ultimele 12 luni. Acest lucru indică faptul că piața a anticipat în prealabil strângerea politicii monetare în SUA, apoi în UE, și acum nu are motive să cumpere euro. De altfel, prețul se apropie deja de primul nivel țintă, pe care l-am menționat în repetate rânduri - nivelul Fibonacci de 38,2% 1,0609. De la acest nivel poate urma o respingere și o creștere ușoară, dar în perspectiva pe termen mediu ne așteptăm la depășirea lui și la continuarea scăderii perechii.
Evenimentele importante în această săptămână au fost foarte puține. Și cele care au influențat mișcarea perechii valutare au fost și mai puține. De exemplu, miercuri a fost publicat raportul privind inflația din SUA, iar ce s-a întâmplat? Volatilitatea perechii valutare în această zi a fost de 50 de puncte, iar piața nici măcar nu a reușit să interpreteze cifrele obținute. Inflația de bază a scăzut, cea principală a crescut și ce înseamnă asta în contextul următoarei întâlniri a Rezervei Federale? Toate rapoartele secundare pe parcursul săptămânii nu au avut practic nicio influență asupra mișcării perechii valutare.
Analiza COT.
Vineri a fost publicat noul raport COT pentru 12 septembrie. În ultimele 12 luni, datele rapoartelor COT au reflectat în totalitate ceea ce se întâmplă pe piață. Poziția netă a marilor jucători (a doua indicator) a început să crească încă din septembrie 2022 și aproximativ în același timp a început să crească și moneda europeană. În ultimele 6-7 luni, poziția netă nu s-a mărit aproape deloc, dar euro rămâne destul de ridicat și scade destul de lent. Totuși, scade. Orice scădere puternică începe de la un nivel mic. În prezent, poziția netă a traderilor non-comerciali este "bulish" și rămâne destul de puternică, dar moneda europeană se rostogolește încet-încet în jos.
Noi am atras deja atenția comercianților asupra faptului că valoarea "poziției nete" destul de mare permite finalizarea trendului ascendent. Probabil că momentul a sosit. Liniile roșie și verde s-au depărtat considerabil una de cealaltă, ceea ce adesea precede finalizarea trendului, și chiar au început să se apropie. Prin urmare, susținem în continuare finalizarea trendului ascendent. Pe parcursul ultimei săptămâni de raportare, numărul de contracte de tip Buy în grupul "Non-comercial" s-a redus cu 23,3 mii, iar numărul de contracte de tip short s-a redus cu 0,2 mii. Prin urmare, poziția netă a scăzut cu 23,1 mii de contracte. Numărul de contracte de tip Buy este mai mare decât cel al contractelor de tip Sell, la comercianții non-comercianți cu 113 mii, dar decalajul scade, ceea ce nu poate decât să ne bucure. În principiu, este evident faptul că moneda europeană trebuie să continue să scadă chiar și fără rapoarte COT, dar rapoartele COT susțin această variantă.
Revizuirea evenimentelor fundamentale:
Evenements macroeconomiques cette semaine, il y en a eu peu et ils ont eu peu d'impact sur la paire de devises. Comment pouvez-vous rechercher des rapports qui ont affecté l'euro ou le dollar si, pendant quatre jours sur cinq, la volatilité n'a pas dépassé 50 pips ? Dans l'Union européenne, un rapport sur la production industrielle a été publié et Christine Lagarde a pris la parole à deux reprises. La présidente de la BCE n'a pas réussi à convaincre le marché de maintenir une position "hawkish". Malgré la dixième augmentation consécutive du taux d'intérêt clé, la devise européenne a chuté, car le marché a déjà anticipé toutes les mesures de resserrement et n'attend plus de la banque centrale européenne qu'elle assouplisse sa politique monétaire. Les rapports et publications américains n'ont également eu pratiquement aucun impact sur la baisse de la paire de devises.
Plan de trading pour la semaine du 18 au 22 septembre :
1) Pe intervalul de timp de 24 de ore, perechea continuă să se deplaseze în jos. În prealabil, a ricoșat de la linia Senkou Span B și nivelul de 50,0% Fibonacci, care a constituit un semnal puternic pentru noi vânzări. Prin urmare, nu există niciun motiv să cumpărăm acum. Teoretic, prețul ar putea să ricoșeze de la nivelul de 38,2% Fibonacci, dar ce sens are să cumperi într-o tendință descendentă? Oricum, nu ne așteptăm la o creștere semnificativă a euro.
2) În ceea ce privește vânzarea perechii euro/dolar, aceasta este clar mai promițătoare acum. Cu toate acestea, prima țintă pe care am discutat-o în ultimele luni, 1,0609 (38,2% Fibonacci), a fost practic atinsă deja. Scăderea ulterioară depinde de depășirea sau nedepășirea acestui nivel. În cazul depășirii, vom aștepta o scădere până la sfârșitul anului până la nivelul de 1,0210 (23,6% Fibonacci). Euro este posibil să se aștepte la o creștere nu mai devreme de sfârșitul anului, când Rezerva Federală Americană va începe să se îndrepte spre relaxarea politicii monetare.
Explicații privind ilustrațiile:
Nivelele de suport și rezistență, nivelele Fibonacci - nivelele care servesc drept obiective la deschiderea de tranzacții de cumpărare sau vânzare. Acestea pot fi folosite pentru plasarea nivelelor de Take Profit.
Indicatorii Ichimoku (setările standard), Benzi Bollinger (setările standard), MACD (5, 34, 5).
Indicatorul 1 pe graficele COT - dimensiunea poziției nete pentru fiecare categorie de traderi.
Indicatorul 2 pe graficele COT - dimensiunea poziției nete pentru grupul "Non-comercial".
